Файл: Анализ денежных потоков предприятия.pdf

Отчет о движении денежных средств за 2018 год нужно заполнять по правилам, которые установлены в ПБУ 23/11 и приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н.

Пример ОДДС представлен в приложении А.

Правила к оформлению отчета о движении денежных средств [7]:

1. самостоятельно пронумеровать строки формы. Коды можно посмотреть в приложении 4 к приказу № 66н;
2. отрицательные показатели необходимо указывать в круглых скобках;
3. все показатели должны быть без десятичных знаков;
4. отчет заполнять в рублях;
5. если показатели характеризуют деятельность контрагентов, необходимо отражать их свернуто.

Также поступать, когда поступления от одних лиц связаны с выплатами другим лицам.

Примеры таких денежных потоков можно посмотреть в пункте 16 ПБУ 23/2011 от 02.02.2011

[7]. Для заполнения отчета необходимо взять данные по следующим счетам бухучета: 50, 51, 52, 55, 57 [8]. В сумму показателя «Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало (конец) отчетного периода» отчета нужно включать сальдо по счету 57.

Также, необходимо проверить, чтобы отдельные показатели отчета совпадали с показателями бухгалтерского баланса. Соотношение показателей представлено на таблице 2.

Таблица 2 - Соотношение показателей ББ и ОДДС

Составление отчета о движении денежных средств реализуется путем ранжирования денежного потока на три компонента, через которые деньги поступают и выплачиваются компанией:

1. Основная/операционная деятельность.
2. Инвестиционная деятельность.
3. Финансовые операции.

В разделе «Денежные потоки от текущих операций» нужно указать коды строк 41104100:

1. 4110 – это сумма строк 4111–4119;
2. 4111 - сумма выручки от продажи продукции и сумма авансов от покупателей. Без учета НДС и акцизов;
3. 4119 – в нее включаются прочие поступления. Например, суммы возмещения ущерба, возвраты от подотчетных лиц и другие;
4. 4120 –для ее заполнения необходимо сложить показатели строк 4121–4129. Все платежи нужно указать в круглых скобках.

Чтобы посчитать сальдо денежных потоков от текущих операций по строке 4100, нужно вычесть из показателей строки 4110 показатели строки 4120.

Денежные потоки от текущих операций связаны с обычными операциями, такими как продажи и операционные расходы, минус налоги.

В разделе «Денежные потоки от инвестиционных операций» заполняются строки 4210 – 4200 следующим образом:

• 1. Для определения строки 4210 нужно сложить показатели строк 4211–4219.
  2. Если продавали ОС, нематериальные активы, объекты незавершенного капитального строительства и оборудование к установке, то суммы, поступившие от продажи этих объектов, необходимо отразить в строке 4211. Сумму указать без НДС.
  3. Показатель строки 4220 – это сумма показателей строк 4221–4229. По строке 4221 следует отразить оплату в 2017 году основных средств, нематериальных активов и объектов незавершенного строительства. Сумму указать без учета НДС.

Показатель по строке 4200 можно определить вычитанием из показателей строки 4210 показатель строки 4220.

Движение от инвестиционной деятельности – это направленное течение, возникающее в результате инвестирования, например, при приобретении или распоряжении основными и оборотными средствами.

Как правило, денежные потоки по инвестированию являются оттоками, так как деньги используются для покупки нового оборудования, зданий либо краткосрочных активов, таких как ценные бумаги. Когда компания продает актив, транзакция рассматривается как поступление денежных средств по инвестированию.

В разделе «Денежные потоки от финансовых операций» показатели отражаются в строках 4310-4300. Как они заполняются представлено в таблице 3.

Движение по финансовой деятельности – это поток, который возникает из-за увеличения (уменьшения) денежных средств при выпуске (или возврате) дополнительных акций, долгосрочной/краткосрочной задолженности в процессе работы фирмы.

Изменения в сумме задолженности, дивидендах или займах учитываются в движении денежных средств по финансированию. В указанный раздел относятся полученные денежные средства по финансированию – например, полученные при увеличении капитала, а также выплачиваемые средства, например, дивиденды.

Таблица 3 - Формирование показателей ОДДС

Как видим, порядок составления отчета о движении денежных средств предусматривает, в первую очередь, расчет потока по основной/операционной части.

Следующий этап – потоки от инвестиционной и финансовой деятельности.

Отчет о движении денежных средств может быть представлен двумя способами:

• Косвенным методом. Данный метод наиболее предпочтителен для компаний, поскольку он сверяет движение денежных средств с чистой прибылью, полученной от основной/операционной деятельности.
• Прямым методом. Этот метод представляет денежные потоки от различных видов деятельности посредством расчета оттоков и притоков денежных средств. Тем не менее, это тот метод, который предпочитают меньшинство компаний, поскольку для его подготовки требуется дополнительная информация.

Стоит отметить, что данные методы отличаются, но результаты всегда одинаковы, то есть, различные способы составления отчета о движении денежных средств должны приводить к одному и тому же результату. Независимо от методов формирования отчетов о движении денежных средств, денежный поток разбивается на три компонента – операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.

Таким образом, информация в отчете о движении денежных средств, позволяет сделать прогноз, будет ли у компании достаточно денег для ведения своей деятельности. А также, проанализировать эффективность распределения денежных потоков, для разработки оптимизации финансовой деятельности организации.

1.3 Этапы и методы анализа движения денежных средств, временная ценность

Анализ отчета о движении денежных средств любого предприятия состоит из трех этапов [9]:

1. Проверка «качества» исходных данных (кто проводил расчет - внешние или внутренние пользователи отчетности; структура отчета о движении денежных средств; состав ликвидных средств; полнота учета доходов и расходов, не связанных с движением денежных средств; распределение потоков, связанных с выплатой и получением процентов, дивидендов, налогов).
2. Расчет финансовых показателей (ликвидности; эффективности денежного потока; показателей рентабельности капитала).
3. Анализ и интерпретация рассчитанных финансовых показателей.

Вышеперечисленные показатели можно рассчитать по данным бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств предприятия.

Анализ показателей ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [10]. Далее рассчитывается величина коэффициентов абсолютной (наиболее ликвидные активы / текущие обязательства) и текущей ликвидности (ликвидные активы / текущие обязательства).

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как отношение чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку или к среднегодовой сумме активов предприятия [11].

Рентабельность капитала предприятия определяется делением величины денежного потока от операционной (текущей) деятельности на стоимость всех активов организации. Особый интерес для аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности [12].

Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств позволяет оценить финансовую силу предприятия. Такой анализ на базе финансовых показателей может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода (от месяца до квартала) сравнительно легко спрогнозировать и спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном плановом периоде (от квартала до полугода) и долгосрочном (более года) исходят из определенно заданных соотношений между имуществом и обязательствами. Ликвидность в этом случае также отслеживается путем сопоставления рассчитанных нарастающим итогом выплат и поступлений денежных средств.

На практике, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств в организации, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, применяют два основных метода анализа – прямой и косвенный.

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности [13]. Исходным звеном является выручка, на основе которой вычисляется приток и отток денежных средств по направлениям деятельности и их величина на отчетную дату.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия и позволяет [14]:

• показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
• устанавливать взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период;
• идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных

средств;

• использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
• контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета.

В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производиться соответствующая корректировка величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

Данный метод базируется на изучении статей Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках и позволяет:

• показать взаимосвязь между разными видами деятельности организации;
• устанавливать взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

Подготовка Отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов [15; 16]:

1. расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;
2. анализ Отчета о прибылях и убытках и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;
3. объединение полученных данных в Отчете о движении денежных средств.