Файл: вопросы ивест анализ 1 (2).doc

Период оборач. ГП	=	Ср. запасы ГП			=	(ГП на нач. года + ГП на конец года) : 2
		Ср. с/сть реал-ции в день				(ГП на нач.+И пр-ва+Комм., упр., фин. И–Акциз–ГП на конец):360
Период оборач. деб-ров	=	Ср. дебиторы					=	(Дебиторы на начало + Дебиторы на конец) : 2
		Ср. чист. выручка от продаж в кредит в день						Чистая выручка в кредит : 360
Период оборач. кредиторов			=	Ср. счета кредиторов
				Ср. покупки в кредит в день

Пример:

	19х2 г.	19х1 г.	19х0 г.
1. Баланс на нач. года:
а) сырье и материалы	230	210	200
б) НЗ	50	40	45
в) ГП	260	220	190
г) дебиторы	380	300	275
д) кредиторы	250	200	190
2. Баланс на конец года:
а) сырье и материалы	250	230	210
б) НЗ	52	50	40
в) ГП	300	260	220
г) дебиторы	450	380	300
д) кредиторы	300	250	200
3. Закупки сырья и материалов	810	770	610
4. Потребление сырья и материалов	790	750	600
5. Издержки производства	380	342	290
6. Износ	60	52	45
7. Акциз	160	150	105
8. Коммерч., управленч., фин. издержки	240	200	160
9. Чистая выручка в кредит	2 000	1 900	1 500

Расчет средних величин:

	19х2 г.	19х1 г.	19х0 г.
1. Ср. запасы сырья и материалов	(230 + 250) : 2 = 240	220	205
2. Ср. потребление С и М в день	790 : 360 дн. = 2,19	2,08	1,67
3. Ср. НЗ	(50 + 52) : 2 = 51	45	42,5
4. Ср. изд-ки пр-ва	50+790+380+60-52=1 228	1 134	940
5. Изд-ки пр-ва в день	1 228 : 360 дн. = 3,41	3,15	2,61
6. Ср. запасы ГП	(260 + 300) : 2 = 280	240	205
7. Себ-ть реализации	260+1 228+240–160–300=1558	1 444	1 175
8. Ср. ст-ть товаров, проданных в день	1 558 : 360 дн. = 4,41	4,01	3,26
9. Ср. дебиторы	(380 + 450) : 2 = 415	340	287,5
10. Ср. продажи в кредит в день	2 000 : 360 = 5,55	5,28	4,17
11. Ср. счетов кредиторов	(250 + 300) : 2 = 275	225	195
12. Закупки сырья, материалов и др.	810	770	610
13. Ср. закупки в кредит в день	810 : 360 дн. = 2,25	2,14	1,69

Расчет длительности производственно-коммерческого цикла (ПКЦ):

	19х2 г.	19х1 г.	19х0 г.
Период оборач-ти С и М, дн., R	240:2,19=109,6	220:2,08=105,8	205:1,67=122,8
2Период оборач-ти НЗ, дн., W	51:3,41=15	45:3,15=14,3	42,5:2,61=16,3
3Период оборач-ти ГП, дн., F	280:4,41=63,5	240:4,01=59,9	205:3,26=62,9
Период обор-ти дебиторов, дн., Д	415:5,55=74,8	340:5,28=64,4	287,5:4,17=68,9
Период обор-ти кредиторов, дн., С	275:2,25=122,2	225:2,14=105,1	195:1,69=115,4
Длит-тьПКЦ = R + W + F + D – C, дн.	140,7	139,3	155,5

В этом примере расчет длительности производственно-коммерческого цикла основан на внешней финансовой отчетности. Для целей внутреннего анализа, который предполагает возможность использования ежемесячных данных, расчеты можно уточнить следующим образом:

1) в качестве базы для расчета средних величин в числителях формул можно взять квартальные или месячные данные;

2) период оборачиваемости запасов может быть вычислен по основным видам сырья и материалов;

3) оборачиваемость незавершенного и готовой продукции может быть рассчитана для отдельных ее видов;

4) анализ оборачиваемости дебиторов и кредиторов можно провести по отдельным покупателям и поставщикам.

62.Можно ли прогнозировать потр-ть в оборотном капитале на основе длительности оборота элементов производственно-коммерческого цикла?

Потребность в оборотном капитале можно оценить в зависимости от заданной длительности элементов ПКЦ.

Потр-ть в инвестициях в текущие активы = Инв-ии в С и М + Инв-ии в НЗП + Инв-ии в ГП +Инв-ии в дебиторов + Остаток ДС

Рассмотрим пример, в котором фирма планирует продать в следующем году 96 000 ед. Ожидаемые издержки:

	Издержки на единицу	Издержки за месяц (96 000 : 12 = 8 000)
Сырье и материалы	40	320 000
Издержки производства	16	128 000
Ком-ие, управ-ие, фин-е расходы	12	96 000
Итого	68	544 000

Продажная цена единицы ожидается порядка 85 р.

Планируемая длительность элементов ПКЦ:

- период оборачиваемости запасов – 3 месяца;

- период оборачиваемости НЗ – 1 месяц;

- период оборачиваемости ГП – 1 месяц;

- период оборачиваемости дебиторов – 2 месяца.

Инвестиции в текущие активы (финансово-эксплуатационные потребности ФЭП), тыс. р.

Показатели	Период	С и М	НЗ	ГП	Деб-ры	Итого
Сырье и материалы:
- в запасах	3	960
- в НЗ	1		320
- в ГП	1			320
- в дебиторах	2				640
						2 440
Изд-ки пр-ва:
- в НЗ	½		64
- в ГП	1			128
- в дебиторах	2				256
						448
Комм., упр., фин. расходы:
- в ГП	1			96
- в дебиторах	2				192
						288
Прибыль:
- в дебиторах	2				272
						272
Итого:		960	384	544	1 360	3 248

Ожидаемые инвестиции в текущие активы составят 3 248 тыс. р. Для определения потребности в оборотном капитале к полученной сумме необходимо добавить ожидаемый остаток ДС.

Потребность в оборотном капитале можно также вычислить на основе взвешенного операц-ого цикла.

Потр-ть в инвестициях в текущие активы = продажи за день*длит-ть взвешенного операционного цикла, дн. + Остаток ДС

Длит-ть взвешенного операц-ого цикла = период обращения С и М*удельный вес в продажной цене ед-цы продукции + период обращения НЗП * удельный вес в продажной цене ед-цы+ период обращения ГП* стоимость товара ед. в продажной цене ед-цы +период обращения дебиторов 1 - период обращения счетов к оплате *удельный вес С и М в продажной цене ед-цы продукции

Смотрите также файлы

Блокадная книга.doc

Билеты по вступ. экзам..doc

бизнес поан.docx

банк система курсовая.docx

антикриз.docx

Файл: вопросы ивест анализ 1 (2).doc

62.Можно ли прогнозировать потр-ть в оборотном капитале на основе длительности оборота элементов производственно-коммерческого цикла?

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно