Файл: Деньги и кредит -2012(Гаршина).doc

Рисунок 29 – Классификация небанковских финансовых посредников

Страховые компании – это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Страховые компании условно делятся на компании страхования жизни и компании страхования имущества и от несчастных случаев. Методы работы в них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они покрывают свои операционные расходы, получают прибыли. Из мобилизованных средств эти компании создают резервы для выплаты возмещений при наступлении страховых случаев. Отличие между ними заключается в способах размещения мобилизованных средств в доходные активы.

Пенсионные фонды – это специализированные финансовые посредники, которые на договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после достижения определенного возраста. Взносы в фонд осуществляются систематически на протяжении продолжительного времени, в результате чего накапливаются большие суммы денежного капитала. Поскольку сроки выхода на пенсию известны, фондам легко спрогнозировать размеры пенсионных выплат во времени и, соответственно, разместить свободные средства в долгосрочные доходные активы.

Ломбарды – финансовые посредники, которые специализируются на выдаче ссуд населению под залог движимого имущества. Ломбарды предоставляют мелкие ссуды на очень короткий срок. Отношения между ломбардами и заемщиками оформляются специальными документами (ломбардными квитанциями), которые имеют статус соглашения между сторонами, которое дает основания относить ломбард к группе договорных финансовых посредников. Обычно размер ссуды составляет 50-60% продажной цены заложенного имущества. Тем не менее, большинство владельцев ломбардов предпочитают, чтобы клиент выкупал заклад, так как такой клиент часто приходит снова. Процент в ломбардах значительно более высокий, чем взимают основные депозитные учреждения: на Западе он составляет от 30 до 240% годовых.

Лизинговые компании – финансовые посредники, которые специализируются на приобретении предметов продолжительного пользования (транспортных средств, оборудования, машин и т.п.) и передаче их в аренду фирмам-арендаторам для использования в производственной деятельности, которые постепенно оплачивают их стоимость на протяжении определенного срока (5-10 и больше лет). Оформляются лизинговые соглашения договорами аренды. Ресурсы лизинговых компаний формируются из собственного капитала и банковских ссуд. Особенностью лизингового посредничества есть то, что в нем кредитование осуществляется в товарной форме и имеет долгосрочный характер, который очень удобен для заемщиков.

Факторинговые компании – финансовые посредники, которые специализируются на купле у фирм права на требование долга. Эти права существуют, как правило, в виде дебиторских счетов за поставленные товары, выполненные работы, предоставленные услуги. Оплату по этим счетам при наступлении сроков получает факторинговая компания. Оформляется такая операция специальным договором между фактором и его клиентом, который продает свои требования.

Факторинг – сложная финансовая операция, в которой объединяются элементы кредитования с посредническими услугами. Поэтому доход от факторинговой операции формируется из двух частей: из процента на выплаченную клиенту сумму и комиссию, которая рассчитывается на сумму купленных у клиента расчетных документов. Срок такого кредита довольно короткий, поэтому уровень процента по нему невысокий. Однако большие суммы платежных документов, которые покупаются, и взыскание комиссии на всю их сумму обеспечивает достаточные доходы, чтобы развивать этот бизнес.

Инвестиционные фонды – это корпорации, деловые трасты, общества с полной или ограниченной ответственностью, которые выпускают собственные ценные бумаги и на полученные от этих бумаг средства ведут инвестиционные операции с ценными бумагами других эмитентов. Инвестиционные компании вкладывают полученные от инвесторов средства на коллективной основе, и каждый инвестор разделяет прибыль или убытки от деятельности пропорционально доле его участия в компании.

Надежность инвестиционных фондов обеспечивается, прежде всего, высоким уровнем диверсификации активов. Например, в Украине, США им запрещено вкладывать в акции одного предприятия больше 5% своих активов.

Доходы фондов формируются из дивидендов и процентов по ценным бумагам, которые имеются в их портфелях, и из разницы курсов этих бумаг. Расходы фондов определяются выплатами доходов по собственным ценным бумагам и изменениями их курсовой разницы.

