Файл: Порядок формирования отчета о движении денежных средств организации.pdf

Таким образом, продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по формуле [32]:

ФЦ = ПП + ДЗ-КЗ (10),

Где ФЦ - продолжительность финансового цикла (дн.);

ПП - период оборачиваемости запасов (дн.);

ДЗ - период оборачиваемости дебиторской задолженно­сти (дн.);

КЗ - период оборачиваемости кредиторской задолженно­сти (дн.).

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике является положительной тенденцией. Это сокращение может произойти за счет: ускорения производственного процесса; ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности.

Динамика продолжительности финансового цикла и его составляющих в Хоседа-Хардское ПО представлена в таблице 11.

Таблица 11

Продолжительность финансового цикла, дней

Период погашения до 60 дней считается нормальным, до 90 дней - плохим. В 2017г. время оборота дебиторской задолженности на предприятии составляло 70,87 дней, но к концу 2019г. коэффициент оборачиваемости увеличился практиче­ски в 3 раза, а период погашения дебиторской задолженности составил всего 35,5 дней. Хотя следует отметить, что данное уменьшение стало возможным не благодаря рациональной политике кредитования покупателей, а за счет уве­личения объемов реализации.

Оборачиваемость запасов за три года снизилась практически в 2 раз. Ко­эффициент оборачиваемости увеличился с 4,31 до 9,19 оборотов, период оборота снизился на 44,36 дней и составил 39,17 дня на конец 2019 года. Таким образом, запасы стали использоваться эффективнее, они не залеживаются на складах, а практически ежемесячно пускаются в производство, что связано с увеличением темпов роста производства продукции.

Соответственно период погашения кредиторской задолженности снизился на 58,83 дня.

Динамика продолжительности финансового цикла и его составляющих в Хоседа-Хардское ПО представлена на рисунке 6.

Причиной же до­полнительного привлечения заемных средств и увеличения кредиторской за­долженности может служить соотношение дебиторской и кредиторской за­долженности.

Таким образом, проведенный во 2 главе анализ управления денежными потоками свидетельствует о том, что на предприятии Хоседа-Хардское ПО не проводится глубокий предварительный контроль притока и оттока денежных средств, а также анализ возможных резервов снижения расходов. Это существенно ослабляет значение плановых показателей в качестве контрольных параметров, позволяющих реально оценить сложившуюся ситуацию в формировании конечных финансовых показателей.

ГЛАВА 3. Рекомендации по эффективности управления денежными средствами в Хоседа-Хардском потребительском обществе

3.1. Резервы повышения эффективности управления денежными средствами в Хоседа-Хардском потребительском обществе

Проведенный анализ управления денежными потоками свидетельствует о том, что на предприятии Хоседа-Хардское ПО не проводится глубокий предварительный контроль притока и оттока денежных средств, а так же анализ возможных резервов снижения расходов. Это существенно ослабляет значение плановых показателей в качестве контрольных параметров, позволяющих реально оценить сложившуюся ситуацию в формировании конечных финансовых показателей.

Предприятию необходимо уделить большое внимание изучению и прогнозу движения денежных средств в первую очередь из-за объективной неравномерности поступлений и выплат. Денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств, оценить синхронность поступлений и платежей, увязать полученный финансовый результат с состоянием денежных средств, выделить все направления поступления и выбытия денежных средств.

Вариантом решения указанных проблем является внедрение в процесс планирования и управления денежными потоками системы бюджетирования.

Бюджетирование – это частная форма финансового планирования, включающая в себя комплекс мероприятий по составлению, утверждению и исполнению бюджетов. Посредством составления бюджета, стоящие перед организацией цели трансформируются в планы деятельности, содержащие конкретные финансовые и хозяйственные показатели [13, с.40].

От введения системы бюджетирования организации получают:

- прозрачность финансовых потоков организации для генерального директора и специалистов;

- появляется возможность определять приоритеты платежей;

- появляется возможность отслеживать и контролировать финансовые результаты деятельности организации в целом и по отдельным центрам финансовой ответственности;

- планировать движение денежных средств, доходов и расходов организации;

- строить и оценивать финансовые показатели деятельности. А также посредством бюджетирования организации целенаправленно движутся к поставленным целям.

Для организации и управления бюджетированием во многих организациях создаётся бюджетная комиссия, которую возглавляет начальник финансово - экономического отдела. В состав комиссии включаются все руководители функциональных подразделений. Основу системы бюджетирования составляют следующие бюджеты:

I. Бюджет доходов и расходов, который показывает плановые доходы и расходы организации. Его составление позволяет управлять доходами и расходами, прибыльностью предприятия. Через него предприятие управляет своей рентабельностью.

