Файл: Учебное пособие Томск Эль Контент 2013 удк 658. 012. 12(075. 8) Ббк 65. 053. 9я73 з555 Рецензенты.pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 12.01.2024

Просмотров: 512

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

Глава 1. Анализ производства и реализации продукцииособое внимание следует обращать на выполнение обязательств по госзаказу, ко- оперированным поставкам и по экспорту продукции.В процессе анализа производства и реализации продукции необходимо оце-нить также риск невостребованной продукции, который может возникнуть вслед- ствие падения спроса на нее; он определяется величиной возможного материаль- ного и морального ущерба предприятия, вызванного этой причиной. Каждое пред- приятие должно знать величину потерь, если какая-то часть продукции окажет- ся нереализованной. Чтобы избежать последствий невостребованности продукции,необходимо изучить факторы ее возникновения с целью поиска путей недопуще- ния или минимизации потерь.Внутренние причины: неправильно составленный прогноз спро- са на продукцию служащими предприятия; неправильная ценовая политика предприятия на рынках сбыта; снижение конкурентоспо- собности продукции в результате низкого качества сырья, обору- дования, отсталой технологии, низкой квалификации персонала;неэффективная организация процесса сбыта и рекламы продукции.Внешние причины: неплатежеспособность покупателей; повыше- ние процентных ставок по вкладам; демографические, социально- экономические, политические и другие причины.Риск невостребованной продукции можно подразделить на преодолимый и не-преодолимый. Критерием отнесения его к одной из групп является экономическая целесообразность нововведений, направленных на продвижение товаров на рынок.Если дополнительные затраты на дизайн, улучшение качества, упаковку, рекламу,организационную перестройку производства и сбыта превышают сумму их по- крытия выручкой, то экономически они нецелесообразны и риск, следовательно,является непреодолимым, и наоборот.Риск невостребованной продукции может быть обнаружен на предпроизвод-ственной, производственной и послепроизводственной стадиях. Если риск об- наружен на предпроизводственной стадии, то экономический ущерб будет мень- шим — это только расходы на исследование рынка, разработку изделия и др. Если же риск невостребованной продукции обнаружен на производственной или после- производственной стадии, то это может серьезно пошатнуть финансовое состоя- ние предприятия: в сумму ущерба, кроме указанных расходов, войдут издержки на подготовку, освоение, производство и частично сбыт продукции.В зависимости от стадии обнаружения риска невостребованной продукцииуправленческие решения могут быть разными: на предпроизводственной стадии можно не приступать к производству данного вида продукции, заменив его другим;на производственной стадии еще можно внести существенные изменения в дизайн,конструкцию, цену изделия и за счет этого продвинуть его на рынок; на после- производственной стадии нужно думать, как избежать банкротства, потому что невостребованная продукция — это прямой убыток для предприятия. Каждый то- вар должен производиться лишь в том случае, когда есть платежеспособный спрос на него, подкрепленный заявками или договорами на его поставку. 1.2 Анализ ассортимента и структуры продукции13Чтобы оценить риск невостребованной продукции, нужно проанализировать обеспеченность продукции контрактами или заявками на поставку, динамику ос- татков готовой продукции по каждому виду, их долю в общем объеме продаж.Важным обобщающим показателем, используемым для характеристики скоро- сти реализации продукции, является продолжительность ее нахождения на стадии реализации. Для расчета данного показателя необходимо средние остатки готовой продукции разделить на однодневный объем продаж; рост его уровня свидетель- ствует о трудностях сбыта и повышении риска невостребованной продукции.1.2 Анализ ассортимента и структуры продукцииБольшое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассор- тимент (номенклатура) и структура производства и реализации продукции.При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприя- тие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции,а с другой — наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, техниче- ских, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоря- жении. Система формирования ассортимента включает в себя:ˆ определение текущих и перспективных потребностей покупателей;ˆ оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции;ˆ изучение жизненного цикла изделий на рынках, принятие своевременных мер по внедрению новых, более совершенных видов продукции и изъя- тие из производственной программы морально устаревших и экономиче- ски неэффективных изделий;ˆ оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассор- тименте продукции.Обобщающую характеристику изменений ассортимента про-дукции дает одноименный коэффициент, уровень которого опре-деляется отношением объема производства продукции, зачтенно-го в выполнение плана по ассортименту, к плановому (базовому)выпуску продукции.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .При этом в выполнение плана по ассортименту засчитывается фактический выпуск продукции каждого вида, но не более запланированного. Рассчитаем вели- чину данного коэффициента по данным табл. 1.2:Кac50000 17100 80000 0,84.Судя по величине этого коэффициента, произошли существенные изменения в ассортиментной политике предприятия: значительно увеличился выпуск первого изделия и сократился второго. 14Глава 1. Анализ производства и реализации продукцииУвеличение объема производства (реализации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции приводит к изменению ее структуры, т. е. удельный вес одних видов продукции возрастает, а других — уменьшается.Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все эко-номические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость,себестоимость товарной продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивает- ся удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает и наоборот. То же происходит с размером прибыли при уве- личении удельного веса высокорентабельной и соответственно при уменьшении доли низкорентабельной продукции.ПримерРасчет влияния структуры производства на уровень перечисленных показате- лей можно произвести способом цепной подстановки (см. табл. 1.4), который поз- воляет абстрагироваться от всех факторов, кроме структуры продукции:ВПусл1QˆVВПф. общУдiфЦiпл 83600 тыс. руб.,ВПусл2QˆVВПф. общУдiплЦiпл 76000 тыс. руб.,∆ВПстрВПусл1 ВПусл2 83600 76000 7600 тыс. руб.,где ВП — стоимость валового выпуска продукции; V ВП — общий объем выпуска продукции в натуральном или условно-натуральном выражении; Удi— удельный вес i-го вида продукции в общем объеме производства; Цi— цена i-го вида продук- ции. Данные графы 7 получены следующим образом:ВПусл2QˆVВПф. общУдiплЦiпл 76000 тыс. руб.Эти же данные можно получить умножением показателя графы 6 по каждому виду продукции на коэффициент выполнения плана (КВП) по выпуску продукции в целом по предприятию в условно-натуральных единицах (можно в трудозатратах):КВП19000 20000 0,95.Если бы план производства был равномерно недовыполнен на 5% по всем видам продукции и не нарушилась запланированная структура, то общий объем производства в ценах плана составил бы 76 000 тыс. руб. При фактической струк- туре он выше на 7600 тыс. руб. Это значит, что увеличилась доля более дорогой продукции в общем ее выпуске.Такой же результат можно получить и более простым способом — способом процентных разностей. Для этого разность между коэффициентами выполнения плана по производству продукции, рассчитанными на основании стоимостных(КСТ83 60080 000 1,045) и условно-натуральных объемов выпуска (можно в нормо-часах) (КН19 00020 000 0,95), умножим на запланированный выпуск продукции в стоимостном выражении (ВППЛ):∆ВПСТРˆКСТ КН ВППЛˆ1,045 0,95 80000 тыс. руб. 7600 тыс. руб. 1.3 Анализ положения товаров на рынках сбыта15Таблица 1.4 – Анализ структуры товарной продукцииИзделиеОптоваяценаизделия,руб.Объемпроизводствапродукции,т.Структурапродукции,%Выпускпродукциивценахплана,тыс.руб.Изменениевыпускапродукциизасчетструктуры,тыс.руб.ПланФактПланФактПланФактплановойструктуреФактА5000 10000 13300 50 70 50000 47500 6650019000Б3000 10000 5700 50 30 30000 28500 17 10011400Итого—20000 19000 100 100 80000 76000 836007600Аналогичным образом определяется влияние структуры реализованной про- дукции на сумму выручки и на другие показатели деятельности предприятия:трудоемкость, материалоемкость, общую сумму затрат, прибыль, рентабельность и другие экономические показатели, что позволит комплексно, всесторонне оце- нить эффективность ассортиментной и структурной политики предприятия.1.3 Анализ положения товаров на рынках сбытаОт рынков сбыта зависят объем продаж, средний уровень цен, выручка от ре- ализации продукции, сумма полученной прибыли и т. д. В первую очередь нужно изучить динамику каждого вида продукции на рынках сбыта за последние 3–5 лет.Из табл. 1.5 видно, что за последние два года спрос на продукцию Б и уро- вень ее рентабельности начали падать, а объем продаж и доходности изделия Аувеличился как на внутреннем, так и на внешнем рынке.Основываясь на результатах анализа, выделяют четыре категории товаров:ˆ «звезды», которые приносят основную прибыль предприятию и способ- ствуют экономическому росту;ˆ «дойные коровы» — эти товары переживают период зрелости, в незначи- тельной степени способствуют экономическому росту, не нуждаются в ин- вестициях, приносят прибыль, которая используется на финансирование«трудных детей»;ˆ «трудные дети» — это, как правило, новые товары, нуждающиеся в рекла- ме, продвижении на рынок, не приносят пока прибыли, но в будущем могут стать «звездами»; 16Глава 1. Анализ производства и реализации продукцииˆ «мертвый груз», или «неудачники», — нежизнеспособные товары, не спо- собствующие экономическому росту, не приносящие прибыли.ПримерТаблица 1.5 – Анализ динамики рынков сбыта продукцииПоказателиВнутренний рынокЭкспортГодыГодыххх 1ххх2хххЗххх1ххх2хххЗИзделие АОбъем реализации7000 6000 6900 3000 4000 5646продукции, шт.Цена единицы3,4 4,4 5,8 3,7 5,2 6,5продукции, тыс. руб.Себестоимость единицы2,8 3,6 4,6 3,2 4,2 5,0продукции, тыс. руб.Прибыль, тыс. руб.4200 4800 8280 1500 4000 8470Рентабельность, %21,4 22,2 26,1 15,6 23,8 30,0Изделие БОбъем реализации10200 9000 5904———продукции, шт.Цена единицы2,2 2,7 3,5———продукции, тыс. руб.Себестоимость1,9 2,4 3,1———продукции, тыс. руб.Прибыль, тыс. руб.3060 3000 2360———Рентабельность, %15,8 12,5 12,9———Такая группировка продукции предприятия позволит выбрать правильную стратегию, направленную на финансирование «трудных детей», которые в ближай- шее время могут стать «звездами», на поддержку достаточного количества «звезд»,которые призваны обеспечить долгую жизнь предприятия, и «доходных коров»,способствующих финансированию «трудных детей».При этом нужно учитывать, на какой стадии жизненного цикла находится каж- дый товар на отдельных сегментах рынка:1) нулевая стадия — изучение и апробация идеи разработки нового товара,а потом и самого товара;2) первая стадия (выпуск товара на рынок и внедрение) — выяснение, будет ли товар иметь успех на рынке; прибыль на этой стадии невысока, так как значительные средства расходуются на рекламу; 1.4 Анализ качества продукции173) вторая стадия (рост и развитие продаж) — товар начинает приносить прибыль, он быстро покрывает все издержки и становится источником прибыли, хотя требует еще больших затрат на рекламную поддержку его продвижения на рынке;4) третья стадия (зрелость) — товар имеет стабильный рынок, пользуется спросом и приносит регулярный доход, т. е. находится в самом прибыльном периоде, так как требует затрат не на продвижение на рынок, а только на рекламную поддержку его «известности»;5) четвертая стадия (насыщение и спад) — вначале незаметное, а затем рез- кое сокращение объема продаж по предсказуемым и непредсказуемым при- чинам. Способность вовремя уловить и предвосхитить спад спроса на из- делие путем его совершенствования или замены другим требует опреде- ленного мастерства.Результаты анализа должны помочь руководству предприятия разработать ас- сортимент товаров в соответствии с его стратегией и требованиями рыночной конъюнктуры.В процессе анализа необходимо также выявить реальных и потенциальных конкурентов, проанализировать показатели их деятельности, определить сильные и слабые стороны их бизнеса, финансовые возможности, цели и стратегию в обла- сти экспансии на рынке, технологии производства, качества продукции и ценовой политики. Это позволит предугадать образ поведения конкурентов и выбрать наи- более приемлемые способы конкурентной борьбы.1.4 Анализ качества продукцииВажным показателем деятельности промышленных предприятий является ка- чество продукции. Его повышение — одна из форм конкурентной борьбы, завоева- ния и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способ- ствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только объема продаж, но и более высоких цен.Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продук- ции независимо от ее вида и назначения:а) удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;б) удельный вес продукции высшей категории качества;в) средневзвешенный балл продукции;г) средний коэффициент сортности (отношение стоимости произведенной продукции к ее стоимости по ценам первого сорта);д) удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции;е) удельный вес сертифицированной продукции;ж) удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;з) удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны. 18Глава 1. Анализ производства и реализации продукцииИндивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств:а) полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде,содержание белка в продуктах питания и др.);б) надежность (долговечность, безотказность в работе);в) технологичность, т. е. эффективность конструкторских и технологических решений (трудоемкость, энергоемкость);г) эстетичность изделий.Косвенные показатели — это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной про- дукции, потери от брака и др.Первая задача анализа — изучить динамику перечисленных показателей, вы- полнение плана по их уровню, причины их изменения и дать оценку выполнения плана по уровню качества продукции.ПримерТаблица 1.6 – Анализ обобщающих показателей качества продукцииПоказательПрошлый годОтчетный годПланФактСредневзвешенный балл качества продукции0,70 0,75 0,74Удельный вес, %продукции высшей категории качества75,0 76,0 78,0экспортируемой продукции29,0 35,0 38,5забракованной продукции0,55 0,40 0,50зарекламированной продукции0,30 0,25 0,20Как видно из табл. 1.6, за отчетный год на предприятии проделана определен- ная работа по улучшению качества продукции и повышению ее конкурентоспо- собности, о чем свидетельствует увеличение удельного веса продукции высшей категории качества и экспортируемой продукции.Вторая задача анализа — определение влияния качества продукции на стои- мостные показатели работы предприятия; выпуск товарной продукции (∆ВП), вы- ручку от реализации продукции (∆В) и прибыль (∆П). Расчет производится следу- ющим образом:∆ВП ˆЦ1 Ц0 VВП1,∆В ˆЦ1 Ц0 VРП1,∆П ˆЦ1 Ц0 VВП1 ˆС1 С0 VРП1, 1.4 Анализ качества продукции19где Ц0и Ц1— соответственно цена изделия до и после изменения качества; С0и С1— соответственно уровень себестоимости изделия до и после изменения каче- ства; V ВП1— количество произведенной продукции повышенного качества; V РП1—объем реализации продукции повышенного качества.Если предприятие выпускает продукцию по сортам и произошло изменение сортового состава, то вначале необходимо рассчитать, как изменились средневзве- шенная цена и средневзвешенная себестоимость единицы продукции, а затем по приведенным выше алгоритмам определить влияние сортового состава на выпуск товарной продукции, выручку и прибыль от ее реализации.Расчет влияния сортового состава продукции на объем ее производства в сто-имостном выражении можно произвести способом абсолютных разниц: измене- ние удельного веса по каждому сорту (∆Удi) нужно умножить на цену соответству- ющего сорта (Цi), результаты сложить и умножить на общий фактический выпуск данного вида продукции в натуральном выражении (V ВПобщ. ф):∆ВПсортQˆ∆УдiЦi VВПобщ. ф.ПримерТаблица 1.7 – Влияние сортового состава на изменение среднего уровня цены изделия АСорт продукции Цена, руб.Структура продукцииИзменение среднейПланФакт, цены, руб.Первый сорт5400 0,70 0,750,05 ˆ1 0,05 5400 270Второй сорт4000 0,30 0,250,05ˆ0,05 4000 200Итого5000 1,00 1,00—70Как видно из табл. 1.7, в связи с улучшением качества продукции (увеличени- ем доли первого сорта и уменьшением соответственно доли второго сорта) сред- няя цена реализации по изделию А выше плановой на 70 руб. Стоимость всего фактического выпуска данного изделия увеличилась на 931 тыс. руб. (70 руб. 13 300 шт. — см. табл. 1.4), а сумма выручки — на 878,22 тыс. руб. (70 руб. 12 546 шт.).Аналогичным образом определяют изменение среднего уровня себестоимостиизделия за счет изменения сортового состава (табл. 1.8).После этого можно определить влияние изменения сортового состава на сумму прибыли:∆Псортˆ∆Цсорт ∆Ссорт VРПобщ. ф,где∆Цсорт— изменение среднего уровня цены за счет сортового состава;∆Ссорт—изменение среднего уровня себестоимости изделия за счет сортового состава;V РП — фактический общий объем выпуска продукции в натуральном выражении. 201   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   24

