Файл: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное.docx

от реализации продукции,

Н – сумма налогов и сборов к уплате в бюджет и внебюджетные фонды.

Показатель К_u рассчитывается по следующей формуле (22):
К_u = 0,01К₁ + 0,39К₂ + 0,1К₃ + 0,21К₄ + 0,01К₇ + 0,23К₈ + 0,05К₉, (22)
где К₁, К₂, …, К₉ – критерии самостоятельной оценки налоговых рисков налогоплательщиков.

Весовая значимость каждого критерия была определена П. В. Малаховым с помощью результатов обследования 200 организаций, различных по экономическому виду деятельности в г. Н. Новгород. Критерием отбора предприятий послужило влияние на формирование бюджета Нижегородской области.

Показатель налоговой устойчивости П. В. Малахов предлагает рассчитывать, для того чтобы оценить наличие (отсутствие) собственных оборотных средств на уплату первостепенных обязательных платежей. Интерпретация показателя налоговой устойчивости представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Интерпретация показателя налоговой устойчивости в пределах рассчитанных границ [58, с. 13]

Соответствующая граница показателя налоговой устойчивости	Интерпретация
ПНУ< 0,5	Критическая устойчивость
0,5 ≤ ПНУ ≤ 1	Достаточная устойчивость
1< ПНУ≤ 1,5	Недостаточная устойчивость
ПНУ > 1,5	Критическая устойчивость

Показатель налоговой устойчивости П. В. Малахов предлагает использовать при оценке финансовой устойчивости предприятия. Для этого автор предлагает использовать обобщающий показатель финансовой устойчивости в виде алгебраической суммы (23):
Y = а₁Х₁ + а₂Х₂ +

---

⋯ + а_nХ_n, (23)
где Y – обобщающий показатель финансовой устойчивости, а_i – весовая значимость показателей,

Х_i – частные показатели оценки финансовой устойчивости.

В качестве частных показателей (X_i), которые характеризуют финансовое состояние предприятия, предлагается следующий ряд показателей:

• 
  коэффициент абсолютной ликвидности;
  
• 
  рентабельность продаж;
  
• 
  рентабельность активов;
  
• 
  коэффициент текущей ликвидности;
  
• 
  степень текущей платежеспособности;
  
• 
  коэффициент финансовой независимости;
  
• 
  коэффициент обеспеченности запасов и затрат;
  
• 
  показатель налоговой устойчивости.
  

Весомость каждого показателя определяется на основе матрицы попарных сравнений. Для заполнения матрицы автор использует десятибалльную шкалу относительной важности Саати и Кернса на основании

экспертных оценок. В результате показатель финансовой устойчивости определяется формулой (24):
Y = 0,13X₁ + 0,15X₂ + 0,15X₃ + 0,07X₄ +

+ 0,06X₅ + 0,07X₆ + 0,05X₇ + 0,32X₈, (24)
Значение показателя позволит охарактеризовать финансовое состояние предприятия:

• 
  значение показателя меньше 0,3 характеризует финансовое состояние как критическое;
  
• 
  значение показателя в интервале 0,3 < X ≤ 0,6 характеризует неустойчивое состояние;
  
• 
  значение показателя 0,6 < X ≤ 1 характеризует нормальную устойчивость предприятия;
  
• 
  значение показателя больше 1 характеризует абсолютную финансовую устойчивость [58].
  

Апробация предложенных автором методик проведена на пяти предприятиях Нижегородской области с разными видами экономической деятельности. П. В. Малахов приходит к выводу, что предприятия с высокой налоговой устойчивостью могут быть финансово неустойчивыми [58].

В работе [73] авторы также предлагают рассматривать понятие налоговой устойчивости. Налоговая устойчивость, по мнению М. К. Аристарховой, О. К. Зуевой, М. С. Зуевой, характеризуется способностью предприятия отвечать по своим налоговым обязательствам при воздействии экономическом среды.

---

Среди факторов, влияющих на налоговую устойчивость, авторы выделяют эндогенные и экзогенные. К эндогенным факторам относят: географическое местоположение предприятия, режим налогообложения и т. д. К экзогенным факторам относят: изменение уровня налоговой нагрузки, изменение налогового законодательства, уровень инфляции и др.