II. Бюджет движения денежных средств, отображающий плановые потоки поступлений и выплат, необходимые для выполнения составленных бюджетов продаж и закупок. Он позволяет управлять денежными средствами, ликвидностью организации. С его использованием предприятие управляет своей платежеспособностью.

III. Бюджет по балансовому листу или прогноз баланса показывает
плановое состояние и структуру активов и пассивов предприятия, в
соответствие со всеми принятыми ранее бюджетами. Его составление позволяет управлять структурой активов и пассивов, средствами и обязательствами предприятия, в частности через него организация управляет своей стоимостью.

IV. Инвестиционный бюджет.

В совокупности они представляют собой проект бюджета на год.

Бюджет денежных средств можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности [2, с. 188].

Бюджет денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов:

• раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;
• раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;
• раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между поступлением и расходованием денежных средств;
• финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

Внедрение в систему управления денежными потоками, бюджета движения денежных средств позволит руководству предприятия Хоседа-Хардское ПО:

- получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;

- принимать решения о рациональном использовании ресурсов;

- анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;

- определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;

- пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.

Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

С помощью прогнозных данных предприятие сможет реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

Прогноз поступлений денежных средств от продаж проведем на 2018 год (табл. 12).

Таблица 12

Прогноз поступлений денежных средств от продаж (тыс. руб.)

В соответствии с прогнозами предприятия при 100 % отгрузке текуще­го месяца денежные средства в текущем месяце поступят только в размере 60 % от запланированного объема продаж, 30 % - в следующем, и 9 % через два месяца с момента отгрузки, 1 % - безнадежные долги.

Предприятием на 2018 год запланирована выручка от продажи в сумме 129767,7 тыс.руб., в том числе продажа в кредит 52960,8 тыс.руб. Также планируется поступление денежных средств в сумме 130892,7 тыс.руб.

Далее необходимо составить прогноз расхода денежных средств предприятием на 2018 год (приложение 11).

Конечным этапом формирования оперативного бюджета является со­ставление прогнозного отчета о финансового результатах. Данный отчет для предприятия на 2018 г. представлен в таблице 13.

Таблица 13

Прогнозный отчет о финансовых результатах на 2018 год, (тыс. руб.)

В современных условиях, важное значение приобретает анализ порога рентабельности производства.

Расчет начнем с определения величины валовой маржи (Вц), которая рассчитывается как разность между выручкой от реализации продукции пе­ременными затратами. Выручка от реализации от газосиликатных блоков (Вр) на 2018 г. составит 129767,7 тыс.руб.; переменные затраты (Пр)- 114640,3 тыс.руб. постоянные затраты (Пс)- 6576 тыс.руб.

Таким образом маржинальный доход будет равен :

Вц = Вр – Пр = 129767,7-114640,3= 15127,4 тыс.руб.

Коэффициент валовой маржи (Квц) определится как :

Кв_ц = Вц / Вр = 15127,4/129767,7 = 0,117

Порог рентабельности (Пр) предприятия равен:

Пр = Пс / Квц= 6576 / 0,117 = 56205,13 тыс.руб.

Таким образом, запас финансовой прочности предприятия составит :

В рублях : Вр – Пр = 129767,7 - 56205,13=73562,57тыс.руб.

В процентах : Врх100% (73562,57 / 129767,7) = 56,7 %

Из расчета следует, что порог рентабельности в 2018 г. составит 56205,13 тыс.руб., т.е. после достижения данного порогового значения пред­приятие от производства газосиликатных блоков начнет получать прибыль. Как вид­но, запас финансовой прочности у предприятия будет достаточно высокий и составит в денежном выражении 73562,57 тыс.руб.или 56,7 %.

Как видим, использование анализа планируемого порога рентабельности позволяет для Хоседа-Хардское ПО принимать экономически обосно­ванные решения о целесообразности увеличения объемов производств на имеющихся производственных мощностях в краткосрочном периоде. Это важно для предприятия при формировании обоснованных цен на продукцию. Владея рассмотренными выше методами, возможно моделировать различные комбинации объема реализации, издержек и прибыли, выбирая из них наиболее приемлемый, позволяющий предприятию не только покрыть свои издержки, учесть темпы инфляции, но и создать условия для расширенного воспроизводства.