Глава 1. Анализ производства и реализации продукции7) Перечислите обобщающие показатели, характеризующие качество всей произведенной продукции.8) Перечислите индивидуальные (единичные) показатели качества продук- ции, характеризующие одно из ее свойств.9) Какие показатели используются для оценки ритмичности работы предприятия?10) Как определить коэффициент вариации? Каковы причины аритмичности? Глава 2АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХРЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ФОНДАЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ2.1 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсамиОт обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их ис- пользования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффектив- ность использования оборудования, машин, механизмов и, как следствие, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Основные задачи анализа:ˆ изучение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовыми ресурсами по количественным и качественным параметрам;ˆ оценка экстенсивности, интенсивности и эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии;ˆ выявление резервов более полного и эффективного их использования.Источники информации — план по труду, статистическая отчетность «Отчет по труду», данные табельного учета и отдела кадров.Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется путем срав- нения фактического количества работников по категориям и профессиям с плано- вой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предпри- ятия кадрами наиболее важных профессий (табл. 2.1). 32Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыПримерТаблица 2.1 – Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсамиКатегория работниковПланФактПроцент обеспеченностиСреднесписочная численность200 200 100производственного персоналаВ том числе рабочие160 164 102,5Из них:закройщики30 32 106,7швеи90 94 104,4вспомогательные рабочие40 38 95,0инженерно-технические40 36 90,0работники и служащиеНеобходимо также анализировать качественный состав трудовых ресурсов по уровню квалификации (табл. 2.2).ПримерТаблица 2.2 – Состав рабочих по уровню квалификацииРазряд рабочихТарифныеЧисленность рабочихкоэффициентына конец года, чел.Прошлый годОтчетный годI1,00 10 6II1,30 15 13III1,69 20 25IV1,96 50 68V2,27 35 33VI2,63 20 25Итого150 170Средний тарифный3,96 4,08разряд рабочихСредний тарифный1,95 1,99коэффициент 2.1 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами33Судя по среднему тарифному разряду и среднему тарифному коэффициенту рабочих, рассчитанным по средневзвешенной арифметической, их квалификаци- онный уровень за отчетный год несколько повысился.Квалификационный уровень работников во многом зависит от их возраста, ста- жа работы, образования и т. д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по этим признакам (табл. 2.3).ПримерТаблица 2.3 – Качественный состав трудовых ресурсов предприятияПоказатель_Численность_рабочих_Удельный_вес,_%_на_конец_года_Прошлый_Отчетный_Прошлый_Отчетный_год_год'>ПоказательЧисленность рабочихУдельный вес, %на конец годаПрошлыйОтчетныйПрошлыйОтчетныйгодгодгодгодГруппы рабочих:По возрасту, летДо 20 15 910 5От 20 до 30 15 25 10 15От 30 до 40 30 34 20 20От 40 до 50 30 51 20 30От 50 до 60 39 34 26 20Старше 60 21 17 14 10Итого150 170 100 100По образованиюНачальное5—3,3Незаконченное среднее30 34 20 20Среднее,105 119 70 70среднее специальноеВысшее10 17 6,7 10Итого150 170 100 100По трудовому стажу, летДо 5 15 20 10 12От 5 до 10 22 22 15 13От 10 до 15 30 43 20 25От 15 до 20 45 46 30 27Свыше 20 38 39 25 23Итого150 170 100 100 34Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыПоскольку изменения качественного состава происходят в результате движе- ния рабочей силы, то этому вопросу при анализе уделяется большое внимание(табл. 2.4).ПримерТаблица 2.4 – Данные о движении рабочей силыПоказательПрошлыйОтчетныйгодгодЧисленность промышленно-производственного150 180персонала на начало годаПриняты на работу50 80Выбыли20 40В том числе:по собственному желанию10 20уволены за нарушение трудовой дисциплины2 8Численность персонала на конец года180 220Среднесписочная численность персонала168 200Коэффициент оборота по приему работников0,3 0,4Коэффициент оборота по выбытию работников0,12 0,2Коэффициент текучести кадров0,07 0,14Коэффициент постоянства кадров0,77 0,7Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют ди- намику следующих показателей:ˆ коэффициента оборота по приему рабочих;ˆ коэффициента оборота по выбытию;ˆ коэффициента текучести кадров;ˆ коэффициента постоянства состава персонала предприятия.Коэффициент оборота по приему рабочих (Кпр):КпрКоличество принятого персонала на работуСреднесписочная численность персонала80 200 0,4.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами35Коэффициент оборота по выбытию (Кв):КвКоличество уволившихся работниковСреднесписочная численность персонала40 200 0,2.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Коэффициент текучести кадров (Кт. к):Количество уволившихся работников по собственному=Кт. кжеланию и за нарушение трудовой дисциплиныСреднесписочная численность персонала28 200 0,14.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Коэффициент постоянства состава персонала предприятия(Кп. с):Кп. сКоличество работников, проработавших весь год=Среднесписочная численность персонала предприятия140 200 0,7.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Необходимо изучить причины увольнения работников (по собственному жела- нию, сокращение кадров, нарушение трудовой дисциплины и др.).Напряженность в обеспечении предприятия трудовыми ресурсами может быть несколько снята за счет более полного использования имеющейся рабочей силы,роста производительности труда работников, интенсификации производства, ком- плексной механизации и автоматизации производственных процессов, внедрения новой более производительной техники, усовершенствования технологии и орга- низации производства. В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокра- щения потребности в трудовых ресурсах в результате проведения перечисленных мероприятий.Если предприятие расширяет свою деятельность, увеличивает свои производ- ственные мощности, создает новые рабочие места, то следует определить допол- нительную потребность в трудовых ресурсах по категориям и профессиям и ис- точники их привлечения.Резерв увеличения выпуска продукции за счет создания дополнительных рабо-чих мест определяется умножением их прироста на фактическую среднегодовую выработку одного рабочего:Р ВП Р КР ГВф, 36Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыгде Р ВП — резерв увеличения выпуска продукции; Р КР — резерв увеличения количества рабочих мест; ГВф— фактическая среднегодовая выработка рабочего.2.2 Анализ использования фонда рабочего времениПолноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количеству от- работанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени,а также по степени использования фонда рабочего времени (ФРВ). Такой анализ проводится по каждой категории работников, по каждому производственному под- разделению и в целом по предприятию (табл. 2.5).ПримерТаблица 2.5 – Использование трудовых ресурсов предприятияПоказательОтчетный годОтклонениеПланФактот плана (, )Среднегодовая160 1644численность рабочих (ЧР)Отработано дней225 21510одним рабочим за год (Д)Отработано часов1755 1612,5142,5одним рабочим за год (Ч)Средняя продолжительность7,8 7,50,3рабочего дня (П), чОбщий фонд280 800 264 45016350рабочего времени (ФРВ), чел.-чФРВ зависит от численности рабочих, количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год и средней продолжительности рабочего дня. Эту зависи- мость можно представить следующим образом:ФРВЧР Д П.На анализируемом предприятии фактический ФРВ меньше планового на16 350 ч, в том числе за счет изменения:1) численности рабочих∆ФРВчpˆЧРф ЧРпл ДплПплˆ164 160 225 7,8 7020 (ч);2) количества отработанных дней одним рабочим∆ФРВдЧРфˆДф Дпл Ппл164ˆ215 225 7,8 12792 (ч); 2.2 Анализ использования фонда рабочего времени373) продолжительности рабочего дня∆ФРВпЧРфДфˆПф Ппл 164 215 ˆ7,5 7,8 10578 (ч).Как видно из приведенных данных, предприятие использует имеющиеся трудо- вые ресурсы недостаточно полно. В среднем одним рабочим отработано 215 дней вместо 225, в силу чего сверхплановые целодневные потери рабочего времени со- ставили на одного рабочего 10 дней, а на всех — 1640 дней, или 12792 ч. (1640 7,8).Существенны и внутрисменные сверхплановые потери рабочего времени: за один день они составили 0,3 ч, а за все отработанные дни всеми рабочими —10 578 ч. (164 215 0,3).Общие потери рабочего времени — 23 370 ч. (12792 10578), или 8,8% (23 370264 450).Для выявления причин целодневных и внутрисменных потерь рабочего вре- мени сопоставляют данные фактического и планового баланса рабочего времени(табл. 2.6).Потери рабочего времени, как следует из таблицы, могут быть вызваны раз- ными объективными и субъективными обстоятельствами, не предусмотренными планом: дополнительными отпусками с разрешения администрации, заболевания- ми рабочих с временной потерей трудоспособности, прогулами, простоями из-за неисправности оборудования, машин, механизмов, из-за отсутствия работы, сырья,материалов, электроэнергии, топлива и т. д. Каждый вид потерь анализируется бо- лее подробно, особенно те, которые произошли по вине предприятия.В нашем примере большая часть потерьˆ492197656 7,89840 20 330 ч.вызвана субъективными факторами — дополнительные отпуски с разрешения ад- министрации, прогулы, простои, что можно считать неиспользованными резервами увеличения фонда рабочего времени. Недопущение их равнозначно высвобожде- нию 11 работников (20 3301755).Существенны на данном предприятии и непроизводительные затраты тру-да (затраты рабочего времени в результате изготовления забракованной продукции и исправления брака, а также в связи с отклонениями от технологического процес- са) — они составляют 1640 ч.Сокращение потерь рабочего времени, которые обусловлены причинами, за- висящими от трудового коллектива, является резервом увеличения производствапродукции, не требующим дополнительных капитальных вложений и позволяю- щим быстро получить отдачу. Чтобы подсчитать его, необходимо потери рабочего времени (ПРВ) по вине предприятия умножить на плановую среднечасовую выра- ботку продукции:∆ВП ПРВ ЧВплˆ20 330 1640 284,9 16259,2 тыс. руб.После изучения экстенсивности использования трудовых ресурсов нужно про- анализировать интенсивность их труда.1См. табл. 2.7. 38Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыПримерТаблица 2.6 – Анализ использования фонда рабочего времениПоказательНа одногоОтклонениерабочегоот планаПланФактНа одногоНа всехрабочегорабочихКалендарное365 365——количество дней в том числе:праздничные и выходные дни100 101——Номинальный фонд264 264——рабочего времени, дниНеявки на работу, дни39 4910 1640В том числе:ежегодные отпуски21 243492отпуски по учебе1 21164отпуски по беременности и родам3 21164дополнительные отпуски6 83492с разрешения администрации болезни9 11,82,8459прогулы—1,21,2197простои—44656Явочный фонд225 215101640рабочего времени, дниПродолжительность8 8——рабочей смены, чБюджет рабочего времени, ч1800 17208013 120Предпраздничные20 20——сокращенные дни, чЛьготное время подросткам, ч2 2,50, 582Перерывы в работе3 52328кормящих матерей, чВнутрисменные простои, ч20 80609840Полезный фонд рабочего времени, ч1755 1612,5142,523 370Сверхурочно отработанное время, ч—881312Непроизводительные затраты—10101640рабочего времени, ч 2.3 Анализ производительности труда392.3 Анализ производительности трудаДля оценки уровня интенсивности использования трудовых ресурсов приме- няется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей производи- тельности труда.Обобщающие показатели — это среднегодовая, среднедневнаяи среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а так-же среднегодовая выработка продукции на одного работающегов стоимостном выражении.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Частные показатели — это затраты времени на производствоединицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции)или выпуск продукции определенного вида в натуральном выраже-нии за один человеко-день или человеко-час.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Вспомогательные показатели — затраты времени на выполнениеединицы определенного вида работ или объем выполненных работза единицу времени.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Наиболее обобщающий показатель производительности труда — среднегодовая выработка продукции одним работающим. Его величина зависит не только от вы- работки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности ППП,а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.Среднегодовую выработку продукции одним работником можно представить в виде произведения следующих факторов:ГВпппУдД П ЧВ.Расчет влияния данных факторов производится одним из способов детермини- рованного факторного анализа. На основании данных табл. 2.7 сделаем этот расчет,используя способ абсолютных разниц.Из данных табл. 2.7 видно, что среднегодовая выработка одного работника,занятого в основном производстве, увеличилась на 18 тыс. руб., или на 4,5%, в том числе за счет изменения:1) удельного веса рабочих в общей численности персонала предприятия:∆ГВyд∆УдДплЧВплˆ0,02 225 7,8 284,9 10 тыс. руб.;2) количества отработанных дней одним рабочим за год:∆ГВдУДф∆Д ЧВпл0,82ˆ10 7,8 284,9 18,2 тыс. руб; 40Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платы3) продолжительности рабочего дня:∆ГВпУДфДф∆П ЧВпл0,82 215ˆ0,3 284,9 15,1 тыс. руб.;4) среднечасовой выработки рабочих:∆ГВчвУДфДфПф∆ЧВ 0,82 215 7,5 31,23 41,3 тыс. руб.ПримерТаблица 2.7 – Исходные данные для факторного анализа производительности трудаПоказательПланФактОтклонениеСреднегодовая численность ППП200 200—В том числе рабочих160 1644Удельный вес рабочих0,8 0,820,02в общей численности работников (Уд)Отработано дней одним рабочим за год (Д)225 215-10Отработано часов всеми рабочими, ч280 800 264 450— 16 350Средняя продолжительность7,8 7,50,5рабочего дня, ч (П)Производство продукции80 000 836003600в плановых ценах, тыс. руб.Среднегодовая выработка400 41818,0одного работника, тыс. руб.Выработки рабочего:среднегодовая, тыс. руб. (ГВ)500 509,89,8среднедневная, руб. (ДВ)2222,2 2371148,8среднечасовая, руб. (ЧВ)284,9 316,1З31,23Аналогичным образом анализируется изменение среднегодовой выработки ра- бочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год,средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки:ГВ1Д П ЧВ;∆ГВ1д∆Д ПплЧВпл10 7,8 284,9 22,2 тыс. руб.;∆ГВ1пДф∆П ЧВпл215ˆ0,3 284,9 18,4 тыс. руб.;∆ГВ1чвДфПф∆ЧВ 215 7,5 31,23 50,4 тыс. руб.Итого:9,8 тыс. руб.Особенно тщательно анализируется изменение среднечасовой выработки как одного из основных показателей производительности труда и фактора, определяю- щего уровень среднедневной и среднегодовой выработки рабочих. Величина этого 2.3 Анализ производительности труда41показателя зависит от многих факторов: степени механизации производственных процессов, квалификации рабочих, их трудового стажа и возраста, организации труда и его мотивации, техники и технологии производства, экономических усло- вий хозяйствования и др.Весьма эффективен при изучении влияния факторов на уровень среднечасовой выработки корреляционно-регрессионный анализ. В многофакторную корреляци- онную модель среднечасовой выработки можно включить следующие факторы:фондовооруженность или энерговооруженность труда; средний тарифный разряд рабочих, средний срок службы оборудования, доля прогрессивного оборудования в общей его стоимости и т. д. Коэффициенты уравнения множественной регрессии покажут, на сколько рублей изменяется среднечасовая выработка при изменении каждого факторного показателя на единицу в абсолютном выражении.Изменение уровня среднечасовой выработки за счет определенного фактора(∆ЧВxi) можно рассчитать и по следующей формуле:∆ЧВxi∆ФРВxi100 100 ∆ФРВxi,где∆ФРВxi— процент относительного сокращения фонда рабочего времени за счет проведения определенного мероприятия.Предположим, за счет применения компьютерных технологий раскроя ткани затраты труда на производство продукции сократились на 15 000 ч, или на 5,34%.В связи с этим уровень среднечасовой выработки повысился на 5,64%, или на16,07 руб. (284,9 0,0564):∆ЧВxi5,34 100 100 5,34 5,64%.Непроизводительные затраты труда из-за брака в работе составили 1640 ч. За счет этого уровень среднечасовой выработки снизился на 0,6%, или на 1,71 руб.Модернизация действующего оборудования позволила сократить затраты труда на 5670 чел.-ч, или на 2,02%, из-за чего уровень среднечасовой выработки повы- сился на 2,06%, или на 5,87 руб.Существенное влияние на средний уровень выработки оказывает изменение структуры продукции: при увеличении доли более трудоемкой продукции увели- чиваются затраты труда на ее производство (табл. 2.8).Таблица 2.8 – Расчет влияния структуры продукции на изменение фонда рабочего времениЗатратыОбъем произ-СтруктураИзменениеВидтрудаводства, шт.продукциисреднегопродукции на единицууровняпродукции,ПланФактПлан ФактИзме-трудо-чел.-ч (ТЕ)нение емкости, чА16 10000 13300 0,5 0,70,23,2Б12 10000 5700 0,5 0,30,22,4ИТОГО14 20000 19000 1,0 1,0—0,8 421   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   24

Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыРасчет производится следующим способом:∆ФРВcтpQ ˆ∆УдiТЕi пл VВПoбщ. фˆ0,2 16 ˆ0,2 12 19 000 15 200 чел.-ч.В связи с увеличением удельного веса более трудоемкого изделия А общая сум- ма трудовых затрат возросла на 15200 чел.-ч. Но, как видно из табл. 1.4, за счет изменений структуры производства увеличился и выпуск продукции в стоимост- ном выражении на 7600 тыс. руб. Чтобы определить, насколько из-за структурного фактора изменился уровень среднечасовой выработки, необходимо сделать следу- ющий расчет:∆ЧВcтpВПпл ∆ВПcтpФРВпл ∆ФРВcтp ЧВпл80 000 000 7600 000 280 800 15 200 284,9 295,9 284,9 11 руб.Аналогичным образом рассчитывают влияние и других факторов с последую- щим обобщением результатов анализа.Для того чтобы узнать, как за счет этих факторов изменилась среднегодоваявыработка рабочих, необходимо полученные приросты среднечасовой выработки умножить на фактическое количество отработанных человеко-часов одним рабочим:∆ГВ1xi∆ЧВxiДфПф.Для определения влияния их на среднегодовую выработку работника нужно полученные приросты среднегодовой выработки рабочих умножить на фактиче- ский удельный вес рабочих в общей численности ППП:∆ГВxi∆ГВ1xiУДф.Чтобы рассчитать влияние этих факторов на изменение объема выпуска про-дукции, прирост среднегодовой выработки работника за счет i-го фактора следует умножить на фактическую, среднесписочную численность ППП:∆ВПxi∆ГВxiПППф или изменение среднечасовой выработки за счет i-го фактора умножить на факти- ческую величину продолжительности рабочего дня, количества отработанных дней одним рабочим за год, удельного веса рабочих в общей численности работников и среднесписочной численности работников предприятия:∆ВПxi∆ЧВxiПфДфУДфПППф.Из табл. 2.9 видно, какие факторы оказали положительное, а какие отрица- тельное влияние на изменение показателей производительности труда и выпуск продукции. На анализируемом предприятии большие неиспользованные возмож- ности роста уровня данных показателей связаны с целодневными, внутрисменны- ми и непроизводительными потерями рабочего времени, что нужно учитывать при планировании и организации производства в будущем. 2.3 Анализ производительности труда43ПримерТаблица 2.9 – Результаты факторного анализаФактор∆ЧВi∆ГВ1i∆ГВппп∆ВПi1. Численность персонала—2. Среднегодовая выработка3600одного работникаИтого3600 2.1.Удельный вес рабочих10,02000 2.2. Количество отработанных дней22,218,23640одним рабочим за год2.3. Продолжительность рабочего дня18,415,13020 2.4. Изменение среднечасовой50,441,38260выработки рабочихИтого9,8183600 2.4.1. Изменение технологии16,07 25,921,24240 2.4.2. Изменение структуры продукции11,00 17,714,52900 2.4.3. Непроизводительныезатраты труда1,712,7 2,2440 2.4.4. Модернизация оборудования5,879,57,81560Итого31,23 50,441,38260В заключение анализа необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда и определить резервы повышения среднечасовой, среднедневной и среднегодовой выработки рабочих.Резервы увеличения среднечасовой выработки определяются следующим образом:Р ЧВ ЧВв ЧВфВПф Р ВПФРВф Р ФРВ ФРВдВПфФРВф,где Р ЧВ — резерв увеличения среднечасовой выработки; ЧВв и ЧВф— соответ- ственно возможный и фактический уровень среднечасовой выработки; Р ВП —резерв увеличения объема выпуска продукции за счет внедрения мероприятийНТП; ФРВф— фактические затраты рабочего времени на выпуск фактического объ- ема продукции; Р ФРВ — резерв сокращения рабочего времена за счет механиза- ции и автоматизации производственных процессов, улучшения организации труда,повышения уровня квалификации работников и др.; ФРВд— дополнительные за- траты труда, связанные с ростом выпуска продукции, которые определяются по каждому источнику резервов увеличения производства продукции с учетом до- полнительного объема работ, необходимого для освоения этого резерва, и норм выработки.Резерв относительного прироста производительности труда за счет прове- дения определенного мероприятия (Р ЧВxi) можно рассчитать и по следующей формуле: 44Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыР ЧВxiР ФРВxi100 Р ФРВxi100%,где Р ФРВxi— процент относительного сокращения фонда рабочего времени за счет проведения определенного мероприятия.Умножив резерв роста среднечасовой выработки на плановую продолжитель- ность рабочего дня, получим резерв роста среднедневной выработки. Если же этот резерв умножим на планируемый фонд рабочего времени одного рабочего, то узнаем резерв роста среднегодовой выработки рабочих.Для определения резерва увеличения выпуска продукции необходимо выявлен- ный резерв роста среднечасовой выработки умножить на планируемый фонд рабо- чего времени всех рабочих:Р ВП Р ЧВ ФРВв.2.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсовБольшое значение для оценки эффективности использования тру-довых ресурсов на предприятии в условиях рыночной экономикиимеет показатель рентабельности персонала (отношение при-были к среднесписочной численности ППП).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RпппПрибыль от реализации продукции и услугСреднесписочная численность персонала100.Факторную модель данного показателя можно представить следующим образом:RпппПППППВВВПВППППRpпДpпГВ,где Rппп— рентабельность персонала; П — прибыль от реализации продукции;ППП — среднесписочная численность промышленно-производственного персона- ла; В — выручка от реализации продукции; ВП — стоимость выпуска продукции в действующих ценах; Rpп— рентабельность продаж; Дpп— доля реализованной продукции в общем объеме ее выпуска; ГВ — среднегодовая выработка продукции одним работником в действующих ценах.Данные табл. 2.10 свидетельствуют о том, что прибыль на одного работника выше плановой на 9,7 тыс. руб., в том числе за счет изменения:1) производительности труда:∆Rппп∆ГВ Дpп. плRpп. пл101,6 1,0301 18,78 10019,7 тыс. руб.; 2.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов452) удельного веса реализованной продукции в общем ее выпуске:∆RпппГВф∆ДpпRpп. пл501,6ˆ0,067918,78 1006,4 тыс. руб.;3) рентабельности продаж:∆RпппГВфДpп. ф∆Rpп501,6 0,96220,74 1003,6 тыс. руб.ПримерТаблица 2.10 – Данные для факторного анализа рентабельности персоналаПоказательПланФактОтклонениеПрибыль от реализации15 477 17 4171940продукции, тыс. руб.Валовой объем производства продукции80000 10032020 320в текущих ценах отчетного года, тыс. руб.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.82410 9653014120Среднесписочная численность200 200—работников, чел.Рентабельность продаж, %18,78 18,040,74Удельный вес продаж1,0301 0,96220,0679в стоимости произведенной продукцииСреднегодовая выработка продукции од-400 501,6101,6ним работником (в текущих ценах), тыс. руб.Прибыль на одного работника, тыс. руб.77,385 87,0859,7Данная модель удобна еще тем, что позволяет увязать факторы роста произво- дительности труда с темпами роста рентабельности персонала. Для этого измене- ние среднегодовой выработки продукции за счет i-го фактора (см. табл. 2.9) нужно умножить на плановый уровень рентабельности продаж и плановый удельный вес реализованной продукции в общем ее выпуске.Данные табл. 2.11 показывают, какие факторы оказали влияние на изменение размера прибыли на одного работника. Отрицательный результат влияния отдель- ных факторов можно рассматривать как неиспользованный резерв повышения эф- фективности использования трудовых ресурсов на предприятии. 46Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыТаблица 2.11 – Расчет влияния факторов изменения годовой выработки на уровень рентабельности персоналаФакторы измененияРасчет влиянияИзменение при-годовой выработкибыли на одного ра-ботника, тыс. руб.Удельный вес рабочих∆ГВудДрп. плRрп. пл1,9в общей числен- ности персоналаˆ10 1,03 18,78 100Количество отработан-∆ГВдДрп. плRрп. пл3,5ных дней одним рабочим за годˆ18,2 1,03 18,78 100Средняя продолжитель-∆ГВпДрп. плRрп. пл2,9ность рабочего дняˆ15,1 1, 03 18,78 100Среднечасовая выработка∆ГВчвДрп. плRрп. пл8,0ˆ41,3 1,03 18,78 100Изменение уровня∆ГВцДрп. плRрп. пл18,2отпускных ценˆ501,6 418 1,03 18,78 100Итого19,7 2.5 Анализ использования фонда заработной платыАнализ использования трудовых ресурсов, рост производительности труда не- обходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производи- тельности труда создаются реальные предпосылки повышения его оплаты. В свою очередь, повышение уровня оплаты труда способствует росту его мотивации и про- изводительности.В связи с этим анализ расходования средств на оплату труда имеет исклю- чительно большое значение. В процессе его необходимо осуществлять система- тический контроль за использованием фонда заработной платы (ФЗП), выявлять возможности его экономии за счет роста производительности труда. Приступая к анализу использования ФЗП, в первую очередь необходимо рассчитать абсолют- ное и относительное отклонение его фактической величины от плановой.Абсолютное отклонение (∆ФЗПaбc) рассчитывается как разность между факти- чески использованными средствами на оплату труда и плановым ФЗП в целом по предприятию, производственным подразделениям и категориям работников:∆ФЗПaбcФЗПф ФЗПпл.Поскольку абсолютное отклонение определяется без учета степени выполне- ния плана по производству продукции, то по нему нельзя судить об экономии или перерасходе ФЗП. 2.5 Анализ использования фонда заработной платы47Относительное отклонение (∆ФЗПoтн) рассчитывается как разность между фак- тически начисленной суммой зарплаты и плановым фондом, скорректированным на коэффициент выполнения плана по производству продукции. При этом следует иметь в виду, что корректируется только переменная часть ФЗП, которая изме- няется пропорционально объему производства продукции. Это зарплата рабочих по сдельным расценкам, премии рабочим и управленческому персоналу за произ- водственные результаты и сумма отпускных, соответствующая доле переменной зарплаты.Постоянная часть оплаты труда не изменяется при увеличении или спаде объ- ема производства (зарплата рабочих по тарифным ставкам, зарплата служащих по окладам, все виды доплат, оплата труда работников строительных бригад, жи- лищно-коммунального хозяйства, социальной сферы и соответствующая им сумма отпускных).∆ФЗПoтнФЗПф ФЗПcкФЗПф ˆФЗПпл. пepКвп ФЗПпл. пocт ,где∆ФЗПoтн— относительное отклонение по фонду зарплаты; ФЗПф— фонд зар- платы фактический; ФЗПcк— фонд зарплаты плановый, скорректированный на ко- эффициент выполнения плана по выпуску продукции; ФЗПпл. пep и ФЗПпл. пocт— со- ответственно переменная и постоянная сумма планового фонда зарплаты; Квп—коэффициент выполнения плана по производству продукции.ПримерПланФактФЗП, тыс. руб13 500 15 800В том числе: переменная часть9 440 11 600постоянная часть4060 4200Объем производства продукции, тыс. руб.80 000 100 320Коэффициент выполнения плана по производству продукции составляет 1,254(10032080000).Рассчитаем абсолютное и относительное отклонение по ФЗП:∆ФЗПaбc15 800 13 500 2300 тыс. руб.;∆ФЗПoтн15 800 ˆ9440 1,254 4060 15 800 15 898 98 тыс. руб.Следовательно, на данном предприятии имеется относительная экономия в ис- пользовании ФЗП в размере 98 тыс. руб.В процессе последующего анализа необходимо определить факторы абсолют- ного и относительного отклонения по ФЗП.Переменная часть ФЗП зависит от объема производства продук- ции (V В), его структуры (Удi), удельной трудоемкости (ТЕ) и уров- ня среднечасовой оплаты труда (ОТ). 48Глава 2. Анализ использования трудовыхресурсов предприятия и фонда заработной платыПостоянная часть ФЗП зависит от численности работников, ко- личества отработанных дней одним работником в среднем за год,средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой зара- ботной платы.Для детерминированного факторного анализа абсолютного отклонения по ФЗПмогут быть использованы следующие модели:1) ФЗПЧР ГЗП,2) ФЗПЧР Д ДЗП,3) ФЗПЧР Д П ЧЗП, где ЧР — среднегодовая численность работников; Д —количество отработанных дней одним работником за год; П — средняя про- должительность рабочего дня; ГЗП — среднегодовая зарплата одного работ- ника; ДЗП — среднедневная зарплата одного работника; ЧЗП — среднечасо- вая зарплата одного работника.Расчет влияния факторов по данным моделям можно произвести способом аб- солютных разниц:∆ФЗПчpˆЧРф ЧРпл ДплПплЧЗПпл;∆ФЗПдЧРф‰Дф ДплŽ ПплЧЗПпл;∆ФЗПпЧРфДфˆПф Ппл ЧЗПпл;∆ФЗПчзпЧРфДфПфˆЧЗПф ЧЗПпл .Большое значение при анализе использования ФЗП имеет изучение дачных о среднем заработке работников, его изменении, а также о факторах, определяю- щих его уровень. Поэтому в дальнейшем должны быть проанализированы причи- ны изменения средней зарплаты работников по предприятию, отраслям производ- ства, подразделениям, категориям и профессиям.При этом нужно учитывать, что среднегодовая зарплата рабочих (ГЗП) зависит от количества отработанных дней каждым рабочим, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой зарплаты:ГЗПД П ЧЗП,а среднедневная зарплата (ДЗП) — от продолжительности рабочего дня и средне- часовой зарплаты:ДЗПП ЧЗП.Расчет влияния факторов на изменение среднегодовой зарплаты работников в целом по предприятию и по отдельным категориям можно произвести способом абсолютных разниц.В процессе анализа следует также установить соответствие между темпамироста средней заработной платы и производительностью труда. 2.5 Анализ использования фонда заработной платы49Для расширенного воспроизводства, получения необходимой при- были и рентабельности важно, чтобы темпы роста производитель- ности труда опережали темпы роста его оплаты.Если этот принцип не соблюдается, то происходит перерасход фонда зарплаты,повышение себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли.Изменение среднего заработка работающих за тот или иной отрезок времени(год, месяц, день, час) характеризуется его индексом (Iзп), который определяет- ся отношением средней зарплаты за отчетный период (ЗП1) к средней зарплате в базисном периоде (ЗП0). Аналогичным образом рассчитывается индекс произво- дительности труда (Iгв):IгвГВ1ГВ0 501,6 тыс. руб.400,0 тыс. руб.1,254;IзпГЗП1ГЗП0 79,0 67,5 1,17.Приведенные данные свидетельствуют о том, что на анализируемом предприя- тии темпы роста производительности труда опережают темпы роста оплаты труда.Коэффициент опережения (Кoп) равенКoпIгвIзп1,254 1,17 1,072.Для определения суммы экономии (Э) или перерасхода (Э) фонда зарпла- ты в связи с изменением соотношений между темпами роста производительности труда и его оплаты можно использовать следующую формулу:ЭфзпФЗПфIзп IгвIзп15 800ˆ1,17 1,254 1134 тыс. руб.В нашем примере более высокие темпы роста производительности труда по сравнению с темпами роста оплаты труда способствовали экономии фонда зарпла- ты в размере 1134 тыс. руб.Для оценки эффективности использования средств на оплату труда необходимо применять такие показатели, как объем производства продукции в действующих ценах, сумма выручки и прибыли на рубль зарплаты и др. В процессе анализа сле- дует изучить динамику этих показателей, выполнение плана по их уровню. Очень полезным будет межхозяйственный сравнительный анализ, который покажет, какое предприятие работает более эффективно.Судя по данным табл. 2.12, анализируемое предприятие добилось повышения эффективности использования средств фонда оплаты труда. На 1 руб. зарплаты в отчетном году произведено больше продукции, получено больше валовой и чи- стой прибыли, что следует оценить положительно. Уровень первых двух показате- лей выше, чем у предприятия-конкурента. Однако размер чистой и реинвестиро- ванной прибыли у конкурирующего предприятия больше, из чего следует сделать соответствующие выводы. 501   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   24

Глава 3. Анализ использования основных средствТаблица 3.4 – ПродолжениеФакторыИзменениеРасчет влиянияИзменение фон-фондоотдачи,на фондорента-дорента-руб.бельностьбельности, %5. Выработка за1,0581,058 19,34620,46 1 машино-часИТОГО0,2080,208 19,3464,02На основании этого расчета можно установить неиспользованные резервы по- вышения уровня рентабельности ОПФ. За счет увеличения доли действующего оборудования в активной части фондов, сокращения сверхплановых целодневных и внутрисменных его простоев и повышения коэффициента сменности до плано- вого уровня предприятие имело возможность повысить рентабельность основных фондов на 10,74% (1,64 2,81 2,55 3,77).3.3 Анализ использования производственной мощности предприятияПосле анализа обобщающих показателей эффективности исполь-зования основных фондов более подробно изучается степень ис-пользования производственной мощности предприятия, подкоторой подразумевается максимально возможный выпуск про-дукции при достигнутом или намеченном уровне техники, техно-логии и организации производства.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Степень использования производственной мощности (Ки. мoщ) определяется следующим образом:Ки. мoщФaктичecкий (плaнoвый) oбъeм пpoизвoдcтвa пpoдyкцииСpeднeгoдoвaя пpoизвoдcтвeннaя мoщнocть пpeдпpиятия.Факторы изменения ее величины можно установить на основании отчетного баланса производственной мощности, который составляется в натуральном и сто- имостном выражении в сопоставимых ценах по видам выпускаемой продукции и в целом по предприятию:МкМн Мc Мp Мoтм ∆Мac Мв,где Мк, Мн— соответственно производственная мощность на конец и начало пери- ода; Мc— увеличение мощности за счет строительства новых и расширения дей- ствующих предприятий; Мp— увеличение мощности за счет реконструкции дей- ствующих предприятий; Мoтм— увеличение мощности за счет внедрения оргтехме- роприятий;∆Мac— изменение мощности в связи с изменением ассортимента про- дукции с различным уровнем трудоемкости; Мв— уменьшение мощности в связи с выбытием машин, оборудования и других ресурсов. 3.3 Анализ использования производственной мощности предприятия63ПримерТаблица 3.5 – Анализ использования производственной мощностиПоказательПрошлыйОтчетныйИзменениегодгодВыпуск продукции в сопоставимых73940 783754435ценах, тыс. руб.Производственная мощность85000 920007000в сопоставимых ценах, тыс. руб.Прирост производственной мощности за счет:а) ввода в действие нового4200и модернизации оборудования б) реконструкции цехов2800Степень использования мощности, %87,0 85,21,8Производственная площадь, м2 500 54040Выпуск продукции на 1 м2 147,88 145,13882,7412производственной площади, тыс. руб.Для характеристики степени использования пассивной частифондов рассчитывают показатель выхода продукции на 1 м2про- изводственной площади, который в некоторой степени дополняет анализ использования производственных мощностей предприятия.Повышение уровня данного показателя способствует увеличению производства продукции и снижению ее себестоимости.Из табл. 3.5 следует, что объем производства на анализируемом предприятии в отчетном году вырос на 4435 тыс. руб. в ценах прошлого года, в том числе за счет увеличения:ˆ производственной площади предприятия:∆ВП ˆ40 147,88 5915 тыс. руб.;ˆ выпуска продукции на 1 м2площади:∆ВП 540 ˆ2,7412 1480 тыс. руб.Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно полно использует не только активную, но и пассивную часть ОПФ. Неполное использо- вание производственной мощности приводит к снижению объема выпуска продук- ции, к росту ее себестоимости, так как на единицу продукции приходится больше постоянных расходов. 64Глава 3. Анализ использования основных средствПосле этого более детально изучается использование отдельных видов машин и оборудования.3.4 Анализ использования технологического оборудованияДля анализа работы оборудования используется система показателей, характе- ризующих использование его численности, времени работы и мощности.Различают следующие группы оборудования:ˆ наличное;ˆ установленное (сданное в эксплуатацию);ˆ фактически используемое в производстве;ˆ находящееся в ремонте и на модернизации;ˆ резервное.Наибольший эффект достигается, если размер первых трех групп приблизи- тельно одинаков.Степень привлечения наличного оборудования в производство характеризуют следующие показатели:1) коэффициент использования парка наличного оборудования:КнКоличество действующего оборудованияКоличество наличного оборудования;2) коэффициент использования парка установленного оборудования:КуКоличество действующего оборудованияКоличество установленного оборудования.Разность между количеством наличного и установленного оборудования, умно- женная на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудова- ния, — это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличе- ния количества действующего оборудования.Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы:ˆ календарный фонд времени — максимально возможное время работы обо- рудования (количество календарных дней в отчетном периоде умножается на 24 ч и на количество единиц установленного оборудования);ˆ режимный (номинальный) фонд времени (количество единиц установлен- ного оборудования умножается на количество рабочих дней отчетного пе- риода и на количество часов ежедневной работы с учетом коэффициента сменности);ˆ плановый фонд — время работы оборудования по плану; отличается от ре- жимного временем нахождения оборудования в плановом ремонте и на модернизации;ˆ фактический фонд отработанного времени (по данным учета). 3.4 Анализ использования технологического оборудования65Для характеристики использования времени работы оборудования применяют- ся следующие показатели:ˆ коэффициент использования календарного фонда времени:Кк. ф. вТфТк;ˆ коэффициент использования режимного фонда времени:Кр. ф. вТфТр;ˆ коэффициент использования планового фонда времени:Кп. ф. вТфТп,где Тф, Тп, Тр, Тк— соответственно фактический, плановый, режимный и ка- лендарный фонды рабочего времени оборудования.Интенсивная загрузка оборудования — это выпуск продукции заединицу времени в среднем на одну машину (1 машино-час).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Показателем интенсивности работы оборудования является ко-эффициент интенсивной его загрузки:Ки. зЧВфЧВпл,где ЧВф, ЧВпл— соответственно фактическая и плановая выра-ботка оборудования за 1 машино-час.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Обобщающий показатель, комплексно характеризующий исполь-зование оборудования, — коэффициент интегральной нагрузки —представляст собой произведение коэффициентов экстенсивнойи интенсивной загрузки оборудования:КIКп. ф. вКи. з.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .В процессе анализа изучаются динамика этих показателей, выполнение плана и причины их изменения. 66Глава 3. Анализ использования основных средствПо группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема про- изводства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности ис- пользования:ВПiКiДiКcм iПiЧВi,где Кi— количество i-го оборудования; Дi— количество отработанных дней еди- ницей оборудования; Кcм i— коэффициент сменности работы оборудования; Пi—средняя продолжительность смены; ЧВi— выработка продукции за 1 машино-час на i-м оборудовании.Расчет влияния этих факторов производится одним из способов детерминиро- ванного факторного анализа.Методика расчета способом цепной подстановки (по данным табл. 3.3):ВПплКплДплКcм плПплЧВпл50 250 1,8 7,8 0,45584 80 000 (тыс. руб.);ВПycл1КфДплКcм плПплЧВпл54 250 1,8 7,8 0,45584 86 400 (тыс. руб.);ВПycл2КфДфКcм плПплЧВпл54 240 1,8 7,8 0,45584 82 944 (тыс. руб.);ВПycл3КфДфКcм фПплЧВпл54 240 1,7 7,8 0,45584 78 336 (тыс. руб.);ВПycл4КфДфКcм фПфЧВпл54 240 1,7 7,5 0,45584 75 323 (тыс. руб.);ВПфКфДфКcм фПфЧВф54 240 1,7 7,5 0,60712 100 320 (тыс. руб.).Изменение выпуска продукции за счет:1) количества действующего оборудования:∆ВПкВПycл1 ВПпл86 400 80 000 6400 (тыс. руб.);2) среднего количества отработанных дней единицей оборудования за год:∆ВПдВПycл2 ВПycл1 82 944 86 400 3456 (тыс. руб.);3) коэффициента сменности работы оборудования:∆ВПКcмВПycл3 ВПycл2 78 336 82 944 4608 (тыс. руб.);4) средней продолжительности смены:∆ВПпВПycл4 ВПycл3 75 323 78 336 3013 (тыс. руб.);5) среднечасовой выработки:∆ВПчвВПф ВПycл4 100 320 75 323 24 997 (тыс. руб.).Причины изменения среднечасовой выработки оборудования и их влияние на объем производства продукции устанавливают на основе изучения выполнения плана инновационных мероприятий (табл. 3.6).Результаты факторного анализа показывают, что план по выпуску продукции перевыполнен за счет увеличения количества оборудования и выработки продук- ции за 1 машино-час. Сверхплановые целодневные, внутрисменные простои обо- рудования и снижение коэффициента сменности вызвали уменьшение выпуска 3.5 Методика определения резервовувеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности67продукции на сумму 11 077 тыс. руб. (345646083013), или на 13,8% по отноше- нию к плану. Следовательно, данное предприятие располагает резервами увеличе- ния производства продукции за счет более полного использования оборудования.ПримерТаблица 3.6 – Анализ факторов изменения среднечасовой выработки оборудованияМероприятиеВыработка заВремя работы∆ЧВ,машино-час,после проведения∆ВП,тыс. руб.тыс. руб.мероприятия, чтыс. руб.(∆ВПТф)допослеЗамена старого0,90 0,4 200001000060,52оборудованияМодернизация0,65 0,4 18000450027,23действующего оборудованияСовершенствова-0,60 0,4 45000900054,47ние технологииПрочие14979,06Итого———24 997151,28 3.5 Методика определения резервов увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельностиВ заключение анализа подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи — ими могут быть ввод в действие нового оборудования, сокраще- ние целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменно- сти, более интенсивное его использование.Резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в дей-ствие нового оборудования определяют умножением его допол-нительного количества на фактическую величину среднегодовойвыработки или на фактическую величину всех факторов, кото-рые формируют ее уровень:Р ВПкР К ГВфР К ДфКсм. фПфЧВф.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68Глава 3. Анализ использования основных средствСокращение целодневных простоев оборудования приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. Этот прирост необходимо умножить на возможное количество единиц оборудования и фактиче- скую среднедневную выработку единицы:Р ВПдКвР Д ДВфКвР Д Д Кcм. фПфЧВф.Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышениякоэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необ- ходимо возможный прирост последнего умножить на возможное количество дней работы всего парка оборудования и на фактическую сменную выработку:Р ВПКcмКвДвР КcмСВфКвДвР КcмПфЧВф.Резерв увеличения выпуска продукции за счет сокращения внутрисменных про-стоев определяют умножением возможного прироста средней продолжительно- сти смены на фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное количество отработанных смен всем его парком — СМ (произведение возможного количества оборудования, возможного количества отработанных дней единицей оборудования и возможного уровня коэффициента сменности):Р ВПпСМвР ПcмЧВфКвДвКcм. вР П ЧВф.Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышениясреднечасовой выработки оборудования необходимо сначала выявить возможности роста последней за счет обновления и модернизации оборудования, более интен- сивного его использования, внедрения достижений научно-технического прогрес- са (НТП) и т. д. Затем выявленный резерв повышения выработки за 1 машино-час надо умножить на возможное количество часов работы оборудования Тд (произ- ведение возможного количества единиц, количества дней работы, коэффициента сменности, продолжительности смены):Р ВПчвТвР ЧВiКвДвКcм. вПвР ЧВi.После этого определяют резервы роста фондоотдачи:Р ФОВПф Р ВПОПФф ОПФд Р ОПФВПфОПФфФОв ФОф,где ВПф— фактический объем валовой продукции; Р ВП — резерв увеличения валовой продукции; ОПФф— фактические среднегодовые остатки основных про- изводственных фондов; ОПФд— дополнительная сумма основных фондов, кото- рая понадобится для освоения резервов увеличения производства продукции; Р ОПФ — резерв сокращения фондов за счет реализации, сдачи в аренду, консерва- ции и списания.Для определения резервов роста фондорентабельности необходимо прирост фондоотдачи умножить на фактический уровень рентабельности продукции:Р RoпфР ФО Rвп. ф. Контрольные вопросы по главе 369По итогам анализа разрабатывают конкретные мероприятия по освоению вы- явленных резервов и осуществляют контроль за их проведением.Контрольные вопросы по главе 3 1) Каковы задачи анализа использования основных средств?2) Каковы источники информации, необходимые для анализа использования основных средств?3) Какие показатели характеризуют движение и техническое состояние ос- новных средств?4) Как определяется уровень обеспеченности предприятия основными произ- водственными фондами? Для чего и как рассчитываются показатели фон- довооруженности и технической вооруженности труда?5) Какие показатели характеризуют эффективность и интенсивность исполь- зования основных средств и как они рассчитываются?6) Какой показатель эффективности использования основных фондов являет- ся наиболее обобщающим?7) От каких факторов зависит фондорентабельность?8) От каких факторов зависит фондоотдача действующего технологического оборудования и какова методика расчета их влияния?9) Что понимают под производственной мощностью предприятия и за счет чего может измениться ее величина?10) Какие показатели используются для анализа работы технологического обо- рудования?11) Какие показатели используются для характеристики экстенсивной и интен- сивной загрузки оборудования?12) Перечислите резервы увеличения выпуска продукции, фондорентабельно- сти и фондоотдачи. Глава 4АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯМАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ4.1 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсамиНеобходимым условием выполнения планов по производству продукции, сни- жению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и свое- временное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассор- тимента и качества.Источники информации: план материально-технического снабжения, заявки,контракты на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и форма №5-з о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического снабжения,сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.Уровень обеспеченности предприятия сырьем и материалами определяется сравнением фактического количества закупленного сырья с их плановой потреб- ностью.Проверяется также выполнение договоров поставки, качество полученных ма- териалов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора, и в случаях их нарушения предъявляются претензии постав- щикам. Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов,выделенных предприятию по госзаказу, и кооперированных поставок.Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки матери- алов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведет к недовыполнению плана производства и реализации продукции. Для оценки ритмичности поставок исполь- зуют коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, методика расчета кото- рых приведена в п. 1.6. 4.1 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами71Пристальное внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и мате-риалов.Различают запасы текущие, сезонные и страховые.Величина текущего запаса сырья и материалов (Зcм) зависит от интервала по- ставки (в днях) и среднесуточного расхода i-го материала (Рcyт):ЗcмИпРcyт.В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов в натуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами в днях и сравнивают ее с нормативной (табл. 4.1).ПримерТаблица 4.1 – Сравнение фактического и нормативного запаса материаловМатериалСреднесуточныйФактическийНормаОтклонениерасход, мзапасзапаса,от нормы запасамднидниднимТкань250 1250 572500пальтоваяТкань200 2400 12 102480подкладочнаяИ т. д.Проверку производят также для выявления излишних и ненужных запасов сы- рья и материалов — их можно установить по данным складского учета путем срав- нения прихода и расхода. Если какие-либо материалы не расходуются на протя- жении года и более, то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость.Управление запасами — очень важный и ответственный участок работы. От оп- тимальности запасов зависят все конечные результаты деятельности предприятия.Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость капита- ла и повысить его доходность, уменьшить текущие затраты на их хранение, вы- свободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы. 721   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   24

Глава 4. Анализ использования материальных ресурсовИскусство управления запасами — это:ˆ оптимизация общего размера и структуры запасов товар- но-материальных ценностей (ТМЦ);ˆ минимизация затрат по их обслуживанию;ˆ обеспечение эффективного контроля за их движением.Для оптимизации текущих запасов в зарубежных странах исполь- зуется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила модель экономически обоснованного заказа (модель ЕОQ).Расчетный механизм этой модели основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти затраты делятся на две группы:1) сумма затрат по завозу товаров, включая расходы по транспортировке и приемке товаров;2) сумма затрат по хранению товаров на складе предприятия (содержание складских помещений и оборудования, зарплата персонала, финансовые расходы по обслуживанию капитала, вложенного в запасы, и др.).Чем больше партия заказа и реже производится завоз материалов, тем ниже сумма затрат по завозу материалов. Ее можно определить по следующей формуле:Zз. мV ППPППЦp. з,где Zз. м— затраты по завозу материалов; V ПП — годовой объем производственной потребности в данном сырье или материале; PПП — средний размер одной партии поставки; Цp. з— средняя стоимость размещения одного заказа.Из формулы видно, что при неизменном V ПП и Цp. з с ростом РПП сумма затрат уменьшается и наоборот. Следовательно, предприятию более выгодно заво- зить сырье большими партиями.Но, с другой стороны, большой размер одной партии вызывает соответствую- щий рост затрат по хранению товаров на складе, так как при этом увеличивается размер запаса в днях. Если, например, материал закупается раз в месяц, то средний период его хранения составит 15 дней, если раз в два месяца — 30 дней, и т. д.С учетом этой зависимости сумма затрат по хранению товаров (Zxp. т) на складе может быть определена следующим образом:Zxp. тPПП2Схp,где Схp— стоимость хранения единицы товара в анализируемом периоде.Отсюда видно, что при неизменном Схp сумма затрат по хранению товаров на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки. 4.1 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами73Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между двумя группами за- трат таким образом, чтобы общая сумма затрат была минимальной.Математическая модель EOQ выражается следующей формулой:EOQ¿ÁÁÀ2 VПП Цp. зСхp,где EOQ — оптимальный средний размер партии поставки.Отсюда оптимальный средний размер производственного запаса определяется так:ПЗоптEOQ2.ПримерГодовая потребность в ткани — 60000 м.Средняя стоимость размещения одного заказа — 1000 руб.Средняя стоимость хранения единицы товара — 10 руб.EOQ2 60000 1000 10 3464 м.ПЗопт3464 21732 м.При таких объемах средней партии поставки и среднего запаса сырья затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитыми рыноч- ными отношениями наиболее широкое применение получили ABC-анализ, XYZ- анализ и логистика.ABC-анализ используется на предприятии для определения ключе- вых моментов и приоритетов в области управленческих задач, про- цессов, материалов, поставщиков, групп продуктов, рынков сбыта,категорий клиентов.В системе контроля за движением запасов все виды запасов делят на три груп- пы исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных по- следствий при их нехватке:ˆ категория А — наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с се- рьезностью финансовых последствий при их нехватке. Здесь нужен еже- дневный контроль за их движением; 74Глава 4. Анализ использования материальных ресурсовˆ категория B — ТМЦ, которые имеют меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формирования конечных фи- нансовых результатов. Запасы этой группы контролируются один раз в месяц;ˆ категория С — все остальные ТМЦ с низкой стоимостью, не играющие зна- чимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Контроль за их движением осуществляется один раз в квартал.ABC-анализ контролирует движение наиболее приоритетных групп ТМЦ.При XYZ-анализе материалы распределяются в соответствии со структурой их потребления:ˆ группа X — материалы, потребление которых носит постоянный характер;ˆ группа Y — сезонные материалы;ˆ группа Z — материалы, которые потребляются нерегулярно.Такая классификация запасов позволяет повысить эффективность принятия ре- шений в области закупки и складирования.Логистика используется для оптимизации товарных потоков в пространстве и во времени. Она координирует движение товаров по всей цепочке «поставщик — предприятие — покупатель» и га- рантирует, что необходимые материалы и продукты будут предо- ставлены своевременно, в нужном месте, в требуемом количестве и желаемого качества. В результате сокращаются затраты на скла- дирование и продолжительность нахождения капитала в запасах,что способствует ускорению его оборачиваемости и повышению эффективности функционирования предприятия.В заключение определяется прирост (уменьшение) объема производства про-дукции по каждому виду за счет изменения:1) количества закупленного сырья и материалов (КЗ);2) переходящих остатков сырья и материалов (Ост);3) сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, замены материалов и других факторов (Отх);4) удельного расхода сырья на единицу продукции (УР).При этом используется следующая модель выпуска продукции:V ВПiКЗi ∆Остi ОтхiУРi.Влияние этих факторов на выпуск продукции можно определить способом цеп- ной подстановки или абсолютных разниц по данным табл. 4.2.Как видно из табл. 4.3, план по производству пальто из чисто шерстяной ткани перевыполнен в основном из-за увеличения количества закупленной ткани и более экономного ее использования. В результате же сверхплановых отходов материала и более низкого его качества выпуск продукции уменьшился на 770 шт. 4.1 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами75ПримерТаблица 4.2 – Анализ использования пальтовой тканиПоказательПланФактОтклонениеКоличество закупленной ткани (КЗ), м28 500 36 1347 634Изменение переходящих остатков (Ост), м100336436Отходы ткани (Отх), м400 560160Расход ткани на выпуск продукции, м28 000 35 9107 910Количество выпущенной продукции (ВП), шт10 000 13 3003 300Расход ткани на одно изделие (УР), м2,8 2,70,1В том числе за счет:технологии раскроя0,25качества ткани0,15По этой же факторной модели можно рассчитать и резервы роста выпуска продукции за счет увеличения количества сырья, сокращения его отходов и расхода на единицу продукции.Уменьшить расход сырья на производство единицы продукции можно путем упрощения конструкции изделий, совершенствования техники и технологии про- изводства, заготовки более качественного сырья и уменьшения его потерь во время хранения и перевозки, недопущения брака, сокращения до минимума отходов, по- вышения квалификации работников и т. д.Таблица 4.3 – Расчет влияния факторов на выпуск продукции способом абсолютных разницФакторАлгоритм расчетаРасчет влияния∆VВП,штКоличествоКЗФ КЗПЛУРПЛ36134 28500 2,82 726закупленного материалаИзменение ˆОстФ ОстПЛУРПЛ ˆ336 1002,8156переходящих остатковСверхплановые ˆОтхФ ОтхПЛУРПЛ ˆ560 4002,857отходы материалаИзменение расхода ˆУРФ УРПЛ VВПФУРПЛ ˆ2,7 2,8 13300 2,8475материала на единицу продукции продолжение на следующей странице 76Глава 4. Анализ использования материальных ресурсовТаблица 4.3 – ПродолжениеФакторАлгоритм расчетаРасчет влияния∆VВП,штВ том числе за счет:технологии раскроя ˆ0,25 13300 2,81 188качества ткани ˆ0,15 3300 2,8713Итого3 300 4.2 Анализ эффективности использования материальных ресурсовДля характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.Обобщающие показатели — это прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотно- шений темпов роста объема производства и материальных затрат,удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции,коэффициент материальных затрат.Прибыль на рубль материальных затрат — наиболее обобщаю-щий показатель эффективности использования материальных ре-сурсов; определяется делением суммы полученной прибыли от ос-новной деятельности на сумму материальных затрат.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Материалоотдача определяется делением стоимости произве-денной продукции на сумму материальных затрат. Этот показа-тель характеризует отдачу материалов, т. е. количество произ-веденной продукции с каждого рубля потребленных материальныхресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т. д.).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Материалоемкость продукции, т. е. отношение суммы матери-альных затрат к стоимости произведенной продукции, показы-вает, сколько материальных затрат необходимо произвести илифактически приходится на производство единицы продукции.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2 Анализ эффективности использования материальных ресурсов77Коэффициент соотношения темпов роста объема производ-ства и материальных затрат определяется отношением индек-са валового производства продукции к индексу материальных за-трат; он характеризует в относительном выражении динамикуматериалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Удельный вес материальных затрат в себестоимости про-дукции — исчисляется отношением суммы материальных затратк полной себестоимости произведенной продукции; динамика это-го показателя характеризует изменение материалоемкости про-дукции.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Коэффициент материальных затрат представляет собой от-ношение фактической суммы материальных затрат к плановой,пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Онпоказывает, насколько экономно используются материалы в про-цессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с уста-новленными нормами.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Если коэффициент материальных затрат больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот,если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.Частные показатели применяются для характеристики эффективности ис- пользования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоем- кость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий.Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном (отно- шение стоимости всех потребленных материалов на единицу продукции к ее опто- вой цене), так и в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производствоi-го вида продукции к количеству выпущенной продукции этого вида).Общая материалоемкость зависит от объема выпуска продукции и суммы ма- териальных затрат на ее производство. Объем же выпуска продукции в стоимост- ном выражении (ВП) может измениться за счет количества произведенной продук- ции (V ВП), ее структуры (УДi) и уровня отпускных цен (ЦП). Сумма материаль- ных затрат (МЗ) также зависит от объема произведенной продукции, ее структуры,расхода материалов на единицу продукции (УР), стоимости материалов (ЦМ). 78Глава 4. Анализ использования материальных ресурсовВ итоге общая материалоемкость зависит от объема произведен-ной продукции, ее структуры, норм расхода материалов на еди-ницу продукции, цен на материальные ресурсы, отпускных цен напродукцию и удельного веса прямых материальных затрат в об-щей их сумме.Факторную модель материалоемкости можно представить следующим образом:МЕМЗВПPˆVВПобщУДiУРiЦМPˆVВПобщУДiЦПi.Влияние данных факторов на материалоемкость можно определить способом цепной подстановки, используя данные табл. 4.4.ПримерТаблица 4.4 – Данные для анализа материалоемкости продукцииПоказатель_Алгоритм_расчета_Сумма,_тыс._руб.'>ПоказательАлгоритм расчетаСумма,тыс. руб.I. Затраты материалов на производство продукции:а) по плануPˆVВПi ПЛУРi ПЛЦМi ПЛ35 000б) по плану, пересчитанному на фак-МЗПЛВПФВППЛ33 350тический выпуск продукции при сохранении плановой структуры в) по плановым нормамPˆVВПi ФУРi ПЛЦМi ПЛ39 050и плановым ценам на фак- тический выпуск продукции г) фактически по плановым ценамPˆVВПi ФУРi ФЦМi ПЛ37 600д) фактическиPˆVВПi ФУРi ФЦМi Ф45 600II. Стоимость валового выпуска продукции:а) по плануPˆVВПi ПЛЦПi ПЛ80 000б) фактически при плановойPˆVВПi ФЦПi ПЛ ∆ВПСТР76 000структуре и плановых ценах в) фактически при фактическойPˆVВПi ФЦПi ПЛ83 600структуре и по плановым ценам г) фактическиPˆVВПi ФЦПi Ф100 320 4.2 Анализ эффективности использования материальных ресурсов79На основании приведенных данных о материальных затратах и стоимости то- варной продукции рассчитаем показатели материалоемкости продукции, которые необходимы для определения влияния факторов на изменение ее уровня (табл. 4.5).Таблица 4.5 – Факторный анализ материалоемкости продукцииПоказательУсловия расчетаРасчетматериалоемкостиУровеньматериалоемкости,коп.ОбъемпроизводстваСтруктурапродукцииРасходматериаланаизделиеЦенынаматериалыЦенынапродукциюПланПланПланПланПланПлан35 000 80 000 43,75Усл. 1ФактПланПланПланПлан33 350 76 000 43,88Усл. 2ФактФактПланПланПлан39 050 83 600 46,71Усл. ЗФактФакт фактПланПлан37 600 83 600 44,98Усл. 4ФактФактФактФактПлан45 600 83 600 54,55ФактФактФактФактФактФакт45 600 100 320 45,45Из таблицы видно, что материалоемкость в целом возросла на 1,7 коп., в том числе за счет изменения:объема выпуска продукции43,88 43,75 0,13 коп.,структуры производства46,71 43,88 2,83 коп.,удельного расхода сырья44,98 46,71 1,73 коп.,цен на сырье и материалы54,55 44,98 9,57 коп.,отпускных цен на продукцию45,45 54,55 9,10 коп.Итого1,70 коп.Таким образом, можно сделать вывод о том, что на предприятии в отчетном го- ду увеличился удельный вес продукции с более высоким уровнем материалоемко- сти. Достигнута некоторая экономия материалов по сравнению с утвержденными нормами, в результате чего материалоемкость снизилась на 1,73 коп., или на 3,95%. 80Глава 4. Анализ использования материальных ресурсовНаиболее существенное влияние на повышение материалоемкости продукции ока- зал рост цен на сырье и материалы в связи с инфляцией. За счет этого фактора уровень материалоемкости повысился на 9,57 коп., или 21,8%. Причем темпы ро- ста цен на материальные ресурсы превосходили темпы роста цен на продукцию предприятия. В связи с ростом отпускных цен материалоемкость снизилась, но не в такой степени, в которой она возросла за счет предыдущего фактора.Затем необходимо проанализировать показатели частной материалоемкости(сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость) как составные части обшей ма- териалоемкости (табл. 4.6).ПримерТаблица 4.6 – Анализ частных показателей материалоемкостиПоказательПланФактОтклонение от планаВыпуск продукции, тыс. руб.80 000 100 32020 320Материальные затраты, тыс. руб.35 000 45 60010 600В том числе:сырье, материалы25 200 31 5006 300и полуфабрикаты топливо5600 75241924энергия4200 65762376Общая материалоемкость, коп.43,75 45,451,7В том числе:сырьеемкость31,5 31,40,1топливоемкость7,0 7,50,5энергоемкость5,25 6,551,3Следует изучить также материалоемкость отдельных видов про-дукции и причины изменения ее уровня: изменение удельного рас- хода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию.Рассчитаем их влияние на материалоемкость (МЕ) изделия А способом цепной подстановки:МЕi плPˆУРi плЦМi плЦПi пл100 48,0 коп.;МЕi усл1PˆУРi фЦМi плЦПi пл100 46,0 коп.;МЕi усл2PˆУРi фЦМi фЦПi пл100 60,0 коп.; 4.2 Анализ эффективности использования материальных ресурсов81МЕi фPˆУРi фЦМi фЦПi ф100 50,0 коп.Материалоемкость данного вида продукции повысилась в целом на 2 коп.,в том числе за счет изменения:ˆ расхода материалов на единицу продукции:∆MЕypMЕycл1 MЕпл46 48 2 коп.;ˆ цен на сырье и материалы:∆MЕцмMЕycл2 MЕycл1 60 46 14 коп.;ˆ отпускных цен на продукцию:∆MЕцпMЕф MЕycл2 50 60 10 коп.Аналогичные расчеты делаются по всем видам продукции (табл. 4.7).ПримерТаблица 4.7 – Факторный анализ материалоемкости отдельных видов продукцииИзделиеМатериаалоемкость, коп.Отклонение от плана, коп.ПланУсл. 1Усл. 2ФактОбщееВ том числе за счет:УРЦМЦПА48 46 60 502,02,0 14,010,0Б30 29,3 33,3 28,61,40,7 4,04,7И т. д.Данные табл. 4.7 показывают, что более высокий уровень материалоемкости имеет изделие А и он выше планового на 2 коп. из-за использования более дорогих видов материалов.Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин изменениярасхода материальных ресурсов на единицу продукции и цен на сырье и материалы.Количество израсходованных материальных ресурсов на единицу продукцииможет измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техни- ки и технологии производства, организации материально-технического снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода, отходов и по- терь и т. д. Эти причины устанавливаются по актам о внедрении мероприятий,извещениям об изменении нормативов затрат от внедрения мероприятий и др.Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества, внутригруппо- вой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно- заготовительных расходов и др. 821   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   ...   24

Глава 4. Анализ использования материальных ресурсовЗная факторы изменения расхода материальных ресурсов на единицу продук- ции и их стоимости, влияние их на уровень материалоемкости можно определить следующим образом:∆МExi∆МЗxi∆ВПпл,где∆МExi,∆МЗxi— абсолютный прирост соответственно материалоемкости и ма- териальных затрат за счет i-го фактора.Если какой-либо фактор воздействует одновременно на сумму материальных затрат и объем производства продукции, то расчет производится по формуле:∆МExiМЗпл ∆МЗxiВПпл ∆ВПxi МЕпл.Например, за счет использования более качественной ткани для пошива пальто сумма материальных затрат возросла на 5300 тыс. руб., а стоимость произведенной продукции — на 4700 тыс. руб. Материалоемкость из-за этого повысилась на:∆МЕк35000 5300 80000 4700 43,75 47,58 43,75 3,83 коп.Как уже говорилось, одним из показателей эффективности использования ма- териальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Ее по- вышение положительно характеризует работу предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его уров- ню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины. Для этого можно использовать следующую факторную модель:ПMЗПВВВПВПMЗRрпДв MО,где П — прибыль от реализации продукции; В — выручка от реализации продук- ции; Rpп— рентабельность продаж; Дв — доля выручки в общем объеме выпуска товарной продукции; МО — материалоотдача.Из табл. 4.8 видно, что в отчетном году прибыль на рубль материальных затрат снизилась на 6,02 коп., или 14%, в том числе за счет изменения:1) материалоотдачи:∆МО Дв плRpп. плˆ0,086 1,03 18,78 1,66 коп.;2) доли реализованной продукции в общем объеме ее производства:МОф∆Дв Rpп. пл2,2ˆ0,068 18,78 2,8 коп.;3) рентабельности продаж:МОфДв ф∆Rpп2,2 0,962ˆ0,74 1,56 коп.Углубить факторный анализ данного показателя можно за счет детализацииматериолоотдачи и рентабельности продаж, для чего можно использовать спо- соб пропорционального деления (табл. 4.9).На основании результатов анализа следует выработать тактическую и страте- гическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии. Контрольные вопросы по главе 483Таблица 4.8 – Данные для факторного анализа прибыли на рубль материальных затратИзменение'>ПоказательПланФактИзменениеПрибыль от реализации15477 174171940продукции (П), тыс. руб.Выручка от реализации82410 9653014120продукции (В), тыс. руб.Объем выпуска продукции, тыс. руб.80000 10032020 320Материальные затраты (МЗ), тыс. руб.35000 4560010600Рентабельность продаж (Rрп), %18,78 18,040,74Удельный вес выручки в общем1,03 0,9620,068выпуске продукции (Дв)Материалоотдача (МО), руб.2,286 2,20,086Прибыль на рубль44,22 38,206,02материальных затрат, коп.Таблица 4.9 – Расчет влияния факторов второго порядка на уровень рентабельности материальных затратИзменениеИзменениеФакторы измененияматериало-прибыли на рубльматериалоотдачиотдачи,материальныхруб.затрат, коп.Объем выпуска продукции0,4438,55Структура продукции0,58811,35Удельный расход материальных ре-0,0821,58сурсов на единицу продукцииЦены на материальные ресурсы0,3406,56Отпускные цены на продукцию0,3176,12Итого0,0861,66Контрольные вопросы по главе 4 1) С помощью каких показателей оценивается ритмичность поставок?2) Как определяется величина текущих, сезонных и страховых запасов?3) Что включает в себя искусство управления запасами?4) Что включает в себя модель экономически обоснованного заказа?5) Как определить оптимальный средний размер партии поставки?6) Какие системы контроля за движением запасов получили наиболее широ- кое применение в странах с развитыми рыночными отношениями? 84Глава 4. Анализ использования материальных ресурсов7) Что представляют собой ABC-анализ, XYZ-анализ и логистика?8) Какая система обобщающих и частных показателей применяется для ха- рактеристики эффективности использования материальных ресурсов?9) Как определяется уровень обеспеченности предприятия сырьем и матери- алами?10) Что показывает коэффициент соотношения темпов роста объема производ- ства и материальных затрат?11) Назовите частные показатели, характеризующие эффективность использо- вания отдельных видов материальных ресурсов.12) От чего зависит общая материалоемкость? Глава 5АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ(РАБОТ, УСЛУГ)5.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукцииСебестоимость продукции — важнейший показатель экономической эффектив- ности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов.От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенден- ции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.Источники информации: данные статистической отчетности «Отчет о затра- тах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (орга- низации)», плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т. д.Объекты анализа себестоимости продукции:ˆ полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат;ˆ уровень затрат на рубль выпущенной продукции;ˆ себестоимость отдельных изделий;ˆ отдельные статьи затрат.Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения себестоимо-сти продукции в целом и по основным элементам затрат (табл. 5.1). 86Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)Общая сумма затрат на производство продукции может изменить- ся из-за:ˆ объема производства продукции;ˆ структуры продукции;ˆ уровня переменных затрат на единицу продукции;ˆ суммы постоянных расходов.ПримерТаблица 5.1 – Затраты на производство продукцииЭлементы затратСумма, тыс. руб.Структура затрат, %ПланФакт, ПланФакт, Оплата труда9830 119002070 15,1 14,60,5Отчисления в фонд3440 4165725 5,3 5,10,2социальной защитыМатериальные затраты35000 4560010600 53,8 55,92,1В том числе:сырье и материалы25200 31 5006300 38,8 33,60,2топливо5600 75241924 8,6 9,20,6электроэнергия и т. д.4200 65762376 6,4 8,11,7Амортизация5600 75001900 8,6 9,20,6Прочие затраты11130 123451215 17,2 15,22,0Полная себестоимость6500081 510+16510100100—В том числе:переменные расходы45500 553289828 70 682,0постоянные расходы19500 261826682 30 322,0При изменении объема производства продукции возрастают только перемен-ные расходы (сдельная зарплата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги), постоянные расходы (амортизация, арендная плата, повременная зарплата рабочих и административно-управленческого персонала) остаются неиз- менными в краткосрочном периоде (при условии сохранения прежней производ- ственной мощности предприятия).Данные для факторного анализа общей суммы затрат с делением затрат напостоянные и переменные приведены в табл. 5.2 и 5.3. 5.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции87ПримерТаблица 5.2 – Затраты на единицу продукции, руб.По плануФактическиОбъемпроизводства,Видшт.продукцииВсегоВ том числеВсегоВ том числеПла-Факти-пере-посто-пере-посто-новый ческийменные янныеменные янныеА4000 2800 1200 4800 3260 1540 10000 13300Б2600 1850 750 3100 2100 1000 10000 5700И т. д.Из табл. 5.3 видно, что в связи с недовыполнением плана по производству продукции на 5% (КV BП0,95) сумма затрат уменьшилась на 2325 тыс. руб.(63 675 66 000).За счет изменения структуры продукции сумма затрат возросла на 3610 тыс.руб. (67 28563 675). Это свидетельствует о том, что в общем объеме производства увеличилась доля затратоемкой продукции.Из-за повышения уровня удельных переменных затрат перерасход затрат на производство продукции составил 7543 тыс. руб. (74 828 67285).Постоянные расходы возросли по сравнению с планом на 6682 тыс. руб.(81510 74 828), что также явилось одной из причин увеличения общей суммы затрат.Таким образом, общая сумма затрат выше плановой на 15 510 тыс. руб.(81510 66 000), или 23,5%, в том числе за счет изменения объема производ- ства продукции и ее структуры возросла на 1285 тыс. руб. (67285 66 000), а за счет роста себестоимости продукции — на 14 225 тыс. руб. (81 510 67285), или на21,5%.В свою очередь, себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемко-сти производства (трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемко- сти) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией. В целях бо- лее объективной оценки деятельности предприятий и более полного выявления резервов при анализе себестоимости продукции необходимо учитывать влияние внешнего инфляционного фактора. Дли этого фактическое количество потреблен- ных ресурсов на производство продукции нужно умножить на изменение среднего уровня цены по каждому виду ресурсов и результаты сложить:∆ЗцQˆ∆ЦiРi ф.На анализируемом предприятии за счет данного фактора общая сумма затрат на производство продукции возросла на 16 810 тыс. руб. Следовательно, за счет 88Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)снижения уровня ресурсоемкости продукции (трудоемкости, расхода материалов на единицу продукции) затраты снизились на:∆Зp∆Зoбщ ∆Зц14225 16810 2585 тыс. руб.ПримерТаблица 5.3 – Исходные данные для факторного анализа общей суммы затрат на производство продукцииЗатратыФакторы изменения затратСумма,Объем вы-Струк-Перемен- Посто-тыс. руб. пуска про- тура про- ные зат-янныедукциидукцииратызатратыПо плану на плановый66000ПланПланПланПлан выпуск продукции:PˆVВПi плbi пл АплПо плану, пересчитанному63675ФактПланПланПлан на фактический объем производства продукции при сохранении плановой структуры:PˆVВПi плbi пл К‡V ВП АплПо плановому уровню на67285ФактФактПланПлан фактический выпуск продукции:PˆVВПiфbi пл АплФактические при плановом74828ФактФактФактПлан уровне постоянных затрат:PˆVВПiфbi ф АплФактические:81510ФактФактФактФактPˆVВПiфbi ф Аф* КV ВП— коэффициент выполнения плана по выпуску продукцииВ процессе анализа необходимо оценить также изменения в структуре по эле-ментам затрат. Уменьшение доли заработной платы и увеличение доли амор- тизации свидетельствуют о повышении технического уровня предприятия, росте производительности труда. Удельный вес зарплаты сокращается и в том случае,если увеличивается доля комплектующих деталей, что свидетельствует о повыше- нии уровня кооперации и специализации предприятия.Как видно из табл. 5.1, перерасход произошел по всем элементам и особенно по материальным затратам. Увеличилась сумма как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась несколько и структура затрат: увеличилась доля материаль- 5.2 Анализ затрат на рубль произведенной продукции89ных затрат и амортизации, основных средств в связи с инфляцией, а доля зарплаты несколько уменьшилась.5.2 Анализ затрат на рубль произведенной продукцииЗатраты на рубль произведенной продукции — очень важный обобщающий по- казатель, характеризующий уровень себестоимости продукции и целом по пред- приятию. Во-первых, он универсален, поскольку может рассчитываться в любой отрасли производств, а во-вторых, наглядно показывает прямую связь между се- бестоимостью и прибылью. Исчисляется данный показатель отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (Зoбщ) к стоимости произ- веденной продукции в действующих ценах. Если его уровень ниже единицы, про- изводство продукции является рентабельным, при уровне выше единицы — убы- точным. В процессе анализа следует изучить динамику затрат на рубль продукциии провести межхозяйственные сравнения по этому показателю (табл. 5.4).ПримерТаблица 5.4 – Динамика затрат на рубль продукцииГодАнализируемоеПредприятиеВ среднемпредприятиеконкурентпо отраслиУровеньТемп ро-УровеньТемп ро-УровеньТемп ро-показате-ста, %показате-ста, %показате-ста, %ля, коп.ля, коп.ля, коп.ххх1 84,2 100 85,2 100 90,4 100ххх2 83,6 99,3 85,0 99,7 88,2 97,6ххх3 82,5 98,0 84,0 98,6 86,5 95,7ххх4 82,0 97,4 83,8 98,4 85,7 94,8ххх5 81,25 96,5 82,0 96,2 84,5 93,5На основании приведенных данных можно сделать вывод, что затраты на рубль продукции на анализируемом предприятии снижаются менее высокими темпами,чем на конкурирующем предприятии и в среднем по отрасли, однако уровень дан- ного показателя остается пока более низким.После этого нужно проанализировать выполнение плана по уровню данного по-казателя и установить факторы его изменения, для чего используется следующая факторная модель:УЗЗoбщВПPˆVВПoбщУдibi АPˆVВПoбщУдiЦi. 90Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)Влияние перечисленных факторов на изменение затрат на рубль продукциирассчитывается способом цепной подстановки по данным табл. 5.3 и нижеприве- денным данным о стоимости произведенной продукции:стоимость валового производства продукции:тыс. руб.по плануPˆVВПi плЦi пл80 000фактически при плановой структуре76 000и плановых ценахPˆVВПi фЦi пл ∆ВПстр фактически по ценам планаPˆVВПi фЦi пл83 600фактически по фактическим ценамPˆVВПi фЦi ф 100 320ПримерТаблица 5.5 – Расчет влияния факторов на изменение суммы затрат на рубль произведенной продукцииЗатратыРасчетФакторына рубльпродукцииОбъемпроизводстваСтруктурапроизводстваУровеньудельныхпеременныхзатратСуммапостоянныхзатратОтпускныеценынапродукциюПлан66 000 80 000 82,50ПланПланПланПланПланУсл.1 63 675 76 000 83,78ФактПланПланПланПланУсл. 2 67 285 83 600 80,48ФактФактПланПланПланУсл. 3 74 828 83 600 89,50ФактФактФактПланПланУсл. 4 81 510 83 600 97,50ФактФактФактФактПланФакт81 510 100 320 81,25ФактФактФактФактФакт∆общ81,25 82,50 1,25, в т. ч. 1,28 3,309,028,016,25 5.2 Анализ затрат на рубль произведенной продукции91Аналитические расчеты, приведенные в табл. 5.5, показывают, что размер за- трат на рубль продукции изменился за счет следующих факторов:уменьшения объема производства продукции:83,78 82,50 1,28 коп.изменения структуры производства:80,48 83,78 3,30 коп.уровня переменных затрат:89,50 80,48 9,02 коп.размера постоянных затрат:97,50 89,50 8,00 коп.повышения цен на продукцию:81,25 97,50 16,25 коп.Рост уровня постоянных и переменных затрат, как уже отмечалось, обусловлен двумя факторами: с одной стороны, повышением ресурсоемкости производства,а с другой — увеличением стоимости потребленных ресурсов.За счет первого фактора затраты на рубль продукции уменьшились на 3,09 коп.(258583 600 100), а за счет второго увеличились на 20,11 коп. (16 81083 600 100).После этого можно установить влияние исследуемых факторов на изменениесуммы прибыли. Для этого необходимо абсолютные приросты затрат на рубль про- дукции за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации про- дукции, выраженный в плановых ценах (табл. 5.6):∆ПX i∆УЗX iQˆVРПi фЦi пл.ПримерТаблица 5.6 – Расчет влияния факторов на изменение суммы прибылиФакторРасчет влиянияИзменение суммыприбыли, тыс. руб.Объем выпуска продукции1,28 804421001030Структура продукции3,30 804421002655Уровень переменных издержек9,02 804421007256на единицу продукцииСумма постоянных затрат8,00 804421006435на производство продукцииИзменение среднего уровня16,25 8044210013 072отпускных цен на продукциюИтого1,251006В том числе за счет изменения:уровня ресурсоемкости продукции3,09 804421002485стоимости потребленных ресурсов20,11 8044210016 176На основании приведенных данных можно сделать вывод, что сумма прибыли возросла в основном за счет роста цен на продукцию предприятия, увеличения удельного веса более рентабельной продукции и более экономного использования ресурсов. Следует отметить также, что темпы роста цен на ресурсы опережают 921   ...   5   6   7   8   9   10   11   12   ...   24

Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияПримерТаблица 6.1 – Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный годПоказательПрошлый годОтчетный годПрибыльПланФактфактичес-Сумма, Доля,кая в ценахтыс. руб.%Сумма, Доля, Сумма, Доля, прошлоготыс. руб.%тыс. руб.%годаПрибыль от реа-12 250 83 15 477 84,8 18 597 83,6 12 550лизации про- дукции, услугОперационные2850 19,3 3250 17,8 3860 17,4 3500доходыОперационные6504,49004,91060 4,81600расходыВнереализаци-1500 10,2 1883 10,3 2233 10,0 1500онные доходыВнереализаци-12008,114508,01380 6,2950онные расходыОбщая сумма14 75010018 26010022 25010015 000прибылиНалоги из5150 35 6390 35 7565 34 5250прибылиЧистая прибыль9600 65 11 870 65 14 685 66 9750 6.2 Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг111Рис. 6.1 – Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли6.2 Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услугОсновную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от че-тырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции(VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi): 112Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияПQVРПoбщУдiˆЦi Сi.Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и от- рицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабель- ных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет.Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной про- дукции общая сумма прибыли уменьшится.Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение се- бестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибы- ли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в табл. 6.2.ПримерТаблица 6.2 – Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.ПоказательПланПлан, пересчитан-Фактный на фактичес-кий объем продажВыручка (нетто)от реализа-PˆVРПi плЦi плPˆVРПi фЦi плPˆVРПi фЦi фции продукции,83 414 81 032 97 120товаров, услуг (В)Полная себестои-PˆVРПi плСi плPˆVРПi фСi плPˆVРПi фСi фмость реализован-67 937 65 534 78 523ной продукции (3)Прибыль (П)15477 15498 18597Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и пла- новой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент вы- полнения плана по реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скор- ректировать на этот процент.Выполнение плана по реализации исчисляют путем сопоставления фактиче- ского объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная),условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна 6.2 Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг113по своему составу). На данном предприятии выполнение плана по реализации со- ставляет:КpпV РПфV РПпл18 405 20500 0,9.Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13 930 тыс. руб. (15 477 0,9).Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:QˆVРПi фЦi пл QˆVРПi фСi пл 81 032 65 534 15 498 (тыс. руб.).Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себе- стоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:QˆVРПi фЦi ф QˆVРПi фСi пл 97 120 65 534 31 586 (тыс. руб.).ПримерТаблица 6.3 – Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятиюПоказательФакторыПорядок Прибыль,прибылиОбъем СтруктураЦеныСебесто-расчетатыс. руб.продажпродажимостьПланПланПланПланПланВпл Зпл15 477Усл. 1ФактПланПланПланПплКрп13 930Усл. 2ФактФактПланПланВусл Зусл15 498Усл. 3ФактФактФактПланВф Зусл31 586ФактическиФактФактФактФактВф Зф18 597По данным табл. 6.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:ˆ объема реализации продукции:∆ПV PППycл1 Ппл13 930 15 477 1547 тыс. руб.;ˆ структуры товарной продукции:∆ПcтpПycл2 Пycл1 15 498 13 930 1568 тыс. руб.; 114Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияˆ отпускных цен:∆ПцПycл3 Пycл2 31 586 15 498 16 088 тыс. руб.;ˆ себестоимости реализованной продукции:∆ПcПф Пycл3 18 597 31 586 12 989 тыс. руб.Итого3120 тыс. руб.Результаты расчетов показывают, что план прибыли перевыполнен в основном за счет увеличения среднереализационных цен. Росту суммы прибыли на 1568 тыс.руб. способствовали также изменения в структуре товарной продукции, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных ви- дов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12 989 тыс. руб.6.3 Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных ценЦены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспо- собность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерче- ские цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производствен- но-сбытовой структуры предприятия.Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на та- ком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспе- чить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т. д.). При этом ценовая политика должна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров.Таблица 6.4 – Сравнительный анализ уровня цен на продукциюУровень цены, тыс. руб.Вид про-На внутреннем рынкеВ стране импортерадукциианализиру-в сред-конкуриру-анализиру-среднейемого пред-нем поющего пред-емого пред-на рынкеприятияотраслиприятияприятияА5,6 5,0 5,3 6,5Б3,5 3,6 3,7—Данные табл. 6.4 показывают, что анализируемое предприятие проводит бо- лее гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия и одновременно подняв цены на продукцию, кото- рая пользуется более высоким спросом. В итоге предприятие сумело увеличить рентабельность капитала за счет наращивания суммы оборота. 6.3 Анализ ценовой политики предприятияи уровня среднереализационных цен115Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализуровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продук- ции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период. На изменение ее уровня оказывают влия- ние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъ- юнктура рынка, сроки реализации, инфляционные процессы.Качество товарной продукции — один из основных факторов, от которого за- висит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены, и наоборот.Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (∆Цкaч) можно определить по формуле:∆ЦкaчˆЦн ЦпV РПнV РПoбщ,где Цн и Цп— соответственно цена изделия нового и прежнего качества; V РПн—объем реализации продукции нового качества; V РПобщ— общий объем реализован- ной продукции i-го вида за отчетный период.По тем видам продукции, по которым цены устанавливаются в зависимости от сорта или кондиции, категории, влияние качества продукции на изменение средней цены можно рассчитать способом абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножается на плановую цену еди- ницы продукции соответствующего сорта и результаты суммируются:∆Ц QˆУдiф Удiпл Цiпл.Методика расчета влияния сортового состава на уровень средней цены и на сумму прибыли показана в п. 1.4. Данные табл. 1.7 показывают, что в результате повышения удельного веса продукции I сорта и уменьшения II сорта средняя цена изделия А повысилась на 70 руб.По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в за-висимости от рынков сбыта продукции (табл. 6.6) и сроков реализации (табл. 6.7).ПримерТаблица 6.5 – Влияние рынков сбыта продукции на изменение средней цены изделия АРынокЦена изде-ОбъемСтруктураИзменениесбыталия, руб.продаж, шт.рынков сбыта, %среднейПланФактПланФакт, цены, руб.Экспорт5915 5455 6900 52,2 552,8165,6Внутренний4000 5000 5646 47,8 452,8112,0Итого5000 10455 12546 100 100—53,6 116Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияИз табл. 6.5 видно, что в связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены изделия А повысился на 53,6 руб., а сумма прибыли — на 672,5 тыс.руб. (53,6 руб. 12546 шт.).ПримерТаблица 6.6 – Влияние сроков реализации продукции на изменение средней цены изделия АСрокиЦена изде-ОбъемСтруктураИзменениереализациилия, руб.продаж, шт.продаж, %среднейПланФактПланФакт, цены, руб.В сезон5200 9410 10915 90 873156Несезонная3200 1045 1631 10 133961продажаИтого5000 10455 12546 100 100—60В связи с увеличением доли несезонных продаж в общем объеме продаж сред- няя цена реализации по изделию А снизилась на 60 руб.Если на протяжении года произошло изменение цен на продукцию по срав- нению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации после изменения цены и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции(табл. 6.7).Таблица 6.7 – Факторы изменения среднереализационных ценФакторИзменение среднейИзменение суммыцены, руб.прибыли, тыс. руб.Изделие АИзделие БИзделие АИзделие БКачество продукции70,050878,2295Рынки и каналы сбыта53,6—672,5—Сроки реализации60,075752,7442,1Инфляция936,4625117483690Итого1000600125463542 6.4 Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов1176.4 Анализ операционных и внереализационных доходов и расходовВыполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде все- го операционные и внереализационные доходы и расходы.К операционным доходам относятся проценты к получению пооблигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, до-ходы от участия в других организациях, доходы от реализацииосновных средств и иных активов и т. п.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Операционные расходы включают выплату процентов по об-лигациям, акциям, за предоставление организации в пользованиеденежных средств (кредитов, займов). Сюда относятся такжерасходы организации по содержанию законсервированных произ-водственных мощностей и объектов, мобилизационных мощно-стей, расходы, связанные с аннулированием производственных за-казов (договоров), прекращением производства, не давшего про-дукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (опла-та консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуги т. п.).. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Внереализационные доходы и расходы — это прибыль (убытки)прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницыпо операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченныепени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежнойдебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковойдавности; убытки от стихийных бедствий и т. д.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факто-ры изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретномуслучаю.Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних го- сударственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акцио- нерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские,банковские и коммерческие векселя и др.Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капи- тала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изуча- 118Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияется динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, вексе- лей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертифика- тов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл. 6.8).Таблица 6.8 – Состав и динамика доходов от ценных бумагВидПрошлый годОтчетный годценныхбумагКоличествоСтоимость,тыс.руб.Доход,тыс.руб.Удельныйвес,%КоличествоСтоимость,тыс.руб.Доход,тыс.руб.Удельныйвес,%Акции300 3000 1050 36,8 350 3500 1400 36,3Облигации300 3000 900 31,6 400 4000 1200 31,1Депозиты—3000 900 31,6—3600 1260 32,6И т. д.Итого9000 2850 100 11 100 3860 100Доходы от акций на данном предприятии за отчетный год увеличились на350 тыс. руб., в том числе за счет:1) увеличения количества акций:ˆ350 300 3,5 175 тыс. руб.;2) уровня дивиденда на одну акцию:ˆ4,0 3,5 350 175 тыс. руб.Купонные выплаты процентов по облигациям выросли на 300 тыс. руб. только за счет количества облигаций.Процентный доход по депозитам возрос на 360 тыс. руб., в том числе за счет увеличения суммы депозитных вкладов — на 180 тыс. руб.ˆ3600 3000 30100и уровня процентных ставок по депозитам — на 180 тыс. руб.ˆ35% 30% 3600.Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждомувиду.Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушениями отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями.При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в резуль- тате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях 6.5 Анализ рентабельности предприятия119нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответству- ющие санкции.Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расче- тов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направлен- ные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.6.5 Анализ рентабельности предприятияРентабельность — это относительный показатель, определяю-щий уровень доходности бизнеса.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприя- тия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной,коммерческой, инвестиционной и т. д.); они более полно, чем прибыль, характе- ризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина пока- зывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инве- стиционных проектов;2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.Рентабельностьпроизводственнойдеятельности(окупае-мость издержек) R3исчисляется путем отношения прибыли отреализации (Прп), или чистой прибыли от основной деятельно-сти (ЧП), или суммы чистого положительного денежного потока(ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетногопериода, к сумме затрат по реализованной продукции (З):R3ПрпЗ, или R3ЧПрпЗ, R3ЧПДЗ.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1201   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   ...   24

128 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности7.2 Ретроспективная оценка эффективности реальных инвестицийДля оценки эффективности инвестиций используются следующие показатели:1) дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:ЭВП1 ВП0И,где Э — эффективность инвестиций; ВП0, ВП1— валовой объем производ- ства продукции соответственно при исходных и дополнительных инвести- циях; И — сумма дополнительных инвестиций;2) снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций:ЭQ1С0 С1И,где С0, С1— себестоимость единицы продукции соответственно при исход- ных и дополнительных капитальных вложениях; Q1— годовой объем про- изводства продукции в натуральном выражении после дополнительных ин- вестиций;3) сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубльинвестиций:ЭQ1ТЕ0 ТЕ1И,где ТЕ0и ТЕ1— соответственно затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных инвестиций. Если числитель Q1 ˆТЕ0 ТЕ1) разделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, то получим относительное сокращение количества рабо- чих в результате дополнительных инвестиций;4) увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:ЭQ1Пœ1 Пœ0И,где Пœ1и Пœ0— соответственно прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций;5) срок окупаемости инвестиций:tИQ1ˆПœ1 Пœ0илиtИQ1ˆС0 С1.Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффек- тивности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам.Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, про-вести межхозяйственный сравнительный анализ, определить влияние факторови разработать мероприятия по повышению их уровня. 7.3 Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности129Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных инвестиций предприятие должно добиваться оптимальных соотношений между ос- новными и оборотными фондами, активной и пассивной частью, силовыми и ра- бочими машинами и т. д.Важные условия повышения эффективности инвестиционной деятельности —сокращение сроков незавершенного строительства и снижение стоимости вводи- мых объектов, а также правильная их эксплуатация (полное использование про- ектных мощностей, недопущение простоев техники, оборудования и т. д.).7.3 Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельностиПри принятии решений в бизнесе о долгосрочных инвестициях возникает по- требность в прогнозировании их эффективности.Для этого нужен долгосрочный анализ доходов и издержек, на ос- новании которых рассчитывают следующие показатели:ˆ срок окупаемости инвестиций;ˆ индекс рентабельности инвестиций (IR);ˆ чистый приведенный эффект, или чистая текущая стои- мость (NPV ).В основу расчета этих показателей положено сравнение объема предполагае- мых инвестиций и будущих денежных поступлений. Они могут базироваться как на учетной величине денежных поступлений, так и на дисконтированных доходах с учетом временной компоненты денежных потоков.Первый метод оценки эффективности инвестиционных проектов заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы инвестиции окупили себя.ПримерПроекты А и Б требуют инвестиций по 1000 тыс. руб. каждый. Проект А обес- печивает прибыль в первые два года по 500 тыс. руб., после чего доходы снижают- ся, а проект Б — по 250 тыс. руб. на протяжении шести лет. Из этого следует, что инвестиции в первый проект окупятся за два года, а во второй — за четыре года.Исходя из окупаемости можно сказать, что первый проект более выгодный, чем второй. 130 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиПроект АПроект БСтоимость, тыс. руб.1000 1000Прибыль, тыс. руб.:первый год500 250второй год500 250третий год100 250четвертый год50 250пятый год50 250шестой год—250Всего1200 1500Недостатком данного метода является то, что он не учитывает разницу в дохо- дах по проектам, получаемых после периода окупаемости. Если исходить только из срока окупаемости инвестиций, то нужно инвестировать проект А. Однако здесь не учитывается, что проект Б обеспечивает значительно большую сумму прибыли.Следовательно, оценивая эффективность инвестиций, надо при-нимать во внимание не только сроки их окупаемости, но и доходна вложенный капитал, для чего рассчитываются индекс рента-бельности (IR) и уровень рентабельности инвестиций (R):IRОжидаемая сумма доходаОжидаемая сумма инвестиций;RОжидаемая сумма прибылиОжидаемая сумма инвестиций.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Из нашего примера видно, что необходимо вложить средства в проект Б, так как для проекта АIR1200 1000 100%120%,а для проекта БIR1500 1000 100%150%.Однако и этот показатель, рассчитанный на основании учетной величины до- ходов, имеет свои недостатки: он не учитывает распределения притока и оттока денежных средств по годам. В рассматриваемом примере денежные поступления на четвертом году имеют такой же вес, как и на первом. Обычно же руководство предприятия отдает предпочтение более высоким денежным доходам в первые го- ды. Поэтому оно может выбрать проект А, несмотря на его более низкую норму прибыли.Более научно обоснованной является оценка эффективности инвестиций, осно- ванная на методах наращения (компаундирования) или дисконтирования денежных поступлений, учитывающих изменение стоимости денег во времени. 7.3 Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности131Сущность метода компаундирования состоит в определениисуммы денег, которую будет иметь инвестор в конце операции.Этот метод подразумевает исследование денежного потока отнастоящего к будущему.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Заданными величинами здесь являются исходная сумма инвестиций, срок и процентная ставка доходности, а искомой величиной — сумма средств, которая будет получена после завершения операции.ПримерНапример, если бы нам нужно было вложить в банк, который выплачивает 20%годовых, 1000 тыс. руб. на три года, то мы рассчитали бы следующие показатели доходности:за первый год 1000ˆ1 20% 1000 1,2 1200 тыс. руб.;за второй год 1200ˆ1 20% 1200 1,2 1440 тыс. руб.;за третий год 1440ˆ1 20% 1440 1,2 1728 тыс. руб.Это можно записать и таким образом:1000 1,2 1,2 1,2 1000 1,2 31728 тыс. руб.Данный пример показывает методику определения стоимости инвестиций при использовании сложных процентов. Сумма годовых процентов каждый год воз- растает, и мы имеем доход как с первоначального капитала, так и с процентов,полученных за предыдущие годы.Поэтому для определения стоимости, которую будут иметь инвестиции че- рез несколько лет, при использовании сложных процентов применяют следующую формулу:FVPVˆ1 rn,где FV — будущая стоимость инвестиций через n лет; PV — первоначальная сумма инвестиций; r — ставка процентов в виде десятичной дроби; n — число лет в рас- четном периоде.При начислении процентов по простой ставке используется следующая формула:FVPVˆ1 r n 1000 ˆ1 0,2 3 1600 тыс. руб.Если проценты по инвестициям начисляются несколько раз в году по ставке сложных процентов, то формула для определения будущей стоимости вклада имеет следующий вид:FVPV‹1 rmnm,где m — число периодов начисления процентов в году. 132 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиДопустим, что в приведенном примере проценты начисляются ежеквартально(m4, n3). Тогда будущая стоимость вклада через три года составит:FV1000‹1 0,2 412 100 1,79585 1795,85 тыс. руб.Часто возникает необходимость сравнения условий финансовых операций,предусматривающих различные периоды начисления процентов. В этом случае соответствующие процентные ставки приводятся к их годовому эквиваленту по следующей формуле:EFR‹1 rm 1,где EFR — эффективная ставка процента (ставка сравнения); m — число периодов начисления; r — ставка процента.В нашем примере EFRˆ1 0,244 1 0,2155 ˆ21,55%.Метод дисконтирования денежных поступлений (ДДП) — ис-следование денежного потока наоборот, т. е. от будущего к те-кущему моменту времени, — позволяет привести будущие денеж-ные поступления к сегодняшним условиям. Для этого использует-ся следующая формула:PVFVˆ1 rnFV1ˆ1 rnFV kd,где kd— коэффициент дисконтирования.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Если начисление процентов осуществляется m раз в году, то для расчета теку- щей стоимости будущих доходов используется следующая формула:PVFVŒ1 rm‘mnFV1Œ1 rm‘mn.Иначе говоря, ДДП используется для определения суммы инвестиций, которые необходимо вложить сейчас, чтобы довести их стоимость до требуемой величины при заданной ставке процента.Для того чтобы через три года стоимость инвестиций составила 1728 тыс. руб.при ставке 20%, необходимо вложить следующую сумму:PV1728 11,2 31728 0,5787 1000 тыс. руб.ПримерПредприятие рассматривает вопрос о том, стоит ли вкладывать 150 тыс. руб.в проект, который через два года принесет доход 200 тыс. руб. Решено вложить 7.3 Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности133деньги только при условии, что годовой доход от этой инвестиции, который мож- но получить, положив деньги в банк, составит не менее 10%. Для того чтобы через два года получить 200 тыс. руб., компания сейчас должна вложить под 10% годо- вых 165 тыс. руб. (200 11,1 2). Проект дает доход в 200 тыс. руб. при меньшей сумме инвестиций (150 тыс. руб.). Это значит, что ставка дохода превышает 10%.Следовательно, проект является выгодным.ДДП положено в основу методов определения чистой (приведенной) текущей стоимости проектов и уровня их рентабельности.Метод чистой текущей стоимости (NPV ) состоит в следующем.1) Определяется текущая стоимость затрат (I0), т. е. решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта.2) Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год F (кеш-флоу) приводятся к те- кущей дате.Результаты расчетов показывают, сколько средств нужно вложить сейчас для получения запланированных доходов, если ставка доходов равна став- ке процента в банке или дивидендной отдаче капитала. Подытожив теку- щую стоимость доходов за все годы, получим общую текущую стоимость доходов от проекта (PV ):PVQCFnˆ1 rn.3) Текущая стоимость затрат (I0) сравнивается с текущей стоимостью дохо- дов (PV ). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV ):NPVPV I0QCFnˆ1 rn.NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помеще- ния денег в проект по сравнению с хранением денег в банке. Если NPVA 0,значит, проект принесет больший доход, чем при альтернативном размеще- нии капитала. Если же NPV@ 0, то проект имеет доходность ниже рыноч- ной, и поэтому деньги выгоднее оставить в банке. Если NPV0, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.ПримерПредположим, предприятие рассматривает вопрос о целесообразности вложе- ния 3600 тыс. руб. в проект, который в первый год может дать прибыль 2000 тыс. 134 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностируб., во второй год — 1600, в третий — 1200 тыс. руб. При альтернативном вложе- нии капитала ежегодный доход составит 10%. Стоит ли вкладывать средства в этот проект? Чтобы ответить на этот вопрос, рассчитаем NPV с помощью дисконтиро- вания денежных поступлений.Сначала определим текущую стоимость 1 руб. при r10%.Год1-й2-й3-йˆ1 rn0,909 0,826 0,751Затем рассчитаем текущую стоимость доходов.ГодДенежныеКоэффициентТекущая стоимость поступления, тыс. руб.дисконтирования доходов, тыс. руб.0(3600)1,0(3600)1 2000 0,909 1818 21600 0,826 1321,6 31200 0,751 901,2 4040,8Чистая текущая стоимость денежных поступлений составляет:NPV4040,8 3600 440,8 тыс. руб.В нашем примере она больше нуля. Следовательно, доходность проекта выше10%. Для получения запланированной прибыли нужно было бы вложить в банк4040 тыс. руб. Поскольку проект обеспечивает такую доходность при затратах3600 тыс. руб., то он выгоден, т. к. позволяет получить доходность большую, чем10%.В случаях, когда деньги в проект инвестируются не разово, а ча- стями на протяжении нескольких лет, для расчета NPV применя- ется следующая формула:NPVQCFnˆ1 rn QIJˆ1 rJ,где n — число периодов получения доходов; j — число периодов ин- вестирования средств в проект.ПримерРассмотрим данную ситуацию на примере (табл. 7.1). Первый объект строится в течение двух лет и начинает приносить доход с третьего года. Второй проект требует разового вложения капитала и с первого же года начинает приносить при- быль.Альтернативная ставка доходности, доступная данному предприятию, прини- маемая в качестве дисконта, равна 10%. 7.3 Прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности135Таблица 7.1 – Расчет текущей стоимости доходов и инвестиционных затратПоказателиУчетная стоимость зат-КоэффициентДисконтированнаярат и доходов, тыс. руб.дисконтирова-сумма затрат и до-ния при r0, 10ходов, тыс. руб.Проект АПроект БПроект А Проект БИнвестиционные1000 1000 867,2 1000затраты, тыс. руб.В том числе:первый год500—0,909 454,5—второй год500—0,826 413,0—Доход, тыс. руб.:первый год—250 0,909—227,25второй год—250 0,826—206,50третий год500 250 0,751 375,5 187,75четвертый год500 250 0,683 341,5 170,75пятый год100 250 0,621 62,1 155,25шестой год50 250 0,565 28,3 141,25седьмой год50—0,513 25,6—Итого дохода1200 1500—833,0 1088,75Если сопоставить дисконтированный доход с дисконтированной суммой инве- стиционных затрат, то можно убедиться в преимуществе второго проекта:NPVA833 867,2 34,2; NPVБ1088,75 1000 88,75.Важной проблемой при прогнозировании эффективности инвестиционных проектов является рост цен в связи с инфляцией. В условиях инфляции для дис- контирования денежных потоков нужно применять не реальную, а номинальную ставку доходности. Для того чтобы понять методику учета инфляции, необходимо выяснить разницу между реальной и номинальной ставками дохода.Зависимость между реальной и номинальной ставкой дохода мож- но выразить следующим образом:ˆ1 rˆ1 m 1 d; d ˆ1 rˆ1 m 1,где r — необходимая реальная ставка дохода (до поправки на ин- фляцию); m — темп инфляции, который обычно измеряется индек- сом розничных цен; d — необходимая денежная ставка дохода.Предположим, инвестор желает вложить 1 млн руб. так, чтобы ежегодно его со- стояние увеличивалось на 20%. Допустим, что темп инфляции — 50% в год. В этом случае инвестор обязан защитить свои деньги от инфляции. 136 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиДенежная (номинальная) ставка дохода, которая нужна инвестору для получе- ния реального дохода в 20% и защиты от инфляции в 50%, составит:dˆ1 0,2 ˆ1 0,5 1 0,8, или 80%.Зная номинальную (денежную) ставку доходности, можно определить реаль- ную ставку по следующей формуле:r1 d1 m 1 1,8 1,5 1 0,2 или 20%.Важным показателем, используемым для оценки и прогнозирова- ния эффективности инвестиций, является индекс рентабельности,основанный на дисконтировании денежных поступлений. Расчет его производится по формуле:IRPCFnˆ1 rnI0.В отличие от чистой текущей стоимости данный показатель является относи- тельным, поэтому его удобно использовать при выборе варианта проекта инвести- рования из ряда альтернативных.ПримерПроектИнвестицииГодовой доходPV изNPVИндекс в течение расчета рентабель- пяти лет10% годовых ностиА500 150 568,5 68,5 1,14В300 85 322 22 1,07С800 232 876,5 76,5 1,09По величине NPV наиболее выгоден проект С, а по уровню индекса рентабель- ности — проект А.После принятия инвестиционного решения необходимо разработать план его осуществления и систему послеинвестиционного контроля (мониторинга). Успех проекта желательно оценивать по тем же критериям, которые использовались при его обосновании. 7.4 Анализ эффективности финансовых вложений137Послеинвестиционный контроль позволяет убедиться, что затраты и техниче- ская характеристика проекта соответствуют первоначальному плану, повысить уве- ренность в том, что инвестиционное решение было тщательно продумано и обос- новано, улучшить оценку последующих инвестиционных проектов.7.4 Анализ эффективности финансовых вложенийФинансовое инвестирование — это активная форма эффектив-ного использования временно свободных средств предприятия,т. е. вложение капитала:ˆ в доходные фондовые инструменты (акции, облигациии другие ценные бумаги, свободно обращающиеся на де-нежном рынке);ˆ в доходные виды денежных инструментов, например де-позитные сертификаты;ˆ в уставные фонды совместных предприятий с целью нетолько получения прибыли, но и расширения сферы финан-сового влияния на другие субъекты хозяйствования и др.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финан- совые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производит- ся путем сопоставления суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК)может измениться за счет структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень до- ходности (Удi); уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием (ДВКi):ДВКoбщQˆУдiДВКi.ПримерДанные табл. 7.2 показывают, что доходность финансовых вложений за отчет- ный год повысилась на 2,16%, в том числе за счет изменения:ˆ структуры финансовых вложений∆ДВК Qˆ∆УдiДВКi 0ˆ3,33 35 ˆ3,33 30 1000,17%; 138 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиˆ уровня доходности отдельных видов инвестиций∆ДВК Qˆ∆Удi1∆ДВКi46,67 5 53,33 0 1002,33%.Таблица 7.2 – Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложенийПоказательПрошлыйОтчетныйИзменениегодгодСумма долгосрочных6000 75001500финансовых вложений, тыс. руб.в том числе:в акции совместного3000 3500500предприятия в облигации3000 40001000Удельный вес, %:акций50,0 46,673,33облигаций50,0 53,333,33Доход, тыс. руб.:от акций1050 1400250от облигаций900 1200300Доходность, %:32,5 34,662,16акций35 405облигаций30 30—Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с так называемым аль- тернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования или процент, получаемый по государственным облигациям или казначейским обязательствам.Прогнозирование экономической эффективности отдельных финансовых ин-струментов может производиться с помощью как абсолютных, так и относитель- ных показателей. В первом случае определяется текущая рыночная цена финансо- вого инструмента, по которой его можно приобрести, и внутренняя его стоимость на основе субъективной оценки каждого инвестора. Во втором случае рассчитыва- ется относительная его доходность. Различие между ценой и стоимостью финан- сового актива состоит в том, что цена — это объективный декларированный пока- затель, а внутренняя стоимость — расчетный показатель, результат собственного субъективного подхода инвестора.Текущая внутренняя стоимость любой ценной бумаги в общем виде может быть рассчитана по формуле:PVф. иQCFnˆ1 dn, 7.4 Анализ эффективности финансовых вложений139где PVф. и— реальная текущая стоимость финансового инструмента; CFn— ожида- емый возвратный денежный поток в n-м периоде; d — ожидаемая или требуемая норма доходности по финансовому инструменту; n — число периодов получения доходов.Подставляя в данную формулу значения предполагаемых денежных поступле- ний, доходности и продолжительности периода прогнозирования, можно рассчи- тать текущую стоимость любого финансового инструмента.Если фактическая сумма инвестированных затрат (рыночная стоимость) по фи- нансовому инструменту будет превышать его текущую стоимость, то инвестору нет смысла приобретать его на рынке, так как он получит прибыль меньше ожи- даемой. Напротив, держателю этой ценной бумаги выгодно продать ее в данных условиях.Как видно из приведенной формулы, текущая стоимость финансового инстру- мента зависит от трех основных факторов: ожидаемых денежных поступлений,продолжительности прогнозируемого периода получения доходов и требуемой нормы прибыли. Горизонт прогнозирования зависит от вида ценных бумаг. Для облигаций и привилегированных акций он обычно ограничен, а для обыкновен- ных акций равен бесконечности.Требуемая норма прибыли, закладываемая инвестором в алгоритм расчета в ка- честве дисконта, отражает, как правило, доходность альтернативных для данного инвестора вариантов вложения капитала. Это может быть размер процентной став- ки по банковским депозитам, уровень процента по правительственным облигациям и т. д.Особенности формирования возвратного денежного потока по отдельным ви- дам ценных бумаг обусловливают разнообразие моделей определения их текущей стоимости.Базисная модель оценки текущей стоимости облигации с перио-дической выплатой процентов выглядит следующим образом:PVoблQCFnˆ1 dn Noблˆ1 dt ,где PVoбл— текущая стоимость облигаций с периодической выпла- той процентов; CFn— сумма полученного процента в каждом пе- риоде (произведение номинала облигации на объявленную ставку процента (Noблk); Noбл— номинал облигации, погашаемый в конце срока ее обращения (t); k — годовая купонная ставка процента.ПримерТребуется определить текущую стоимость трехлетней облигации, номинал ко- торой 1000 руб., с купонной ставкой 8% годовых, выплачиваемых раз в год, если норма дисконта (рыночная ставка) равна 12% годовых. 140 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиPVoбл80ˆ1 0,06 80ˆ1 0,062 80ˆ1 0,123 1000ˆ1 0,123 904 руб.Следовательно, норма доходности в 12% будет обеспечена при покупке обли- гации по цене, приблизительно равной 900 руб.Если требуемая норма доходности составляет 6%, то текущая стоимость обли- гации будет равна:PVoбл80ˆ1 0,06 80ˆ1 0,062 80ˆ1 0,063 1000ˆ1 0,063 1053 руб.Отсюда видно, что текущая стоимость облигации зависит от величины ры-ночной процентной ставки и срока до ее погашения. Если dA k, то текущая стои- мость облигации будет меньше номинала, т. е. облигация будет продаваться с дис- контом. Если d@ k, то текущая стоимость облигации будет больше номинала, т. е.облигация продается с премией. Если dk, то текущая стоимость облигации равна ее номиналу.Доход по купонным облигациям состоит из периодических выплат процентов(купонов) и из курсовой разности между рыночной и номинальной ценой облигации.Поэтому для характеристики доходности купонных облигаций ис- пользуются несколько показателей:1) купонная доходность, ставка которой объявляется при вы- пуске облигаций;2) текущая доходность, представляющая собой отношение процентного дохода к цене покупки облигации:YNoблkP1000 8%940 8,51%,где Noбл— номинал облигации; k — купонная ставка про- цента; P — цена покупки облигации;3) доходность к погашению:YTMCFF PnF P2 801000 940 31000 940 210,3%,где F — цена погашения; P — цена покупки; CF — сумма го- дового купонного дохода по облигации; n — число лет до погашения. 7.4 Анализ эффективности финансовых вложений141Для оценки текущей стоимости акции при ее использовании в течение неопре-деленного срока используют обычно следующую модель:PVaкцQDtˆ1 dt,где PVaкц— текущая стоимость акции, используемой в течение неопределенного пе- риода времени; Dt— предполагаемая к получению сумма дивидендов в t-м перио- де; d — альтернативная норма доходности в десятичной дроби; t — число периодов,включенных в расчет.Текущая стоимость акций со стабильным уровнем дивидендов определяется как отношение суммы годового дивиденда к рыночной норме доходности:PVaкцDid200 0,15 1333 руб.Для определения текущей стоимости акций, используемых в течение опреде-ленного срока, используется следующая модель:PVaкцQDnˆ1 dnКСˆ1 rt,где КС — курсовая стоимость акции в конце периода ее реализации; k — число пе- риодов использования акции.ПримерНоминальная стоимость акции — 1000 руб., уровень дивидендов — 20%, ожи- даемая курсовая стоимость акции в конце периода ее реализации — 1100 руб., ры- ночная норма доходности — 15%, период использования акции — 3 года, периодич- ность выплаты дивидендов один раз в году:PVaкц1000 0,2 1,15 1000 0,2 1,15 2 1000 0,2 1,15 31178 руб.Доход от акций состоит из суммы полученных дивидендов и дохода от приро-ста их стоимости. Текущая доходность определяется отношением суммы диви- дендов по акции за последний год к курсовой стоимости акции:YтeкDPa100%.Курсовая стоимость акции рассчитывается в сравнении с банковской депозит- ной ставкой (rd):PaDrd100%. 142 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиКонечная доходность акции (Y ) — это отношение суммы совокупного дохода к первоначальной ее стоимости:YD1 ˆP1 P0P0D1P0P1 P0P0Yd YC,где D1— доход в виде полученных дивидендов; P1— рыночная цена акции на те- кущий момент, по которой она может быть реализована; P0— цена покупки акции;Yd— дивидендная доходность акции; YC— капитализированная доходность акции.ПримерПредположим, предприятие приобрело два года назад пакет акций по цене10 тыс. руб. за каждую. Текущая рыночная цена акции составляет 15 тыс. руб.,а сумма полученных дивидендов на одну акцию за этот период — 3 тыс. руб. От- сюда суммарный доход от одной акции равен 8 тыс. руб.3 ˆ15 10, а общая ее доходность составляет 80% (810 100), и в том числе дивидендная доходность —30% (310 100), капитализированная доходность — 50% ˆ15 1010 100.Пользуясь приведенными моделями, можно сравнивать выгодность инвести- ций в различные финансовые инструменты и выбирать наиболее оптимальный ва- риант инвестиционных проектов.Уровень доходности инвестиций в конкретные ценные бумаги зависит:ˆ от изменения уровня процентных ставок на денежном рынке ссудных ка- питалов и курса валют;ˆ ликвидности ценных бумаг, определяемой временем, которое необходимо для конвертации финансовых инвестиций в наличные деньги;ˆ уровня налогообложения прибыли и прироста капитала для разных видов ценных бумаг;ˆ размера трансакционных издержек, связанных с процедурой купли-прода- жи ценных бумаг;ˆ частоты и времени поступления процентных доходов;ˆ уровня инфляции, спроса и предложения и других факторов.7.5 Анализ эффективности лизинговых операцийЛизинг — один из способов ускоренного обновления основных средств, позво- ляющий предприятию получить средства производства, не покупая их и не стано- вясь их собственником.Эффективность лизинговых операций изучается у лизингополучателя и лизин- годателя. 7.5 Анализ эффективности лизинговых операций143Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка являет- ся его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, ко- торые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учре- ждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.Преимущества лизинга для арендатора:ˆ предприятие-пользователь освобождается от необходи- мости инвестирования единовременной крупной суммы,а временно высвобожденные суммы денежных средств мо- гут использоваться на пополнение собственного оборотно- го капитала, что повышает его финансовую устойчивость;ˆ деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в ре- зультате чего на данную сумму уменьшается налогообла- гаемая прибыль;ˆ предприятие-арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды;ˆ появляется возможность быстрого наращивания произ- водственной мощности, внедрения достижений научно- технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансо- вые преимущества: для предприятия, использующего быстро устаревающее обо- рудование (например, вычислительную технику), лизинг может быть средством страхования от обесценения этого оборудования. И это средство будет тем эф- фективнее (но и дороже), чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недо- статки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долго- срочных и среднесрочных кредитов). Рассмотрим это на конкретном примере.ПримерДопустим, предприятию необходимо приобрести оборудование. Его стоимость у лизингодателя 500 млн руб. с равномерной рассрочкой платежа в течение пяти 144 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностилет, а при покупке на заводе-изготовителе — 400 млн руб. Если использовать ва- риант покупки, то можно получить кредит в банке на пять лет под 10% годовых.Ставка налога на прибыль — 30%. Требуется оценить преимущество лизинга по сравнению с финансированием покупки за счет кредитов банка. Решение данной проблемы с позиции арендатора сводится к определению приведенных к текущей дате чистых платежей по обоим вариантам и последующему их сравнению.Для этого необходимо определить дисконтированную текущую стоимость по- сленалоговых платежей:1) в случае лизингаLE0 Q Lt1 Кнˆ1 rt,где Lt— периодический лизинговый платеж; Кн— ставка налога на при- быль; Е0— предоплата; r — норма дисконта;2) в случае покупки за счет кредитаКQКt Рt РtКн АtКнˆ1 rtSVnˆ1 rn,где Кt— периодический платеж по погашению кредита; Рt— проценты за кредит в периоде t; РtКн— налоговая льгота по процентам за кредит; Аt Кн— налоговая льгота на амортизацию; SVnˆ1 rn— современная вели- чина остаточной стоимости объекта на конец срока операции.Если L@ К, то выгоднее лизинг, и наоборот. Как видно из табл. 7.3, более вы- годным является лизинг оборудования, так как он позволяет снизить его стоимость на 14,6 млн руб. (280 265, 4).При оценке эффективности лизинга у лизингополучателя учитываются не только экономия средств, но и другие его перечисленные преимущества. Для этого используется система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффек- тивности инвестиций: прирост объема продукции, повышение ее качества и кон- курентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности,сокращение срока окупаемости и т. д.Рентабельность лизинга — это отношение суммы полученнойприбыли к сумме затрат по лизингу.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателяопределяется отношением суммы лизинговых платежей к средне-годовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуе-мых средств.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.5 Анализ эффективности лизинговых операций145ПримерТаблица 7.3 – Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средствПоказательГодыИтого12345Вариант 1Лизинговый платеж100 100 100 100 100 500Налоговая льгота по лизингу303030 30 30150по лизингуПосленалоговая70 70 70 70 70 350стоимость лизингаДисконтированная стоимость63,6 57,8 52,6 47,8 43,5 265,4лизинговых платежей (r0,1)Вариант 2Возврат кредита80 80 80 80 30 400Остаток кредита320 240 160 80——Проценты за кредит40 32 24 16 8120Общая сумма платежа120 112 104 96 83 520Налоговая льгота129,6 7,2 4,8 2,436по процентам за кредитПосленалоговая103 102,4 96,8 91,2 85,6 484стоимость кредитаАмортизация (5 лет)80 80 80 80 30 400Налоговая льгота242424 24 24120на амортизациюПосленалоговая84 78,4 72,8 67,2 61,6 364стоимость объектаДисконтированная76,4 64,8 54,7 45,9 38,2 280стоимость объекта (r0,1)Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:ˆ умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;ˆ умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;ˆ умножением снижения себестоимости единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции. 146 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельностиМожет быть получен не только экономический, но и социальный эффект —облегчение и улучшение условий труда работников предприятия.Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью по- казателей чистой прибыли, рентабельности и срока окупаемости инвестиций в ли- зинговые операции.Прогнозирование чистой текущей стоимости дохода от лизинговой операции для лизингодателя определяется следующим образом:NPVQLt LtКн AtКнˆ1 rtSVnˆ1 rn I0,где I0— начальные инвестиции.Рентабельность определяется отношением чистой прибыли (ЧП) к затратам по лизингу (З) в целом и по каждому договору:RЧПЗ.Срок окупаемости затрат по лизингу (t) можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга:tЗатраты по лизингуСреднегодовая сумма чистой прибыли.Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобрете- ния основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет них), сумму страховых взносов за страхование ли- зингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки.Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.В процессе анализа необходимо сравнить показатели эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения, определить причи- ны этих отклонений и учесть их при заключении следующих сделок.Контрольные вопросы по главе 7 1) Что понимается под реальными и финансовыми инвестициями?2) Что понимается под валовыми и чистыми инвестициями?3) Как осуществляется анализ объемов инвестиционной деятельности?4) Какие показатели используются для оценки эффективности инвестиций?Как они определяются?5) С помощью каких показателей осуществляется прогнозирование эффек- тивности инвестиционной деятельности? Контрольные вопросы по главе 71476) Как рассчитываются индекс рентабельности (IR) и уровень рентабельности инвестиций (R)?7) В чем состоит сущность метода компаундирования и дисконтирования де- нежных поступлений?8) В чем состоит сущность метода чистой текущей стоимости (NPV )?9) Как осуществляется ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений?10) Какая модель применяется для оценки текущей стоимости акции при ее использовании в течение определенного и неопределенного срока?11) Какие преимущества и недостатки имеет лизинг?12) Как определяется рентабельность лизинга? Глава 8АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ8.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивостиВыдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хо- зяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция.Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого ана- лиза, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т. е. комплексного систем- ного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его форми- рования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состоя- ние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксирован- ный момент времени.В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой дея- тельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявле- нием которого является платежеспособность. 8.1 Понятие, значение и задачи анализа финансовогосостояния предприятия и его финансовой устойчивости149Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис- ным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и разви- ваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутрен- ней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инве- стиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетель- ствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гиб- кой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производствен- ной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Если производствен- ный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплек- сом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, дости- жение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращива- ние собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке.Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рента- бельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.Основные задачи анализа:ˆ своевременная и объективная диагностика финансового состояния пред- приятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образо- вания;ˆ поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его пла- тежеспособности и финансовой устойчивости; 1501   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   24

