Файл: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное.docx

В ходе анализа финансовой устойчивости предприятия значения различных показателей могут выходить за пределы нормативных значений. Именно поэтому многие авторы предлагают использовать метод стохастического анализа, который предполагает систематический контроль над значениями этих показателей. Идея заключается в следующем. Так как анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности, который составлен на определенную дату, это не позволяет дать точную оценку финансовой устойчивости в будущие периоды. Поэтому необходимо проводить многофакторный стохастический анализ, который включает в себя корреляционный анализ влияющих факторов, дисперсионный анализ и дискриминантный анализ [56], при котором сравниваются показатели финансовой устойчивости данного предприятия и показатели аналогичных предприятий, обанкротившихся или наоборот, избежавших банкротства [23]. Недостатком данного метода считается его неприменимость для российских предприятий из-за отсутствия сопоставимой базы данных по предприятиям.

Актуальным современным подходом к анализу финансовой устойчивости является подход на основе теории нечетких множеств. Появление этой теории относят к середине 1960-х годов, когда Л. А. Заде предложил новый подход к описанию сложно формализуемых объектов [45]. Этот подход предполагает отход от использования стандартных и общеизвестных количественных методов и использование в процессе анализа так называемых лингвистических переменных, которые допускают возможность использования в качестве своих

значений не только чисел, но и слов или предложений. Такой подход позволяет учесть неопределенность, «нечеткость» окружающей действительности. Это чрезвычайно востребовано в анализе финансовой устойчивости предприятия, когда требуется учет разнородных факторов, взаимосвязь которых не всегда бывает очевидной и легко формализуемой.

Многие исследователи, изучающие подходы к оценке финансовой устойчивости, в своих работах выделяют экспертный метод, для которого характерно использование частных критериев. В качестве таковых могут выступать следующие показатели: коэффициент оборачиваемости запасов; коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами; коэффициент структуры капитала; коэффициент общей рентабельности; рентабельность продаж. При этом экспертами устанавливается значимость каждого из частных критериев в зависимости от его влияния на финансовую устойчивость. Поскольку каждый из приведенных критериев имеет свое нормативное значение, то необходимо рассчитать соотношение между значениями частных критериев и их нормативными значениями. Затем формируется комплексная модель, характеризующая уровень финансовой устойчивости предприятия [46].

---

Таким образом, в рамках комплексного подхода используются различные методы оценки финансовой устойчивости, предполагающие использование большого массива информации, учет влияния различных факторов на конечный результат и прогнозные оценки финансовой устойчивости предприятия, тенденций его будущего развития. Данные методы требуют дальнейшего исследования для оценки возможности их применения в российской экономике. Многие исследователи выделяют относительно новый для экономики России матричный подход к оценке финансовой устойчивости. Для данного метода используется аналитическая информация – бухгалтерская отчетность, на основании которой строятся матричная модель или аналитические таблицы, которые характеризуют состояние средств компании на начало и конец периода, а также динамику их движения. Использование такой модели

позволяет оценить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, а также определить необходимый набор коэффициентов для оценки финансовой устойчивости [48].

Еще один метод оценки финансовой устойчивости основывается на рейтинговой оценке компании, которая представляет собой итог финансового состояния предприятия. Существуют различные методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятия. Так, например, методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа [47].

Таким образом, проведенный в рамках данного параграфа анализ позволяет сделать следующие выводы:

• 
  в научной литературе представлены различные методики оценки финансовой устойчивости предприятия, предполагающие использование разных типов данных, аналитических подходов к оценке;
  
• 
  наиболее широко в российской практике применяется традиционный подход к оценке финансовой устойчивости предприятия, который главным образом строится на использовании коэффициентного метода;
  
• 
  различные методики оценки финансовой устойчивости предприятии имеют свои достоинства и недостатки; сфера применения некоторых методов в российских условиях ограничена в силу отсутствия необходимой для проведения оценки информации. Указанные проблемы достаточно широко освещаются в научной периодике; обзор научно-исследовательских и учебно- методических работ по теме магистерской диссертации представлен в разделе 1.2.
  

