Файл: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное.docx
Добавлен: 09.11.2023
Просмотров: 286
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ОБЪЕКТ И ПРЕДМЕТ НАУЧНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ С УЧЕТОМ НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ
РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ ВЛИЯНИЯ НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ НА ФИНАНСОВУЮ
НАЛОГОВАЯ НАГРУЗКА ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА: ОСОБЕННОСТИ И СКЛАДЫВАЮЩИЕСЯ ТРЕНДЫ
проведем необходимые вычисления, чтобы получить этому статистическое подтверждение.
Проверим наличие тренда в изучаемых показателях. Сделаем это визуально (рис. 15 и 16).
0.82
Интегральный показатель
финансовой устойчивости, пункты
0.78
0.74
0.7
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Год
Рисунок 15 – Динамика интегрального показателя финансовой устойчивости ПАО «ЛУКОЙЛ»
0.15
Коэффициент налоговой нагрузки, пункты
0.13
0.11
0.09
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Год
Рисунок 16 – Динамика коэффициента налоговой нагрузки ПАО «ЛУКОЙЛ»
Поскольку расположение линий развития на графиках однозначно свидетельствует об отсутствии тренда в показателях, анализ взаимосвязи таких показателей логично проводить на исходных данных.
Коэффициент корреляции Пирсона для данных таблицы 21 составил r = 0,215. Это говорит о том, что связь между показателями очень слабая, практически отсутствует. Проверка коэффициент корреляции Пирсона на статистическую значимость не показала его статистическую значимость.
Коэффициент корреляции Спирмена, r = 0,371, также не позволяет уверенно говорить о наличии взаимосвязи. Проверка на статистическую значимость показала, что этот коэффициент статистически незначим.
Таким образом, корреляционно-регрессионный анализ данных временных рядов интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки на примере ПАО «ЛУКОЙЛ» не показал наличия взаимосвязи между изучаемыми показателями.
Для того чтобы получить более обоснованные результаты, проведем корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи налоговой нагрузки и финансовой устойчивости на данных группы однотипных предприятий (анализ взаимосвязи на данных одного временного среза).
Корреляционно-регрессионныйанализ
взаимосвязиналоговойнагрузкии финансовойустойчивостинаданныхгруппыоднотипныхпредприятий
Для проведения анализа были использованы данные финансовой отчетности группы предприятий. В исследуемую совокупность были включены: ПАО «Газпром», ПАО «НК «Роснефть», ПАО «НОВАТЭК», ПАО
«Сургутнефтегаз», ПАО «РуссНефть», ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО «Татнефть».
В таблице 22 представлены расчетные значения интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки за 2019 г. (приложение В). Визуализация их взаимосвязи представлена на рис. 17.
Таблица 22 – Интегральный показатель финансовой устойчивости и коэффициент налоговой нагрузки предприятий нефтегазового комплекса Российской Федерации за 2019 г.
Интегральный показатель финансовой устойчивости, пункты
0.850
0.750
0.650
0.550
0.450
0.350
0.050 0.150 0.250 0.350 0.450 0.550
Коэффициент
налоговой нагрузки, пункты
Рисунок 17 – Взаимосвязь интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки группы предприятий нефтегазового комплекса в 2019 г.
Характер расположения точек позволил выдвинуть гипотезу о наличии взаимосвязи интегрального показателя финансовой устойчивости и налоговой нагрузки. Однако на графике однозначно диагностируется так называемый
«выброс» – резко отклоняющееся от общей закономерности значение, которое может искажать значения коэффициентов корреляции. Для корректного анализа исключим это значение (показатели компании «РуссНефть»).
В результате на совокупности из данных по 6 предприятиям был получен коэффициент корреляции Пирсона, r = – 0,829. Коэффициент показывает наличие обратной сильной взаимосвязи между изучаемыми показателями. Проверка коэффициента корреляции на статистическую значимость с помощью t-критерия Стьюдента показала, что коэффициент статистически значим (tнабл = 2,968, tтабл = 2,776, α = 0,05 и df = 4).
Коэффициент корреляции Спирмена для данных таблицы 22 (без учета резко отклоняющегося значения) составил r = – 0,771. Проверка его на статистическую значимость показала, что коэффициент корреляции Спирмена еще не может считаться статистически значимым (tнабл = 2,425, tтабл = 2,776, α = 0,05 и df = 4).
Несмотря на статистическую незначимость коэффициента Спирмена, проведенный анализ, на наш взгляд, все же позволяет говорить о взаимосвязи между изучаемыми показателями: с увеличением налоговой нагрузки финансовая устойчивость предприятия снижается.
Проведем аналогичный анализ данных группы предприятий за 2018 г. В таблице 23 показаны расчетные значения интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки (расчеты показателей представлены в приложении В). Визуализация их взаимосвязи представлена на рис. 18.
Таблица 23 – Интегральный показатель финансовой устойчивости и коэффициент налоговой нагрузки предприятий нефтегазового комплекса Российской Федерации за 2018 г.