Глава 8. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и задачиˆ разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;ˆ прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моде- лей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и со- держание которых различны.Внутренний анализ ФСП — это исследование механизма формирования, раз- мещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финан- сового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.Внешний финансовый анализ — это исследование финансового состояния субъ- екта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования ка- питала и уровня его доходности.По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следую- щие блоки:1) Оценка имущественного положения и структуры капитала:ˆ анализ размещения капитала;ˆ анализ источников формирования капитала.2) Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:ˆ анализ рентабельности (доходности) капитала;ˆ анализ оборачиваемости капитала.3) Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:ˆ анализ финансовой устойчивости;ˆ анализ ликвидности и платежеспособности;ˆ оценка кредитоспособности и риска банкротства.Взаимосвязь перечисленных блоков показателей можно представить в виде схемы (рис. 8.1).Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность ис- пользования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации. 8.1 Понятие, значение и задачи анализа финансовогосостояния предприятия и его финансовой устойчивости151Рис. 8.1 – Взаимосвязь блоков анализа ФСПЗатем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оце- нить степень финансовой устойчивости предприятия.На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие акти- вов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предпри- ятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается веро- ятность банкротства.Такая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изложении курса и более глубокое усвоение его основ.Что касается практики проведения анализа, то содержание и последователь- ность процедур полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вна- чале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления ис- следования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность этапов. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа.Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях,так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно приве- сти в сопоставимый вид.Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:ˆ с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; 152Глава 8. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и задачиˆ с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;ˆ с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и со- вершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчет- ный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2),о движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), при- ложение к балансу (форма №5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.8.2 Бухгалтерский баланс, его сущность и порядок отражения в нем хозяйственных операцийБухгалтерский баланс — это способ обобщенного отраженияв стоимостной оценке состояния активов предприятия и источ-ников их образования на определенную дату. По своей форме онпредставляет собой таблицу, в активе которой отражаютсясредства предприятия, а в пассиве — источники их образования.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Чтобы глубже понять содержание бухгалтерского баланса, рассмотрим основ- ные хозяйственные операции предприятия и порядок их отражения в балансе,а также изменения, которые в нем происходят.Допустим, вы решили создать акционерное предприятие открытого типа по пошиву верхней женской одежды. Вы нашли подходящее помещение, которое мо- жете взять в долгосрочную аренду с правом выкупа и за аренду которого вы будете платить по 500 тыс. руб. в месяц. Вам требуется приобрести лицензию на пра- во заниматься этой деятельностью, стоимость которой 500 тыс. руб. Кроме того,необходимо оборудование, стоимость которого составляет 12 млн руб., и минимум материалов (примерно на 2 млн руб.), которые в дальнейшем можно будет перио- дически пополнять за счет полученной выручки. Взносы учредителей в уставный капитал составляют 10 млн руб. Остальные 6 млн руб. вы договорились взять в банке на 12 месяцев под 60% годовых.Операция 1. Вы открываете в банке расчетный счет для своего предприятия и перечисляете средства учредителей (10 млн руб.) на счет предприятия. Данная операция показывает, что в дело инвестировано акционерного капитала на сум- му 10 млн руб. и теперь ваше предприятие, которое следует рассматривать как самостоятельную единицу, имеет 10 млн руб. наличным и в банке. Наличность от- ражается в активе баланса. Но теперь у предприятия есть и обязательство (пассив).Предприятие должно акционерам 10 млн руб. Эту сумму будем называть уставным капиталом (табл. 8.1). 8.2 Бухгалтерский баланс, его сущностьи порядок отражения в нем хозяйственных операций153Таблица 8.1 – Операция 1: формирование уставного капиталаАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства10000Уставный капитал10000Общая сумма активов фирмы всегда будет равна общей сумме ее обязательств.Это правило относится к любому бизнесу. Именно поэтому очень важно регистри- ровать обе стороны каждой сделки (операции) — тогда мы будем не только знать перечень всего имущества (активов) предприятия, но и видеть, откуда появились деньги на оплату активов. Для этого используется уравнение операции — метод за- писи содержания каждой коммерческой сделки в виде простого математического уравнения, которое показывает, откуда пришли деньги или их эквивалент и на что они израсходованы.Каждое уравнение операции должно быть сбалансировано, а проверочный ба- ланс в любой момент должен показать, что общая сумма всех активов равна общей сумме обязательств по пассиву.Операция 2. Вы получили для своего предприятия кредит в банке на сумму6 млн руб. В результате этой операции увеличивается сумма денежной наличности на счете предприятия и одновременно возникает обязательство по краткосрочным кредитам банка. Мы заносим эту цифру в графу «Денежные средства» и открываем новую графу в пассиве «Краткосрочные кредиты банка». Итак, сейчас у предпри- ятия в распоряжении 16 млн руб. денежных средств: 10 млн руб. — собственный капитал и 6 млн — заемный капитал. В итоге мы видим, сколько денег имеется и откуда они поступили. Теперь у предприятия достаточно денег, чтобы купить оборудование, лицензию, материалы и т. д. Баланс после этой операции выглядит так (табл. 8.2):Таблица 8.2 – Баланс предприятия после получения кредита в банкеАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства16000Уставный капитал10000Кредиты банка6000Баланс16000Баланс16000Операция 3. Приобретено оборудование стоимостью 12 млн руб. Оно должно быть показано в активе по статье «Основные средства». Одновременно нужно по- казать уменьшение денежных средств на счете предприятия. Данная операция не повлияла на обязательства предприятия, поэтому в пассиве никаких изменений не произошло: часть одного актива заменили на другой. Предприятие все еще имеет16 млн руб. активов и 16 млн руб. обязательств. Активы сейчас состоят из стоимо- сти оборудования (12 млн руб.) и денежной наличности (4 млн руб.), а пассивы —из собственного капитала (10 млн руб.) и кредитов банка 6 млн руб. (табл. 8.3).Операция 4. Уплачено за лицензию 500 тыс. руб. Это одноразовая, но крупная сумма. Сразу списать ее на расходы текущего месяца — значит, увеличить себесто- имость продукции и уменьшить сумму прибыли. Эта сумма относится на немате- 154Глава 8. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и задачириальные активы и будет списываться на производство постепенно, на протяжении года.Таблица 8.3 – Баланс предприятия после приобретения оборудованияАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства4000Уставный капитал10000Основные средства12000Кредиты банка6000Баланс16000Баланс16000Следовательно, в активе добавляется еще одна статья «Нематериальные акти- вы» на сумму 500 тыс. руб., и одновременно на эту же сумму уменьшаются денеж- ные средства предприятия. Опять изменения произошли только в активе, так как обязательства в связи с этим хозяйственным актом не изменились. В итоге пред- приятие имеет основных средств на сумму 12 млн руб., нематериальных активов —500 тыс. руб. и свободных денежных средств в банке на сумму 3500 тыс. руб., а по пассиву — 16 млн руб. обязательств (табл. 8.4).Таблица 8.4 – Баланс предприятия после платы за лицензиюАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства3500Уставный капитал10000Основные средства12000Кредиты банка6000Нематериальные активы500Баланс16000Баланс16000Операция 5. На оставшиеся деньги закуплены материалы на сумму 3500 тыс.руб. и на 2 млн руб. — в кредит. В результате этой операции на предприятии по- являются материалы на сумму 5500 тыс. руб., для чего в активе отводится еще одна строка. Одновременно покажем уменьшение денег на счете в банке на сумму3500 тыс. руб. и обязательства поставщикам в пассиве на сумму 2 млн руб. Баланс предприятия выглядит следующим образом (табл. 8.5):Таблица 8.5 – Баланс предприятия после покупки материаловАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средстваУставный капитал10000Основные средства12000Кредиты банка6000Нематериальные активы500Задолженность2000поставщикамСырье и материалы5500Баланс18 000Баланс18000Операция 6. Списаны израсходованные за текущий месяц материалы в затраты основного производства на сумму 5 млн руб. В активе добавляется статья «Затраты 8.2 Бухгалтерский баланс, его сущностьи порядок отражения в нем хозяйственных операций155по основному производству», в которой показаны эти затраты на сумму 5 млн руб.,и одновременно по активу уменьшены запасы материалов на эту же сумму. В итоге сумма по активу и пассиву не изменится.Таблица 8.6 – Баланс предприятия после списания израсходованных за текущий месяц материалов в затраты основного производстваАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средстваУставный капитал10000Основные средства12000Кредиты банка6000Нематериальные активы500Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Затраты по5000основному производствуБаланс18 000Баланс18000Операция 7. Начислена амортизация оборудования из расчета, что оно будет служить пять лет. Следовательно, ежегодно сумма его износа составит 2400 тыс.руб. (125), а за месяц — 200 тыс. руб. В результате этой хозяйственной операции первоначальная стоимость оборудования уменьшится на 200 тыс. руб., а затраты по основному производству возрастут соответственно на эту же сумму. Одновременно можно начислить амортизацию и на нематериальные активы из расчета, что затра- ты на приобретение лицензии решено списать на основное производство в течение10 месяцев. Тогда сумма месячной амортизации по нематериальным активам со- ставит 50 тыс. руб. На эту сумму стоимость нематериальных активов уменьшится,а сумма затрат предприятия соответственно возрастет. В итоге баланс предприятия будет выглядеть следующим образом (табл. 8.7):Таблица 8.7 – Баланс предприятия после начисления амортизации оборудованияАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средстваУставный капитал10000Основные средства11 800Кредиты банка6000Нематериальные активы450Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Затраты по5250основному производствуБаланс18 000Баланс18000Операция 8. Начислена зарплата за выполненный объем работ — 1 млн руб.В результате этой операции возрастут затраты основного производства (актив ба- ланса), и в то же время увеличатся обязательства предприятия по пассиву на эту сумму. В пассиве появится статья «Задолженность персоналу по оплате труда». 156Глава 8. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и задачиОдновременно нужно произвести удержания из зарплаты подоходного налога —в среднем 13%, или 130 тыс. руб., и в фонд социальной защиты — 1%, или 10 тыс.руб. В связи с этим задолженность по оплате труда уменьшится на 140 тыс. руб.и появится задолженность бюджету на эту же сумму (табл. 8.8).Таблица 8.8 – Баланс предприятия после начисления зарплаты за выполненный объем работАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средстваУставный капитал10000Основные средства11 800Кредиты банка6000Нематериальные активы450Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Задолженность персоналу860по оплате трудаЗатраты по6250Задолженность бюджету140основному производствуБаланс19 000Баланс19000Операция 9. Необходимо отчислить органам социального страхования 35% от суммы начисленной заработной платы, т.е. 350 тыс. руб. (1000 35%100). На эту сумму увеличиваются затраты предприятия и обязательства перед органами соци- ального страхования.Нужно сделать также начисления и других налогов и выплат, включаемых в себестоимость продукции (фонд занятости, чрезвычайный чернобыльский на- лог, земельный налог и др.). В результате затраты предприятия и обязательства по расчетам с бюджетом возрастут на 100 тыс. руб. (табл. 8.9).Таблица 8.9 – Баланс предприятия после отчисления органам социального страхованияАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средстваУставный капитал10000Основные средства11 800Кредиты банка6000Нематериальные активы450Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Задолженность персоналу860по оплате трудаЗатраты по6700Задолженность350основному производству органам соцстрахаЗадолженность бюджету240Баланс19 450Баланс19450Операция 10. Оприходована месячная выручка за выполненные работы на сум- му 10 млн руб.: наличными 8 млн руб. и 2 млн руб. в долг. Естественно, она 8.2 Бухгалтерский баланс, его сущностьи порядок отражения в нем хозяйственных операций157поступает ежедневно, но для удобства мы отразим ее один раз. Денежные сред- ства возрастут на сумму 8 млн руб., появится дебиторская задолженность в активе2 млн руб., а в пассиве баланса возникает новый источник — доходы предприятия от реализации продукции (табл. 8.10).Таблица 8.10 – Баланс предприятия после оприходования месячной выручки за выполненные работыАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства8000Уставный капитал10000Основные средства11 800Кредиты банка6000Нематериальные активы450Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Задолженность персоналу860по оплате трудаЗатраты по6700Задолженность350основному производству органам соцстрахаДебиторская2000Задолженность бюджету240задолженностьПродажи (выручка)10000Баланс29 450Баланс29450Операции 11–12. Оплачены счета за электроэнергию и телефон на сумму120 тыс. руб. и за аренду помещения, согласно договору, 500 тыс. руб. В итоге денежные средства уменьшились на 620 тыс. руб., а затраты возросли соответ- ственно на эту же сумму (табл. 8.11).Таблица 8.11 – Баланс предприятия после оплаты счета за электроэнергию и телефонАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства7380Уставный капитал10000Основные средства11 800Кредиты банка6000Нематериальные активы450Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Задолженность персоналу860по оплате трудаЗатраты по7320Задолженность350основному производству органам соцстрахаДебиторская2000Задолженность бюджету240задолженностьПродажи (выручка)10000Баланс29 450Баланс29450Операция 13. Произведены отчисления налога на добавленную стоимость (НДС),налога с продаж, налога на содержание жилищного фонда и объектов социально- 1581   ...   11   12   13   14   15   16   17   18   ...   24

Глава 8. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и задачикультурной сферы, отчисления в дорожный фонд и других налогов и платежей от выручки на сумму 1050 тыс. руб. Это приведет к уменьшению доходов предприя- тия и увеличению задолженности бюджету на 1050 тыс. руб.Операция 14. Начислены проценты за кредит в размере 5% от суммы 6 млн руб., т. е. 300 тыс. руб. На эту сумму увеличатся затраты предприятия и одновре- менно обязательства перед банком по кредитам.После операций 13–14 баланс будет иметь следующий вид (табл. 8.12).Таблица 8.12 – Баланс предприятия после отчисления налогов и процентов за кредитАктивСумма,ПассивСумма,тыс. руб.тыс. руб.Денежные средства7380Уставный капитал10000Основные средства11 800Кредиты банка6300Нематериальные активы450Задолженность2000поставщикамСырье и материалы500Задолженность персоналу860по оплате трудаЗатраты по7620Задолженность350основному производству органам соцстрахаДебиторская2000Задолженность бюджету1290задолженностьПродажи (выручка)8950Баланс29 750Баланс29750Операция 15. В конце месяца нужно подсчитать все расходы предприятия по основному производству и списать их на уменьшение доходов, куда уже списаны и другие расходы. Всего расходы за месяц по основному производству составили7620 тыс. руб. Остаток незавершенного производства — 620 тыс. руб. Следователь- но, себестоимость готовой продукции — 7000 (7620 620) тыс. руб. На эту сумму мы уменьшаем затраты основного производства и одновременно уменьшаем дохо- ды по пассиву. В итоге по счету «Продажи» останется прибыль в сумме 1950 тыс. руб.Операция 16. Отражаем финансовые результаты от реализации продукции по дебету счета «Продажи» и кредиту счета «Прибыли и убытки» в сумме 1950 тыс.руб. (табл. 8.13).Операция 17. После определения финансового результата необходимо начис- лить налог на недвижимость в размере 1% от стоимости имущества — 150 тыс. руб.и налог на прибыль 30% от суммы 1800 тыс. руб. Он составит 540 тыс. руб.ˆ1950150 30%

Глава 9. Анализ источников формирования и размещения капиталаСредневзвешенная стоимость всего капитала предприятия(WACC) определяется следующим образом:WACCQˆУДiЦi.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Следовательно, ее уровень зависит не только от стоимости отдельных слагае- мых капитала, но и от доли каждого вида источника формирования капитала в об- щей его сумме. При увеличении доли более дорогих ресурсов средняя цена 1 руб.капитала возрастет, и наоборот. Рассчитать влияние данных факторов можно спо- собом абсолютных разниц:∆WACCУДiQˆ∆УДiЦi0; ∆WACCЦiQˆУДi1∆Цi.Оптимизировать структуру источников капитала нужно таким образом, чтобы средневзвешенная его цена снижалась.9.3 Анализ структуры активов предприятияФинансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степе- ни зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия,содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость пред- приятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому призна- ку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал,и оборотные активы.К долгосрочным активам относятся: основные средства, долго-срочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вло-жения, нематериальные активы.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .К оборотным активам относятся: запасы, дебиторская задол-женность, краткосрочные финансовые вложения, денежная на-личность.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.3 Анализ структуры активов предприятия177Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавер- шенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, кратко- срочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках,товары и др.).Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В пе- риод инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с ин- фляцией.В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все ста- тьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средстваи обязательства в текущей денежной оценке.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства,депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетар- ные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, про- изводственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный ка- питал:ˆ с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные фи- нансовые вложения);ˆ с малым риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомни- тельных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;ˆ с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность,залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция.Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и об- ращения в денежной и материальной формах, насколько оптимально их соотноше- ние, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности,а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные произ- водственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за от- сутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро пере- 178Глава 9. Анализ источников формирования и размещения капиталаработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансо- вое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рен- табельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если нераци- онально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 9.5) и дать им оценку.Из табл. 9.5 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов, уменьшилась на 8,2%, а доля оборотного — соответственно увеличилась,в том числе в сфере производства уменьшилась на 6%, а в сфере обращения по- высилась на 6%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,5, а на ко- нец — 0,71, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.Вместе с тем повысился риск вложений в оборотные активы в связи с увели- чением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.Значительный удельный вес имеют монетарные активы в общей валюте ба- ланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 2,5%. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупа- тельной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценения этих активов. И наоборот, если сумма монетарных пассивов(кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесцене- ния долгов по причине инфляции происходит увеличение капитала предприятия.В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав,структуру и динамику основного и оборотного капитала.Таблица 9.5 – Структура активов предприятияСредстваНа начало годаНа конец годаПриростпредприятиятыс.доля,тыс.доля,тыс.доля,руб.%руб.%руб.%Внеоборотные активы30 000 66,7 38 000 58,580008,2Оборотные активы15 000 33,3 27000 41,512 000 8,2В том числе в сфере:производства6000 40,0 9200 34,032006,0обращения9000 60,0 1 800 66,088006,0Из них оборотные активы:с минимальным4300 28,7 6000 22,217006,5риском вложений с невысоким9950 66,3 18850 69,889003,5риском вложений с высоким750 5,0 2150 8,014003,0риском вложений продолжение на следующей странице 9.4 Анализ состава структуры и динамики основного капитала179Таблица 9.5 – ПродолжениеСредстваНа начало годаНа конец годаПриростпредприятиятыс.доля,тыс.доля,тыс.доля,руб.%руб.%руб.%Итого45000 100 65000 10020 000—В том числе:немонетарные активы37400 53,1 52400 80,6150002,5монетарные активы7600 16,9 12600 19,450002,5 9.4 Анализ состава структуры и динамики основного капиталаВнеоборотные активы (основной капитал) — это, как уже говорилось, вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д.Из табл. 9.6 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 26,6% (38 00030 000 100100). Значительно возросла сумма основ- ных средств и долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о расши- рении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного производства значительно уменьшились, что следует оценить положительно.Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры ос-новных средств, т. к. они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.ПримерТаблица 9.6 – Состав и динамика основного капиталаСредства предприятияНа начало годаНа конец годаПриросттыс.доля,тыс.доля,тыс.доля,руб.%руб.%руб.%Основные средства17500 58,3 25000 65,87500 7,5Нематериальные активы2500 8,3 3000 7,95000,4Долгосрочные6000 20,0 7500 19,71500 0,3финансовые вложенияНезавершенное4000 13,4 2500 6,61500 6,8строительствоИтого30 000 100 38 000 1008000— 180Глава 9. Анализ источников формирования и размещения капиталаИзменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения(уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.Для определения влияния первого фактора необходимо умножить изменение количества по каждому виду основных средств на базисный уровень их цены:∆ОСкQˆ∆Кi1Цi0.Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умно- жением изменения цены i-го вида основных средств на их количество отчетного периода:ОСцQˆКi∆Цi.Изучают также технический уровень основных средств, их производитель- ность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года, срок обновления основных фондов, коэффи- циент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент год- ности, средний возраст машин и оборудования и др., методика расчета и анализа которых рассмотрена в главе 3.В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного портфе- ля, его структуру и изменение за отчетный период, а также доходность инвести- ционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментов по методике,рассмотренной в предыдущей главе.Значительную долю в составе основного капитала могут зани-мать нематериальные активы: патенты, лицензии, торговыемарки и товарные знаки, права на пользование природными и ины-ми ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые техноло-гии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяй-ственной деятельности.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного пе- риода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме основного капитала предприятия.Анализ динамики и структуры нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему (табл. 9.7).Из табл. 9.7 следует, что основную долю в структуре нематериальных активов занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, программы дляЭВМ и др.), причем за отчетный период их абсолютная величина и относительная доля в общей сумме несколько увеличились. Это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. 9.5 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов181ПримерТаблица 9.7 – Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активовВидСумма, тыс. руб.Структура, %нематериальныхПрош-Отчетный Изме-Прош-Отчетный Изме-активовлый годгоднение лый годгоднениеПатенты, лицензии,2000 2550560 80 855товарные знаки и др.Организационные500 45050 20 155расходыДеловая репутация——————организацииИтого2500 3000500 100 100—Целесообразно изучить также состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобре- тенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц.9.5 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активовОсобенно тщательно необходимо проанализировать изменение со- става и динамики оборотных активов как наиболее мобильной ча- сти капитала, от состояния которых в значительной степени зави- сит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свиде- тельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе произ- водства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структур- ные изменения — признак нестабильной работы предприятия.Как видно из табл. 9.8, наибольший удельный вес в оборотных активах име- ют запасы: на начало года — 49,3%, на конец — 53,3% оборотных активов. Однако в составе запасов значительно увеличилась доля готовой продукции в связи с труд- ностями сбыта. К концу года увеличилась также доля дебиторской задолженности,что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. 182Глава 9. Анализ источников формирования и размещения капиталаПримерТаблица 9.8 – Анализ динамики и состава оборотных активовВид средствНаличие средств, тыс. руб.Структура средств, %на нача-на конецизме-на нача-на конецизме-ло годагоданениело годагоданениеЗапасы7400 144007000 49,3 53,34,0в том числе:сырье и материалы3800 62002400 25,3 23,02,3незавершенное1200 1500300 8,0 5,62,4производство готовая продукция2200 64004200 14,7 23,79,0расходы200 300100 1,3 1,10,2будущих периодовНалоги по приоб-800 1200400 5,3 4,50,8ретенным ценностямДебиторская2500 54002900 16,7 20,03,3задолженностьВ том числе обес-—14001400печенная векселямиКраткосрочные фи-3000 3600600 20,0 13,36,7нансовые вложенияДенежные средства1300 2400110 8,7 8,90,2Итого15000 2700012000 100 100 9.6 Анализ состояния производственных запасовБольшое влияние на финансовое состояние предприятия и его производствен- ные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормаль- ного хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:ˆ о расширении масштабов деятельности предприятия;ˆ стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздей- ствием инфляции;ˆ неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, уве- личивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что от- рицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свиде- тельствует о спаде деловой активности предприятия. 9.6 Анализ состояния производственных запасов183В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрица- тельно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы про- изводство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ре- сурсами, и в то же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потреб- ности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увели- чился за отчетный год в 1,6 раза.Размер производственных запасов в стоимостном выражении может изменить- ся как за счет количественного, так и за счет стоимостного (инфляционного) факто- ров. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на измене- ние суммы запасов (З) по каждому их виду осуществляется способом абсолютных разниц:∆ЗкˆК1 К0 Ц0,∆ЗцК1ˆЦ1 Ц0.Данные табл. 9.9 показывают, что увеличение суммы производственных запа- сов произошло не столько за счет их количества, сколько за счет роста их стоимо- сти в связи с инфляцией.Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хра- нения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно- коммерческий цикл.ПримерТаблица 9.9 – Анализ состояния производственных запасовВидКоли-Цена, руб.Остаток запа-Изменение суммызапасовчество, мсов, тыс. руб.запасов, тыс. руб.наначалогоданаконецгодананачалогоданаконецгодананачалогоданаконецгодаВсегоВ том числеза счетколичествастоимостиА1500 1520 750 900 1125 1368+243+15+228В1300 900 250 300 325 270-55-100+45С2300 2500 50 60 115 150+35+10+21И т. д.Итого————3800 6200+2400+600+ 1800 1841   ...   14   15   16   17   18   19   20   21   ...   24