---

2. 
   РОЛЬ НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ: МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ
   

---

ИССЛЕДОВАНИЯ

1. НАЛОГОВАЯ НАГРУЗКА: ПОНЯТИЕ И СПОСОБЫ ОЦЕНКИ

Как отмечалось ранее, для любого предприятия одной из приоритетных задач является сохранение финансовой устойчивости. При этом были раскрыты ключевые факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия. В ходе дальнейшего исследования мы сосредоточили наше внимание на таком факторе, как налоговая нагрузка, и рассмотрели влияние налоговой политики государства на функционирование предприятия. Последняя представляет собой совокупность действий государства в области налогов и налогообложения, оказывающая влияние на экономическую активность. Налоговая политика является частью стратегии развития государства, поскольку налоги выступают в качестве главного источника формирования доходов государства. Согласно Налоговому кодексу Российской Федерации, «налог – это обязательный, безвозмездный платеж, взимаемый с организации и физических лиц …» [57]. Результат налоговой политики достигается путем успешных действий со стороны государства и со стороны налогоплательщиков. Известно, что предприятия играют важную роль в налоговых отношениях, а налоговая нагрузка оказывает существенное влияние на финансовые результаты их деятельности.

Прежде всего, покажем, каким образом в научных исследованиях авторы подходят к изучению категории «налоговая нагрузка». Следует отметить, что в экономической науке изучению налоговой нагрузки посвящено множество работ. В исследованиях рассматриваются вопросы определения, содержания налоговой нагрузки, а также подходы и способы ее расчета, методики оценки. При этом авторы исследований рассматривают налоговую нагрузку на двух уровнях – макро- и микроэкономическом. На макроэкономическом уровне

изучается влияние налоговой нагрузки на отдельный вид экономической деятельности, на микроуровне – влияние на функционирование экономического субъекта. Безусловно, что учет налоговой нагрузки необходим не только на макроэкономическом уровне (страны, субъекта страны), но и на микроэкономическом уровне (на уровне организации – налогоплательщика), то есть для всех экономических субъектов [58]. Ее уровень должен удовлетворять обе стороны: для государства – обеспечивать удовлетворение финансовых потребностей; для налогоплательщиков (организаций) – обеспечивать возможность деятельности.

---

В рамках теории налогообложения наиболее обсуждаемым вопросом является расчет налоговой нагрузки на микроуровне, то есть на уровне предприятия. В нашем исследовании мы также будем говорить о налоговой нагрузке на микроуровне.

В своих работах авторы по-разному определяют это понятие, а также роль финансовой нагрузки в функционировании предприятия. Так, например, в работе [59] налоговая нагрузка определяется как величина, характеризующая влияние регулярных обязательных платежей налогового характера, которые взимаются в пользу государства, на финансовое состояние предприятия. Однако влияние налоговых платежей на финансовую устойчивость предприятий изучено пока недостаточно [60]. В исследовании [61] отмечается, что налоговая нагрузка представляет собой часть обязательств по уплате налогов, выплачиваемая предприятием без перенесения на другие субъекты экономики Российской Федерации.

Многие авторы выделяют определение Е. А. Кировой, которая характеризует налоговую нагрузку как следствие налоговой политики государства, качественную характеристику системы налогов. Также в работе

[59] авторы приводят определение Е. В. Чипуренко, который определяет налоговую нагрузку как влияние обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации на финансовое положение предприятий – налогоплательщиков. О. С. Салькова определяет налоговую нагрузку как

инструмент контроля и планирования многих параметров финансово- хозяйственной деятельности [62].

Согласно трактовке Федеральной налоговой службы России, налоговая нагрузка представляет собой основной индикатор (критерий) налоговой дисциплины налогоплательщиков, представляющий собой соотношение суммы уплаченных налогов по данным отчетности налоговых органов и оборота (выручки) организаций по данным Федеральной службы государственной статистики [63]. Уровень налоговой нагрузки позволяет, в первую очередь, оценить влияние налоговых платежей на эффективность деятельности предприятия и его дальнейшей развитие (сохранение стабильности), а также принять решение о проведении выездной налоговой проверки органами Федеральной налоговой службы. Следовательно, уровень налоговой нагрузки предприятия представляет интерес для различных государственных структур (для оценки экономической ситуации в стране), для Федеральной налоговой службы (для контроля уплаты налоговых платежей и принятия решений о проверке) и предприятий (для оценки результатов деятельности). При этом налоговая нагрузка может выполнять разные функции (табл. 3).

---