0.9
Интегральный показатель финансовой устойчивости, пункты
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7
Коэффициент налоговой нагрузки, пункты
Рисунок 18 – Взаимосвязь интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки группы предприятий нефтегазового комплекса в 2018 г.
Здесь наблюдается аналогичная ситуация: показатели компании
«РуссНефть» резко выбиваются из общей тенденции. Для корректного анализа исключим значения показателей этой компании из исследуемой совокупности.
В результате проведенных расчетов был получен коэффициент корреляции Пирсона: r = – 0,897. Коэффициент показал наличие обратной сильной связи между изучаемыми показателями. Проверка коэффициента с
помощью t-критерия Стьюдента показала
его статистическую значимость (tнабл = 4,064, tтабл = 2,776, α = 0,05 и df = 4).
Коэффициент корреляции Спирмена при этом составил r = – 0,886. Проверка его на статистическую значимость показала, что коэффициент статистически значим (tнабл = 3,816, tтабл = 2,776,α = 0,05 и df = 4).
Таким образом, проведенный корреляционно-регрессионный анализ на данных группы предприятий за 2018 г. показал наличие взаимосвязи между финансовой устойчивостью и налоговой нагрузкой: с увеличением налоговой нагрузки финансовая устойчивость предприятия снижается.
Представим результаты аналогичного анализа для данных за 2017 г. В таблице 24 показаны расчетные значения интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки (расчеты показателей представлены в приложении В). Визуализация их взаимосвязи представлена на рис. 19.
Таблица 24 – Интегральный показатель финансовой устойчивости и коэффициент налоговой нагрузки предприятий нефтегазового комплекса РФ за 2017 г.
Характер расположения точек позволяет выдвинуть гипотезу о наличии взаимосвязи финансовой устойчивости и налоговой нагрузки в 2017 г. Однако на графике показатели двух компаний («РуссНефть»и «Роснефть») существенным образом выбиваются из
Проверим наличие тренда в изучаемых показателях. Сделаем это визуально (рис. 15 и 16).
0.82Интегральный показатель
финансовой устойчивости, пункты
0.78
0.74
0.7
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Год
Рисунок 15 – Динамика интегрального показателя финансовой устойчивости ПАО «ЛУКОЙЛ»
0.15Коэффициент налоговой нагрузки, пункты
0.13
0.11
0.09
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Год
Рисунок 16 – Динамика коэффициента налоговой нагрузки ПАО «ЛУКОЙЛ»
Поскольку расположение линий развития на графиках однозначно свидетельствует об отсутствии тренда в показателях, анализ взаимосвязи таких показателей логично проводить на исходных данных.
Коэффициент корреляции Пирсона для данных таблицы 21 составил r = 0,215. Это говорит о том, что связь между показателями очень слабая, практически отсутствует. Проверка коэффициент корреляции Пирсона на статистическую значимость не показала его статистическую значимость.
Коэффициент корреляции Спирмена, r = 0,371, также не позволяет уверенно говорить о наличии взаимосвязи. Проверка на статистическую значимость показала, что этот коэффициент статистически незначим.
Таким образом, корреляционно-регрессионный анализ данных временных рядов интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки на примере ПАО «ЛУКОЙЛ» не показал наличия взаимосвязи между изучаемыми показателями.
Для того чтобы получить более обоснованные результаты, проведем корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи налоговой нагрузки и финансовой устойчивости на данных группы однотипных предприятий (анализ взаимосвязи на данных одного временного среза).
Корреляционно-регрессионныйанализ
взаимосвязиналоговойнагрузкии финансовойустойчивостинаданныхгруппыоднотипныхпредприятий
Для проведения анализа были использованы данные финансовой отчетности группы предприятий. В исследуемую совокупность были включены: ПАО «Газпром», ПАО «НК «Роснефть», ПАО «НОВАТЭК», ПАО
«Сургутнефтегаз», ПАО «РуссНефть», ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО «Татнефть».
В таблице 22 представлены расчетные значения интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки за 2019 г. (приложение В). Визуализация их взаимосвязи представлена на рис. 17.
Таблица 22 – Интегральный показатель финансовой устойчивости и коэффициент налоговой нагрузки предприятий нефтегазового комплекса Российской Федерации за 2019 г.| Показатель Предприятие | Интегральный показатель финансовой устойчивости | Коэффициент налоговой нагрузки |
| «Газпром» | 0,732 | 0,231 |
| «НК «Роснефть» | 0,545 | 0,329 |
| «НОВАТЭК» | 0,644 | 0,209 |
| «Сургутнефтегаз» | 0,575 | 0,471 |
| «РуссНефть» | 0,406 | 0,086 |
| «ЛУКОЙЛ» | 0,760 | 0,138 |
| «Татнефть» | 0,539 | 0,393 |
Интегральный показатель финансовой устойчивости, пункты
0.850 0.750
0.650
0.550
0.450
0.350
0.050 0.150 0.250 0.350 0.450 0.550
Коэффициент
налоговой нагрузки, пункты
Рисунок 17 – Взаимосвязь интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки группы предприятий нефтегазового комплекса в 2019 г.