Глава 10. Анализ финансовой устойчивостии платежеспособности предприятияПримерТаблица 10.4 – Исходные данные для определения производственного левериджаПоказательПредприятиеАВСЦена изделия, руб.800 800 800Удельные переменные расходы, руб.300 250 200Сумма постоянных затрат, тыс. руб.1000 1250 1500Безубыточный объем продаж, шт.2000 2273 2500Объем производства, шт.:вариант 1 3000 3000 3000вариант 2 3600 3600 3600Прирост производства, %20 20 20Выручка, тыс. руб.:вариант 1 2400 2400 2400вариант 2 2880 2880 2880Сумма затрат, тыс. руб.:вариант 1 1900 2000 2100вариант 2 2080 2150 2220Прибыль, тыс. руб.:вариант 1 500 400 300вариант 2 800 730 660Прирост прибыли, %60 82,5 120Коэффициент производственного левериджа3 4,26 6Как показывает расчет (табл. 10.5), в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 51 475 тыс. руб., чтобы покрыть все постоянные затраты.При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила80 400 тыс. руб., что выше критической суммы на 28 925 тыс. руб., или на 36%.Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия.В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько увеличился. Выручка может уменьшиться еще на 41,2%, и только тогда рентабельность будет равна ну- лю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие будет убыточным, будет«проедать» собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно по- стоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.Операционный (деловой) риск определяется изменчивостью спроса, цен про- даж, цен снабжения и их соотношения: он минимизируется, если в условиях ин- фляции цены на продукцию предприятия растут пропорционально росту себесто- 10.6 Оценка платежеспособности на основепоказателей ликвидности предприятия203имости продукции, и, напротив, возрастает, если темпы роста себестоимости про- дукции опережают темпы роста цен на нее.ПримерТаблица 10.5 – Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятияПоказательПрошлыйОтчетныйгодгодВыручка от реализации продукции за минусом80 400 97 120НДС, акцизов и др., тыс. руб.Прибыль от реализации, тыс. руб.12 250 18 597Полная себестоимость68 150 78 523реализованной продукции, тыс. руб.Сумма переменных затрат, тыс. руб.46350 51955Сумма постоянных затрат, тыс. руб.21800 26568Сумма маржинального дохода, тыс. руб.34050 45 165Доля маржинального дохода в выручке, %0,4235 0,465Безубыточный объем продаж, тыс. руб.51475 57135Запас финансовой устойчивости тыс. руб.28 925 39 985%36,0 41,2 10.6 Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятияОдним из показателей, характеризующих финансовое положениепредприятия, является его платежеспособность, т. е. возмож-ность своевременно погашать свои платежные обязательстваналичными денежными ресурсами.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характери- стики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необхо- димым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность балан- са — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и по- гасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых 204Глава 10. Анализ финансовой устойчивостии платежеспособности предприятияобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине крат- косрочных долговых обязательств.Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность балан- са. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может при- влечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но вто- рое более емкое.От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность.В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных ак- тивов как возможности их быстрой реализации при банкротстве и самоликвида- ции предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности(табл. 10.6), с краткосрочными обязательствами по пассиву, кото- рые группируются по степени срочности их погашения.Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.Вторая группа (А2) — это быстрореализуемые активы: готовая продукция, това- ры отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборот- ных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления бан- ковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.Третья группа (А3) — это медленнореализуемые активы (производственные за- пасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы: основные средства,нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. 10.6 Оценка платежеспособности на основепоказателей ликвидности предприятия205ПримерТаблица 10.6 – Группировка активов по степени ликвидностиВид активаНа началоНа конецгодагодаДенежные средства1300 2400Краткосрочные финансовые вложения3000 3600Итого по группе 1 (А1)4300 6000Готовая продукция2200 6400Товары отгруженныеДебиторская задолженность,2500 5400платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцевИтого по группе 2 (А2)4700 11 800Долгосрочная дебиторская задолженность——Сырье и материалы3800 6200Незавершенное производство1200 1500Расходы будущих периодов200 300НДС по приобретенным ценностям800 1200Итого по группе 3 (А3)6000 9200Внеоборотные активы (группа 4) (А4)30000 38000Всего45000 65000Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:ˆ П1— наиболее срочные обязательства (кредиторская задол- женность и кредиты банка, сроки возврата которых насту- пили);ˆ П2— среднесрочные обязательства (краткосрочные креди- ты банка);ˆ П3— долгосрочные кредиты банка и займы;ˆ П4— собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.Баланс считается абсолютно ликвидным, если:A1E П1;A2E П2;A3E П3;A4E П4. 206Глава 10. Анализ финансовой устойчивостии платежеспособности предприятияИзучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.Наряду с абсолютными показателями, для оценки ликвидности и платеже-способности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент те- кущей ликвидности (табл. 10.7).ПримерТаблица 10.7 – Показатели ликвидности предприятияПоказательНа началоНа конецИзменениегодагодаКоэффициент абсолютной ликвидности0,5 0,340,16Коэффициент быстрой ликвидности0,8 0,650,15Коэффициент текущей ликвидности1,74 1,530,21Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия,но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности —для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных ре-зервов) определяется отношением денежных средств и кратко-срочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных дол-гов предприятия.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосроч- ных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, ес- ли сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспо- собности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств,их частота и длительность.Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношениесовокупности денежных средств, краткосрочных финансовыхвложений и краткосрочной дебиторской задолженности, плате-жи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.6 Оценка платежеспособности на основепоказателей ликвидности предприятия207Удовлетворяет обычно соотношение 0,7–1. Однако оно может оказаться недо- статочным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задол- женность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю за- нимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере на начало года величина коэффициен-та быстрой (срочной) ликвидности составляет 0,8 (68008500), а на конец — 0,65(1140017400), однако основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент по-крытия долгов — Кт. л) — отношение всей суммы оборотных акти-вов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сум-ме краткосрочных обязательств; он показывает степень покры-тия оборотными активами оборотных пассивов.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Кт. лОборотные активы Расходы будущих периодовКраткосрочные обязательства Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежейПревышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязатель- ствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кро- ме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том,что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. В на- шем примере величина его на начало года составляет 1,74 (14 8008500), на ко- нец — 1,53 (26 700 17 400), что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция его к понижению.В Республике Беларусь установлен минимальный его уровень: для промыш- ленных предприятий — 1,7, сельскохозяйственных предприятий — 1,5, для строи- тельных организаций — 1,2, транспорта — 1,3, торговли — 1,0 и т. д. Если фактиче- ское его значение ниже данного уровня, то это является одним из оснований при- знания предприятия неплатежеспособным.Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного ка- питала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановленияплатежеспособности (Кв. п.) за период, равный шести месяцам:Кв. пКт. л 16ТˆКт. л 1 Кт. л 0Кт. л. нopм,где Кт. л 1и Кт. л 0— соответственно фактическое значение коэффициента ликвидно- сти в конце и начале отчетного периода; Кт. л. нopм— нормативное значение коэф- фициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности,мес.; Т — отчетный период, мес. 208Глава 10. Анализ финансовой устойчивостии платежеспособности предприятияЕсли Кв. пA 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв. п@ 1, у предприятия нет реальной воз- можности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.В случае если фактический уровень Кт. л равен нормативному значению на ко- нец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Кy. п) за период, равный трем месяцам:Кy. пКт. л 13ТˆКт. л 1 Кт. л 0Кт. л. нopм.Если Кy. пA 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величи- на является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обяза- тельств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно.Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефи- цитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точно- сти оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли нелик- видных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных вексе- лей и т. д.10.7 Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средствДля оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, еже- дневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, бан- ками и прочими кредиторами составляется оперативный платежный календарь,в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на тот же период (1, 5, 10, 15 дней,1 месяц).Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продук- ции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. (табл. 10.8).Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные сред- ства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немно- го больше. В данном примере он составляет 1,1. 10.7 Оценка платежеспособности предприятияна основе изучения потоков денежных средств209ПримерТаблица 10.8 – Оперативный платежный календарь на 10.01Платежные средстваСумма,ПлатежныеСумма,тыс. руб.обязательстватыс. руб.ОстатокВыплата заработной платы1050денежных средств:в кассе—Отчисления в фонд320социального страхования на счетах в банке2500Ценные бумаги со срокомПлатежи в бюджет1130погашения до 10.01и внебюджетные фондыПоступления денежныхОплата счетов поставщи-4150средств до 10.01:ков и подрядчиков от реализации продукции5250Оплата процентов180за кредиты банка от прочей реализации185Возврат кредита850от финансовой—Погашение прочей кре-170деятельности диторской задолженностиАвансы, полученные500от покупателейКредиты, займы—Погашение просрочен-120Итого7850ной дебиторской задолженностиПрочие30Превышение платеж-785ных средств над обязательствамиБаланс8635Баланс8635Низкий уровень платежеспособности, т. е. недостаток денежных средств и на- личие просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хрониче- ским (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предпри- ятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их обра-зования и продолжительность просроченных долгов.Причинами неплатежеспособности могут быть:ˆ невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и, как результат, недоста- ток собственных источников самофинансирования предприятия; 2101   ...   16   17   18   19   20   21   22   23   24

Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
темпы роста цен на продукцию предприятия, что свидетельствует об отрицатель- ном эффекте инфляции.
5.3 Анализ себестоимости отдельных видов продукции
Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановыми данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.
Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости еди- ницы продукции изучают с помощью факторной модели:
С
i
А
i
V ВП
i
b
i
,
где С
i
— себестоимость единицы i-го вида продукции;
i
— сумма постоянных затрат,
отнесенная на i-й вид продукции; b
i
— сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции; V ВП
i
— объем выпуска i-го вида продукции в физических единицах.
Пример
Таблица 5.7 – Исходные данные для факторного анализа себестоимости изделия А
Показатель
План
Факт
Отклонение
от плана
Объем выпуска продукции (V ВП), шт.
10000 13300
3300
Сумма постоянных затрат (А), тыс. руб.
12000 20482
8482
Сумма переменных затрат
2800 3260
460
на одно изделие (b), руб.
Себестоимость одного изделия (С), руб.
4000 4600
800
Используя эту модель и данные табл. 5.7, произведем расчет влияния факторов на изменение себестоимости изделия А методом цепной подстановки:
С
пл
А
пл
V ВП
пл
b
пл
12 000 000 10 000
2800 4000 руб.,
С
ycл1
А
пл
V ВП
ф
b
пл
12 000 000 13 300
2800 3700 руб.,
С
ycл2
А
ф
V ВП
ф
b
пл
20 482 000 13 300
2800 4340 руб.,

5.3 Анализ себестоимости отдельных видов продукции
93
С
ф
А
ф
V ВП
ф
b
ф
20 482 000 13 300
3260 4800 руб.
Общее изменение себестоимости единицы продукции составляет:
∆С
oбщ
С
ф
С
пл
4800
4000 800 руб.,
в том числе за счет изменения:
ˆ объема производства продукции:
∆С
V ВП
С
усл1
С
пл
3700
4000 300 руб.;
ˆ суммы постоянных затрат
∆С
а
С
усл2
С
усл1 4340
3700 640 руб.;
ˆ суммы удельных переменных затрат
∆С
b
С
ф
С
усл2 4800
4340 460 руб.
Аналогичные расчеты делают по каждому виду продукции (табл. 5.8).
После этого более детально изучают себестоимость продукции по каждой
статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми или дан- ными за прошлые периоды (табл. 5.9).
Пример
Таблица 5.8 – Расчет влияния факторов первого уровня на изменение себестоимости отдельных видов продукции
Объем произ-
Постоянные затраты
Переменные затраты
Вид
водства про-
на весь выпуск
на единицу
продукции
дукции, шт.
продукции, руб.
продукции, руб.
План
Факт
План
Факт
План
Факт
А
10000 13300 12000000 20482000 2800 3260
Б
10000 5700 7500000 5700000 1850 2100
И т. д.
Вид
Себестоимость изделия, руб.
Отклонение от плана, руб.
про-
План Усл. 1 Усл. 2
Факт
Общее
В том числе
дук-
объема
постоян- перемен-
ции
выпуска
ных зат- ных зат-
рат
рат
А
4000 3700 4340 4800
800
300
640
460
Б
2600 3165 2850 3100
500
565
315
350
И т. д.

94
Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
Пример
Таблица 5.9 – Анализ себестоимости изделия А по статьям затрат
Статья затрат
Затраты
Структура затрат, %
на изделие, руб.
План
Факт
, План Факт
,
Сырье и основные материалы
1700 2115
415 42,5 44,06
1,56
Топливо и энергия
300 380
80 7,5 7,92
0,42
Заработная плата
560 676
115 14,0 14,06
0,06
производственных рабочих
Отчисления на социальное
200 240
40 5,0 5,0
—
и медицинское страхование
Расходы на содержание
420 450
30 10,5 9,38
1,12
и эксплуатацию оборудования
Общепроизводственные
300 345
45 7,5 7,19
0,31
расходы
Общехозяйственные расходы
240 250
10 6,0 5,21
0,79
Потери от брака
—
25
25
—
0,52
0,52
Прочие
160 176
16 4,0 3,66
0,34
производственные расходы
Коммерческие расходы
120 144
24 3,0 3,0
—
Итого
4000 4800
800 100 100
—
В том числе переменные
2800 3260
460 70,0 67,9
2,1
Приведенные данные показывают, что перерасход затрат произошел по всем статьям и в особенности по материальным затратам и заработной плате производ- ственных рабочих.
Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции. Выявленные от- клонения по статьям затрат являются объектом факторного анализа. В результате постатейного анализа себестоимости продукции должны быть выявлены внутрен- ние и внешние, объективные и субъективные факторы изменения ее уровня. Это необходимо для квалифицированного управления процессом формирования затрат и поиска резервов их сокращения.
5.4 Анализ прямых материальных затрат
Большой удельный вес в себестоимости продукции занимают материальные затраты. Общая сумма материальных затрат в целом по предприятию зависит от объема производства продукции (V ВП), ее структуры (Уд
i
) и изменения удельных материальных затрат на отдельные виды продукции (УМЗ
i
). Уровень последних,

5.4 Анализ прямых материальных затрат
95
в свою очередь, может измениться из-за количества (массы) израсходованных ма- териальных ресурсов на единицу продукции (УР
i
) и средней стоимости единицы материальных ресурсов (Ц
i
).
Анализ целесообразно начинать с изучения факторов изменения материаль-
ных затрат на единицу продукции, для чего используется следующая факторная модель:
УМЗ
i
QˆУР
i
Ц
i
.
Расчет влияния данных факторов произведем способом цепной подстановки:
УМЗ
пл
QˆУР
i пл
Ц
i пл
; УМЗ
ycл
QˆУР
i ф
Ц
i пл
;
УМЗ
ф
QˆУР
i ф
Ц
i ф
;
УМЗ
yp
УМЗ
ycл
УМЗ
пл
;
∆МЗ
ц
УМЗ
ф
УМЗ
ycл
.
Пример
Таблица 5.10 – Расчет влияния факторов на сумму прямых материальных затрат на единицу продукции
Расход мате-
Цена 1 м
Материальные
Изменение мате-
Вид из-
риала на из-
ткани,
затраты
риальных затрат
делия
делие, м
руб.
на изделие, руб.
и мате-
План
Факт
План Факт План УМЗ
усл
Факт Общее
В том числе
риала
за счет
нормы
цены
расхода
Изделие А
Ткани
2,8 2,7 500 650 1400 1350 1755
355
50
405
верха
Ткани для
2,5 2,5 100 120 250 250 300
50
—
50
подкладки
Прочие
—
—
—
—
50 54 60
10
4
6
материалы
Итого
1700 1654 2115
415
46
461
Изделие Б
Ткани
2,6 2,5 250 300 650 625 750
100
25
125
верха
Ткани для
2,5 2,6 50 60 125 130 156
31
5
26
подкладки
Прочие
—
—
—
—
25 25 34
9
—
9
материалы
Итого
800 780 940
140
20
160

96
Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
Данные табл. 5.10 позволяют установить, за счет чего изменились материаль- ные затраты на единицу продукции в целом и по каждому виду материальных ресурсов. В рассматриваемом примере они возросли в основном за счет роста цен на ресурсы.
После этого можно изучить факторы изменения суммы прямых материальных
затрат на весь объем производства каждого вида продукции, для чего использу- ется следующая факторная модель:
УМЗ
i
V ВП
i
QˆУР
i
Ц
i
.
Пример
Таблица 5.11 – Материальные затраты на производство изделия А
Показатель
Алгоритм расчета
Порядок
Сумма,
расчета
тыс. руб.
По плану
V ВП
i пл
PˆУР
i пл
Ц
i пл

10000 1,7 17000
По плановым нормам
V ВП
i ф
PˆУР
i пл
Ц
i пл

13300 1,7 22610
и плановым ценам на фактический выпуск продукции
Фактически по
V ВП
i ф
PˆУР
i ф
Ц
i пл
 13300 1,654 21998
плановым ценам
Фактически
V ВП
i ф
PˆУР
i ф
Ц
i ф

13300 2,115 28130
Из табл. 5.11 видно, что материальные затраты на производство изделия А вы- ше плановых на 11 130 тыс. руб., в том числе за счет изменения:
объема производства продукции
22610
17000 5610 тыс. руб.
расхода материала на изделие
21 998
22610 612 тыс. руб.
стоимости материальных ресурсов
28 130
21 998 6132 тыс. руб.
Аналогичные расчеты делаются по всем видам продукции (табл. 5.12).
Общая сумма прямых материальных затрат в целом по предприятию, кроме данных факторов, зависит и от структуры произведенной продукции:
МЗ
oбщ
QˆVВП
oбщ
Уд
i
УР
i
Ц
i
.
Данные для расчета приведены в табл. 5.13.

5.4 Анализ прямых материальных затрат
97
Пример
Таблица 5.12 – Факторный анализ материальных затрат по видам продукции
Изделие
Материальные затраты,
Изменение материальных
тыс. руб.
затрат, тыс. руб.
По
плану
По
плану
на
V
ВП
ф
Фактиче
ски
по
плано
вым
ценам
Фактиче
ски
Общее
В том числе
за счет изменения
об
ъем
а
выпу
ск
а
нор
мы
рас
х
о
да
цен
на
ре
сурсы
А
17000 22610 21998 28130
11130 5610 612 6132
Б
8000 4560 4446 5358
2642 3440 114
912
И т. д.
Итого
25000 27170 26444 33488
8488 2170 726 7044
Пример
Таблица 5.13 – Общая сумма затрат материалов на производство продукции
Показатель
Алгоритм расчета
Расчет
Сумма,
тыс. руб.
М3
пл
PˆVВП
i пл
УР
i пл
Ц
i пл
 10000 1,7 10000 0,8 25000
М3
усл1
МЗ
пл
К
вп
25 000 0,95 23750
М3
усл2
PˆVВП
i ф
УР
i пл
Ц
i пл

13300 1,7
5700 0,8 27170
М3
усл3
PˆVВП
i ф
УР
i ф
Ц
i пл
 13300 1,654 5700 0,78 26444
МЗ
ф
PˆVВП
i ф
УР
i ф
Ц
i ф
 13300 2,115 5700 0,94 33488
На основании их мы можем установить, что общая сумма прямых материаль- ных затрат на производство продукции увеличилась на 8488 тыс. руб., в том числе за счет изменения:

98
Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
объема производства продукции
23 750
25 000 1250
структуры производства продукции
27 170
23 750 3420
материалоемкости продукции
26 444
27 170 726
стоимости материальных ресурсов
33 488
26 444 7044
Итого 33488
25000 8488
Расход сырья и материалов па единицу продукции зависит от их качества, за- мены одного вида материала другим, изменения рецептуры, сырья, техники, тех- нологии и организации производства, квалификации работников и других иннова- ционных мероприятий.
В процессе анализа нужно узнать изменение удельного расхода материала за счет того или иного фактора, а затем полученный результат умножить на плановые цены и фактический объем производства i-го вида продукции. В результате полу- чим прирост суммы материальных затрат на производство этого вида изделия за счет соответствующего фактора:
МЗ
oбщ
∆УР
Xi
Ц
iпл
V ВП
iф
.
Покажем это на примере (табл. 5.14).
Таблица 5.14 – Факторы изменения сырья на единицу продукции
Фактор
Изменение нормы
Расчет влияния
Изменение суммы
расхода ткани
на сумму мате-
материальных зат-
на изделие, м
риальных затрат
рат, тыс. руб.
Качество
0,15
ˆ0,15 500 13300
997,5
сырья
Технология
0,25
ˆ0,25 500 13300
1662,5
раскроя
И т. д.
Итого
0,10
665
Уровень средней цены материала зависит от рынков сырья, инфляционных факторов, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспорт- ных и заготовительных расходов, качества сырья, замены одного вида другим и т. д.
Чтобы узнать, как за счет каждого из них изменилась общая сумма материальных затрат, необходимо изменение средней цены i-го вида или группы материалов за счет i-го фактора умножить на фактическое количество использованных материа- лов соответствующего вида:
МЗ
Xi
∆УЦ
Xi
УР
iф
V ВП
iф
.
На многих предприятиях могут иметь место сверхплановые возвратные отхо-
ды сырья, которые можно реализовать или использовать для других целей. Если сопоставить их стоимость по цене возможного использования и по стоимости ис- ходного сырья, то узнаем, на какую сумму увеличились материальные затраты,
включенные в себестоимость продукции.
Наличие сверхплановых безвозвратных отходов приводит к прямому удорожа- нию продукции и уменьшению ее выпуска. Чтобы установить, насколько возросла

5.5 Анализ прямых трудовых затрат
99
сумма материальных затрат, необходимо сверхплановое количество безвозвратных отходов умножить на плановую цену исходного материала.
В заключение обобщаются результаты факторного анализа прямых мате-
риальных затрат и определяются неиспользованные, текущие и перспективные
резервы их сокращения на единицу продукции.
5.5 Анализ прямых трудовых затрат
Прямые трудовые затраты оказывают большое влияние на формирование уров- ня себестоимости продукции. Поэтому анализ динамики зарплаты на рубль про- дукции, ее доли в себестоимости продукции, факторов, определяющих ее величи- ну, и поиск резервов экономии средств по данной статье затрат имеют большое значение.
Общая сумма прямой зарплаты (рис. 5.1) зависит от объема про- изводства продукции, ее структуры и уровня затрат на отдельные изделия. Последний, в свою очередь, определяется трудоемкостью и уровнем оплаты труда за 1 человеко-час.
Рис. 5.1 – Структурно-логическая модель факторного анализа зарплаты на производство продукции
Факторные модели:
1) общей суммы прямой заработной платы в целом по предприятию:
ЗП
oбщ
QˆVВП
oбщ
Уд
i
ТЕ
i
ОТ
i
;
2) суммы прямой заработной платы на весь объем производства i-го вида про- дукции:
ЗП
i
V ВП
i
ТЕ
i
ОТ
i
;

100
Глава 5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
3) суммы прямой заработной платы на единицу продукции i-го вида:
УЗП
i
ТЕ
i
ОТ
i
.
Вначале необходимо узнать, как изменилась себестоимость единицы каждого
вида продукции за счет трудоемкости продукции и уровня среднечасовой оплаты труда (табл. 5.15). Расчет произведем способом абсолютных разниц:
∆УЗП
TE
∆ТЕ
i
ОТ
i пл
;
∆УЗП
OT
ТЕ
i ф
∆ОТ
i
.
Пример
Таблица 5.15 – Факторный анализ зарплаты в расчете на единицу продукции
Удельная
Уровень
Зарплата на
Отклонение
Вид
трудоем-
оплаты за
единицу про-
от плана
про-
кость, чел.-ч
1 чел.-ч
дукции, руб.
дукции
План
Факт
План Факт План
Факт
Общее
В том числе
за счет
трудо-
уровня
емкости
оплаты
труда
А
16 15 35 45 560 675
115
35
180
Б
12 11,5 32 40 384 460
76
16
92
Полученные данные показывают, что заработная плата на единицу продукции по обоим изделиям возросла исключительно из-за повышения уровня оплаты тру- да. Одновременно произошла экономия заработной платы за счет снижения трудо- емкости продукции в связи с проведением инновационных мероприятий (замены и модернизации оборудования).
После этого следует определить влияние факторов на изменение суммы зар-
платы на весь объем производства каждого вида продукции, для чего можно также использовать способ абсолютных разниц:
∆ЗП
i (VBП)
∆VВП
i
ТЕ
i пл
ОТ
i пл
ˆ13 300 10 000 16 35 1848 тыс. руб.;
∆ЗП
i (TE)
V ВП
iф
∆ТЕ
i
ОТ
i пл
13 300
ˆ15 16 35 465,5 тыс. руб.;
∆ЗП
i (OT)
V ВП
iф
ТЕ
iф
∆ОТ
i
13 300 15
ˆ45 35 1995 тыс. руб.
Общая сумма прямой заработной платы в целом по предприятию зависит не только от данных факторов, но и от структуры продукции: при увеличении доли более трудоемкой продукции она возрастает и наоборот.
Общий перерасход по прямой зарплате на весь выпуск продукции (табл. 5.16)
составляет 2160 тыс. руб. (11 600
9440), в том числе за счет:

5.5 Анализ прямых трудовых затрат
101
ˆ уменьшения объема выпуска продукции:
Q ЗП
V BП
8968
9440 472 тыс. руб.;
ˆ изменения структуры производства продукции:
∆ЗП
cтp
9637
8968 197 тыс. руб.;
ˆ снижения трудоемкости продукции:
∆ЗП
TE
9080
9637 557 тыс. руб.;
ˆ повышения уровня оплаты труда:
∆ЗП
OT
11600
9080 2520 тыс. руб.
Пример
Таблица 5.16 – Общая сумма заработной платы на производство продукции
Показатель
Алгоритм расчета
Расчет
Сумма,
тыс. руб.
ЗП
пл
PˆVВП
i пл
ТЕ
i пл
ОТ
i пл

10000 16 35

9440
10000 12 32
ЗП
усл1
ЗП
пл
К
вп
9440 0,95 8968
ЗП
усл2
PˆVВП
i ф
ТЕ
i пл
ОТ
i пл

13300 16 35

9637
5700 12 32
ЗП
усл3
PˆVВП
i ф
ТЕ
i ф
ОТ
i пл

13300 15 35

9080
5700 11,5 32
ЗП
ф
PˆVВП
i ф
ТЕ
i ф
ОТ
i ф

13300 15 45

11 600
5700 11,5 40
Трудоемкость продукции и уровень оплаты труда зависят от внед-
рения новой, прогрессивной техники и технологии, механизации
и автоматизации производства, организации труда, квалифика-
ции работников и других инновационных мероприятий.
Влияние данных факторов на изменение суммы заработной платы определяет- ся следующим образом:
∆ЗП
Xi
∆ТЕ
Xi
ОТ
пл
V ВП
ф
;
∆ЗП
Xi
ТЕ
ф
∆ОТ VВП
ф
.

Смотрите также файлы