В работе [74] финансовая устойчивость рассматривается как фундамент налоговой устойчивости. Исходя из определения финансовой устойчивости, М. К. Аристархова, М. С. Зуева и А. Ю. Перевезенцева приходят к выводу о том, что если предприятие является финансово устойчивым, т.е. имеет способность отвечать по своим обязательствам, то оно способно и платить свои налоги. Однако, по мнению М. К. Аристарховой, М. С. Зуевой и А. Ю. Перевезенцевой, это не означает, что налоговая устойчивость влечет за собой финансовую устойчивость.

Рассматривая эти понятия в общей экономической системе, можно сказать о том, что оба они предполагают стабильность функционирования деятельности предприятия под воздействием различных факторов. Исходя из этого, авторы предлагают определить области соприкосновения понятий финансовой и налоговой устойчивости следующим образом (рис. 3).
Взаимодействие


Корпоративный налоговый менеджмент

Кредитоспособность

Инвестиционная привлекательность

Равновесие денежных потоков

Платежеспособность
Рисунок 3 – Области соприкосновения налоговой и финансовой устойчивости [74, с. 13]

Таким образом, финансовая и налоговая устойчивость имеет несколько областей взаимодействия и представляют собой один механизм функционирования предприятия. Для обеспечения выплаты налогов и

налоговых платежей необходимо поддерживать высокий уровень платежеспособности, исходя из уровня финансовой устойчивости. Равновесие денежных потоков обеспечивает рациональное распределение финансовых ресурсов для своевременного выполнения своих обязательств. Инвестиционная привлекательность предприятия предполагает генерирование положительных денежных

---

потоков, что влечет за собой высокую кредитоспособность. При этом финансовые решения принимаются с учетом налоговых последствий на предприятии. Для поддержания общей устойчивости необходимо грамотное осуществление налоговой политики на предприятии и принятие рациональных финансовых решений.

Важно отметить, что авторы работ [73, 74] предлагают количественную оценку налоговой устойчивости на основе следующих показателей:

• 
  коэффициент покрытия налоговых платежей (ПНУ₁), показывающий ту часть налоговых обязательств, которую предприятие может покрыть чистыми активами (25):
  

• 
  темп роста налоговой задолженности предприятия (ПНУ₃) рассчитывается двумя способами: базисным методом (ПНУ_3б) и методом цепных подстановок (ПНУ_3ц ) (27, 28):
  

---

отмечают, что данная методика требует доработки, а именно в детализации расчета элементов показателей [74].

И. В. Булава и Е. В. Меньшикова отмечают, что налоговая нагрузка предприятия оказывает влияние на основные показатели его деятельности, в том числе, и на финансовую устойчивость. Однако выявление их взаимосвязи невозможно установить детерминированными способами, которые характеризуют прямую взаимосвязь между налоговой нагрузкой и финансовой устойчивостью. Поэтому в своем подходе авторы основываются на стохастическом методе выявления связи между показателями. При изучении различных методик оценки финансовой устойчивости авторы уделяют особое внимание показателям структуры капитала, которые характеризуют финансовую зависимость/независимость от внешних источников финансирования. Среди показателей структуры капитала выделяют:

• 
  коэффициент финансовой независимости (автономии);
  
• 
  коэффициент финансовой зависимости;
  
• 
  коэффициент финансовой устойчивости;
  
• 
  коэффициент финансового риска и др.
  

В своей работе [75] И. В. Булава и Е. В. Меньшикова приводят пример выявления взаимосвязи между показателем налоговой нагрузки по отношению к выручке и коэффициентом автономии на основе корреляционно- регрессионного анализа. На основе данных предприятия был получен коэффициент корреляции равный 0,951, что означает прямую и тесную статистическую взаимосвязь между показателями. На основе полученного результата И. В. Булава и Е. В. Меньшикова приходят к выводу о том, что при увеличении налоговой нагрузки на предприятии, происходит увеличение коэффициента автономии и, как следствие, рост финансовой устойчивости предприятия. Уменьшение налоговой нагрузки свидетельствует о сокращении налоговых обязательств, однако, на примере анализируемого предприятия, свидетельствует о замедлении роста собственного капитала.

Влияние изменения налоговой нагрузки на финансовые коэффициенты рассмотрено в работе [62]. О. С. Салькова предлагает включить в систему финансовых показателей индикатор налоговой нагрузки, что обеспечит баланс между внешними (на уровне государства) и внутренними (на уровне предприятия) факторами при оптимизации деятельности предприятия. Апробация предложенного подхода к оценке налоговой нагрузки предприятия, по мнению О. С. Сальковой, позволила определить ее огромную роль в его финансовом состоянии. В ходе работы О. С. Салькова представляет зависимость

---