Характер расположения точек позволил выдвинуть гипотезу о наличии взаимосвязи интегрального показателя финансовой устойчивости и налоговой нагрузки. Однако на графике однозначно диагностируется так называемый
«выброс» – резко отклоняющееся от общей закономерности значение, которое может искажать значения коэффициентов корреляции. Для корректного анализа исключим это значение (показатели компании «РуссНефть»).
В результате на совокупности из данных по 6 предприятиям был получен коэффициент корреляции Пирсона, r = – 0,829. Коэффициент показывает наличие обратной сильной взаимосвязи между изучаемыми показателями. Проверка коэффициента корреляции на статистическую значимость с помощью t-критерия Стьюдента показала, что коэффициент статистически значим (tнабл = 2,968, tтабл = 2,776, α = 0,05 и df = 4).
Коэффициент корреляции Спирмена для данных таблицы 22 (без учета резко отклоняющегося значения) составил r = – 0,771. Проверка его на статистическую значимость показала, что коэффициент корреляции Спирмена еще не может считаться статистически значимым (tнабл = 2,425, tтабл = 2,776, α = 0,05 и df = 4).
Несмотря на статистическую незначимость коэффициента Спирмена, проведенный анализ, на наш взгляд, все же позволяет говорить о взаимосвязи между изучаемыми показателями: с увеличением налоговой нагрузки финансовая устойчивость предприятия снижается.
Проведем аналогичный анализ данных группы предприятий за 2018 г. В таблице 23 показаны расчетные значения интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки (расчеты показателей представлены в приложении В). Визуализация их взаимосвязи представлена на рис. 18.
Таблица 23 – Интегральный показатель финансовой устойчивости и коэффициент налоговой нагрузки предприятий нефтегазового комплекса Российской Федерации за 2018 г.| Показатель Предприятие | Интегральный показатель финансовой устойчивости | Коэффициент налоговой нагрузки |
| «Газпром» | 0,778 | 0,221 |
| «НК «Роснефть» | 0,604 | 0,350 |
| «НОВАТЭК» | 0,790 | 0,124 |
| «Сургутнефтегаз» | 0,599 | 0,573 |
| «РуссНефть» | 0,356 | 0,079 |
| «ЛУКОЙЛ» | 0,768 | 0,131 |
| «Татнефть» | 0,631 | 0,390 |
0.9Интегральный показатель финансовой устойчивости, пункты
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7
Коэффициент налоговой нагрузки, пункты
Рисунок 18 – Взаимосвязь интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки группы предприятий нефтегазового комплекса в 2018 г.
Здесь наблюдается аналогичная ситуация: показатели компании
«РуссНефть» резко выбиваются из общей тенденции. Для корректного анализа исключим значения показателей этой компании из исследуемой совокупности.
В результате проведенных расчетов был получен коэффициент корреляции Пирсона: r = – 0,897. Коэффициент показал наличие обратной сильной связи между изучаемыми показателями. Проверка коэффициента с
помощью t-критерия Стьюдента показала
его статистическую значимость (tнабл = 4,064, tтабл = 2,776, α = 0,05 и df = 4).
Коэффициент корреляции Спирмена при этом составил r = – 0,886. Проверка его на статистическую значимость показала, что коэффициент статистически значим (tнабл = 3,816, tтабл = 2,776,α = 0,05 и df = 4).
Таким образом, проведенный корреляционно-регрессионный анализ на данных группы предприятий за 2018 г. показал наличие взаимосвязи между финансовой устойчивостью и налоговой нагрузкой: с увеличением налоговой нагрузки финансовая устойчивость предприятия снижается.
Представим результаты аналогичного анализа для данных за 2017 г. В таблице 24 показаны расчетные значения интегрального показателя финансовой устойчивости и коэффициента налоговой нагрузки (расчеты показателей представлены в приложении В). Визуализация их взаимосвязи представлена на рис. 19.
Таблица 24 – Интегральный показатель финансовой устойчивости и коэффициент налоговой нагрузки предприятий нефтегазового комплекса РФ за 2017 г.| Показатель Предприятие | Интегральный показатель финансовой устойчивости | Коэффициент налоговой нагрузки |
| «Газпром» | 0,735 | 0,229 |
| «НК «Роснефть» | 0,417 | 0,335 |
| «НОВАТЭК» | 0,716 | 0,142 |
| «Сургутнефтегаз» | 0,605 | 0,443 |
| «РуссНефть» | 0,384 | 0,085 |
| «ЛУКОЙЛ» | 0,735 | 0,119 |
| «Татнефть» | 0,670 | 0,342 |
Характер расположения точек позволяет выдвинуть гипотезу о наличии взаимосвязи финансовой устойчивости и налоговой нагрузки в 2017 г. Однако на графике показатели двух компаний («РуссНефть»и «Роснефть») существенным образом выбиваются из