Финансовые компании привлекают средства путем выпуска краткосрочных коммерческих векселей, акций, облигаций или заимствуя их у банков. Полученные ресурсы они используют для предоставления кредитов (чаще всего небольших) на потребительские и коммерческие нужды. Процесс посредничества для финансовых компаний можно описать следующим образом: они заимствуют крупные суммы, а ссужают небольшие и тем отличаются от банков, которые аккумулируют денежные средства на депозитах небольшими суммами, а в кредит предоставляют крупные суммы.

Кредитные союзы – это разновидность кооперативов, создаваемых отдельными группами населения с целью объединения средств для решения практических проблем. Кредитные союзы образуются на паях для краткосрочного кредитования их участников (для строительства или ремонта дома, покупки автомобиля и т.п.). Члены союза, или пайщики, вносят сбережения исключительно с целью их выдачи другим пайщикам. Высшим органом союза является общее собрание его членов, а в перерывах между собраниями работает правление. Как правило, члены кредитных союзов являются их совладельцами, поэтому такие союзы невелики.

Кроме ссуд, кредитные кооперативы могут предоставлять своим членам другие услуги – консультационные, брокерские, выпускать кредитные карточки, устанавливать кассовые автоматы и т.п. Круг услуг, которые предоставляют кредитные общества, постепенно расширяется, приближаясь к кругу услуг, которые предоставляют коммерческие банки. Тем не менее, набор базовых банковских операций они не могут выполнять и поэтому на них не распространяются нормы банковского законодательства.

В Украине кредитные кооперативы (общества) развиты слабо, находятся на стадии зарождения. Это объясняется отсутствием экономической и правовой базы для развития кредитной кооперации.

ТЕМА 10. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК

Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого – обособленность имущества банка от имущества государства. Хотя, как правило, это имущество находится в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться этим имуществом как собственник.

В Украине роль центрального банка исполняет Национальный банк Украины, функции которого в основном идентичны функциям центральных банков экономически развитых стран.

10.1. Национальный банк Украины и его функции

Национальный банк Украины (НБУ) является центральным банком Украины и находится в её собственности. Организован в 1991 году и представляет собой систему единого банка, включает в себя: центральный аппарат в г. Киеве, Крымское республиканское управление и 24 областных управления. Во главе стоит Правление банка, состав которого назначается Президиумом Верховной Рады Украины. Председатель правления избирается Верховной Радой сроком на 4 года.

Правовой статус НБУ регулируется рядом законодательных актов (рис. 30).

Рисунок 30 – Законодательно-нормативные акты, закрепляющие правовой статус Национального банка Украины

Закон «О Национальном банке Украины» определяет его организационно-правовой статус, функции, процедуру назначения высшего руководящего состава, взаимоотношения с государством и национальной банковской системой.

Центральный банк сочетает в себе отдельные черты коммерческого банковского учреждения и государственного ведомства, располагая некоторыми властными полномочиями в сфере регулирования кредитной системы.

Центральный банк обычно создается в форме акционерного общества. При этом, как правило, его капитал принадлежит государству (Франция, Великобритания, Германия, Нидерланды, Испания). Если государство владеет лишь частью капитала (Бельгия, Япония) или акционерами Центрального банка являются коммерческие банки (США) и другие финансовые учреждения (Италия), государство, тем не менее, играет ведущую роль в формировании органов управления Центрального банка.

Независимость центрального банка от исполнительной власти

Независимость центрального банка от правительства подразумевает две формы:

- политическую, условием которой является определение порядка назначения членов его руководящего органа или управляющего;

- экономическую, выражающуюся в том, что Центральный банк не обязан автоматически выдавать деньги правительству для финансирования государственных расходов и оказывать ему предпочтение в предоставлении кредитов.

Градация независимости центральных банков ряда стран приведена в таблице 3.

Таблица 3

Индекс независимости центральных банков

В соответствии с законом имущество НБУ формируется за счёт уставного фонда и доходов от его деятельности. Уставный фонд образован за счёт денег государства и служит обеспечением его обязательств, размер этого фонда устанавливается и изменяется решением Верховной Радой.

Доходы НБУ образуются за счёт производимых операций. Однако НБУ и его подразделения (кроме некоторых) освобождаются от уплаты всех видов налогов (кроме земельного), сборов и государственных пошлин.

Основные функции Национального банка Украины представлены на рисунке 31.

Рисунок 31 – Основные функции Центрального банка

Эмиссионный и расчётный центр.

Как эмиссионный центр Национальный банк Украины:

- организует печатание денежных знаков, чеканку монет, устанавливает правила эмиссии наличных денег в оборот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность;

- регламентирует операции с наличными деньгами всех субъектов рынка;

- устанавливает правила перевозки, сохранения, инкассации и изъятия наличности из оборота;

- определяет порядок ведения кассовых операций для банков, предприятий и организаций;

- организует и регулирует денежный оборот.

Банк банков. Центральный банк совершает свои операции не с торгово-промышленной клиентурой, а с банками данной страны: хранит их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом. Данная функция Центрального банка конкретизируется в функциях:

- кредитора в последней инстанции;

- надзора и контроля над банками;

- главного расчетного центра страны.

Банк правительства. В этом качестве НБУ осуществляет:

• кассовое исполнение бюджета Украины всей банковской системой страны; оно достигается тем, что вся банковская система принимает налоговые платежи от своих клиентов на единые счета НБУ, перечисляет их в Киев или в областные управления. С этих счетов происходят внебюджетные платежи. Наличие единой системы счетов позволяет НБУ контролировать исполнение бюджета, как по доходной, так и по расходной частям;

• определяет валютный курс гривны;

• НБУ обеспечивает создание и управление золотовалютными резервами страны и всеми операциями с монетарными металлами;

• контролирует банковские операции с приватизированными бумагами, определяет форму безналичных депозитов приватизационных бумаг, осуществляет их эмиссию, правила выдачи, хранения, учёта и погашения;

• обеспечивает стабильность национальной денежной единицы и кредитной системы в целом.

Регулирование и надзор за банковской деятельностью. В этом качестве Центральный банк:

- определяет порядок регистрации банков и выдает им лицензии;

- устанавливает обязательные экономические нормативы банковской деятельности и контролирует их соблюдение;

- осуществляет безвыездное и выездное инспектирование, определяет рейтинговую оценку деятельности банков по системе CAMEL;

- определяет порядок формирования резервов для покрытия рисков;

- определяет порядок гарантирования депозитов;

- осуществляет мероприятия по реорганизации и ликвидации банков.

Проводник монетарной политики. В этой функции Национальный банк Украины:

- разрабатывает основные направления денежно-кредитной политики и устанавливает целевые ориентиры монетарной политики (уровень инфляции, денежную базу, денежную массу, курс гривни к основным валютам);

- регулирует объем денежной массы в обращении.

10 2. Надзор НБУ за деятельностью коммерческих банков

Под банковским надзором понимают мониторинг процессов, происходящих в банковской системе на разных стадиях функционирования банков – с момента их образования до момента ликвидации.

Надзор НБУ за деятельностью коммерческих банков, их отделений и филиалов направлен на обеспечение стабильности банковских систем и защиту интересов вкладчиков путём уменьшения рисков в деятельности коммерческих банков.

Система надзора направлена на сокращение внешних и внутренних банковских рисков.

К внешним рискам относятся:

• риск ликвидности (неспособность банка обеспечить бесперебойную оплату своих обязательств перед клиентами);

• валютный риск (убытки от неблагоприятного изменения, т.е. падения курса национальной валюты);

• риск по ценным бумагам (риск от падения курса ценных бумаг);

• риск учётной ставки (убытки от изменения процентной ставки, устанавливаемой НБУ по кредитам).

К внутренним рискам относятся:

• коммерческие, связанные с человеческим фактором (квалификация персонала, деловые качества руководителей, исполнительская дисциплина, качество аудиторской службы и т.п.);

• операционно-технические риски, (отражающие степень работоспособности систем, обеспечивающих внутреннюю работу банка: систематичность бухгалтерского учёта, материально-технических средств и средств связи и т.д.).

На снижение внутренних рисков направлены следующие процедуры, применяемые Национальным банком Украины к коммерческим банкам (рис. 32).

Рисунок 32 – Процедуры, применяемые Национальным банком Украины к коммерческим банкам

Центральный банк как орган банковского надзора:

- определяет требования и условия, являющиеся обязательными для получения лицензии, и осуществляет надзор за соблюдением этих требований и условий;

- обеспечивает регулирование банковской деятельности с целью минимизации банковских рисков;