Из таблицы 5 можно наблюдать наличие наиболее ликвидной части имущества предприятия денежных средств (банковского актива), снижение их уровня характеризует эффективность финансовой политики компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ».



Рис. 5. Динамика денежных средств организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» за период 2013-2014г.г.

Рост собственного капитала повышает уровень финансовой независимости компании, а, следовательно, повышает экономическую активность ОАО «СТРОЙМОНТАЖ». Долгосрочные пассивы, как мы видим по данным таблицы , значительно возросли по данным 2014г на 23 854 рубля, что говорит об их быстром освоении. Кредиторская задолженность 2014 году уменьшилась на 2 451рубль, по сравнению с 2013 годом, что свидетельствует о расширении финансово-коммерческой деятельности.



Рис. 6. Динамика показателей финансового состояния организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» за период 2013-2014г.г.

Кроме общих тенденций изменения рассматриваемых показателей, важное значение имеют соотношения темпов роста отдельных из них, характеризующие повышение эффективности использования финансовых ресурсов организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» за 2013-2014 года.

Основные соотношения, определяющие в значительной степени финансовую устойчивость предприятия и эффективность проводимой финансовой политики, приведены в таблице 6.

Важнейшим показателем «финансового здоровья» организации является отсутствие таких статей к которым относятся: убытки (прошлых лет и отчетного периода); просроченные задолженности (по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам; по долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности; по долгосрочной и краткосрочной кредиторской задолженности; по выданным и полученным векселям) [37].

Превышение темпов роста активов над темпами роста инфляции Т_а ≥ Т_инф, (п.2 таблицы 6) показывают реальный рост активов, особенно важный в инфляционной экономике.



Таблица 6

Основные соотношения, определяющие финансовую устойчивость организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ»

п/п	Основные финансовые соотношения	Общая оценка
1	Отсутствие «больных статей» баланса - убытков прошлых лет (стр.1370) Ф.№1 - убытков отчётного года (стр.1370) Ф.№1 - просроченные задолженности:
2	Та ≥ Тин	Характеризует повышение эффективности использования финансово-экономических ресурсов и резервов, реальный рост активов.
3	Тксоб ≥ Ткзаём	Характеризует повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности, повышения уровня самофинансирования возможно при реализации финансовой политики активизация использования заёмного капитала.
4	Тдзад ≈ Ткзад	Характеризует эффективность финансовой политики предприятия, его платежеспособность, а также платежеспособность основных потребителей возможно при реализации определённой финансовой политики.
5	Ткоб ≥ Тко	Характеризует использование краткосрочных кредитов целиком на пополнение оборотных средств, при росте собственного капитала.

---

Данные таблицы 6 показывают, что в случае если темпы роста собственного капитала превышают темпы роста заёмного Т_ксоб ≥ Т_кзаём , то это важный фактор повышения уровня самофинансирования предприятия, обеспечивающий ему дополнительную устойчивость в перспективе.

Баланс между уровнем дебиторской и кредиторской задолженностями является результатом рациональной финансовой политики предприятия, и, если он достигнут, то темпы роста этих показателей при условии развития предприятия должны поддерживаться, то есть Т_дзад ≈ Т_кзад.

В таблице отражены только основные соотношения темпов роста показателей.
2.3. Анализ имущественного положения ОАО «СТРОЙМОНТАЖ».

Этот вид анализа по существу сводится к анализу структуры активов и пассивов в балансе предприятия.

В процессе анализа все изменения активов предприятия необходимо проводить в сопоставлении с изменением финансовых результатов. Актив состоит из внеоборотных средств (основной капитал) и оборотных (оборотный капитал).

Общую структуру активов характеризуют следующие показатели:

Коэффициент соотношения оборотных и внеобротных активов (К_об/вн),который определяется:



где:

К_об – оборотные активы предприятия (руб.);

К_внеоб – внеоборотные активы предприятия (руб.).







Значение этого коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями и специализацией предприятия. Увеличение этого показателя в динамике, что мы видим по расчетам для предприятия ОАО «СТРОЙМОНТАЖ», означает улучшение структуры активов и повышение их мобильности в целом по нашей организации [29].

В процессе исследования было установлено, что коэффициент имущества производственного назначения (К_и.п.н.) имеет значение 0,59. Согласно рамочному показателю,который должен иметь значение большее 0,5, заключаем, что имущественное положение по данному показателю является устойчивым.

---

В таблице 7 приводится пример динамики структуры внеоборотных активов организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ». Общие тенденции отдельных показателей можно интерпретировать следующим образом:

• 
  нулевое значение нематериальных активов и их прироста в Балансе свидетельствует об отсутствие инновационного характера стратегии предприятия, то есть ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» не ориентировано на вложение в интеллектуальную собственность;
  
• 
  отсутствие долгосрочных финансовых вложений говорит об отказе от финансово-инвестиционной стратегии развития предприятия;
  
• 
  ситуация при которой наибольший удельный вес имеют основные средства, как в нашем случае, означает ориентацию предприятия ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» на создание материально-технической базы для основной деятельности.
  

Таблица 7

Динамика структуры внеоборотных активов ОАО «СТРОЙМОНТАЖ»

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес в общей сумме внеоборотных активов, (%)		Пункт 3
	2013г	2014г	2013г	2014г	В абсолютном выражении	В удельном весе
Нематериальные активы	9000	10000	45,59	37,71	1000	-7,88%
Основные средства	5100	7732	25,83	29,15	2632	3,32
Незавершенное строительство	642	289	3,25	1,09	-353	-2,16
Долгосрочные финансовые вложения	5000	8500	25,33	32,05	3500	6,72
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0	0
Итого внеоборотных активов	19742	26521	100	100	6779	0

---

Рис. 7. Структура внеоборотных активов ОАО «СТРОЙМОНТАЖ»

Данные Рис. 7 свидетельствуют, что организация ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» имеет наибольший удельный вес нематериальных активов в структуре внеоборотных активов, что составляет 37,71% . Наблюдалось снижение на 7,88% в связи с совершенствованием технологий в отрасли и временной проблемой освоения компанией современных информационных ресурсов.

Долгосрочные финансовые вложения составляют в 2014г 32,05% (их уровень возрос на 6,72%) от совокупного объёма внеоборотных активов:

- средства, направленные в уставные капиталы других предприятий;
- средства, направленные на приобретение ценных бумаг других предприятий;
- долгосрочные займы, выданные другим предприятиям.

Основные средства составили 29,15%. Удельный вес в общей структуре внеоборотных активов увеличился на 3,32%. Увеличение доли основных средств в основном связано с их переоценкой и постепенным переходом арендуемого имущества (по договору операционного лизинга) в собственность.

---

2.4. Анализ уровня финансовой устойчивости ОАО «СТРОЙМОНТАЖ».
Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия чрезвычайно сложный аналитический процесс, требующий значительного количества финансово-экономической информации.

В настоящее время оценку уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляют по двум направлениям:

1. 
   по соотношению стоимости материальных оборотных средств и источников их формирования (собственных и заемных);
   
2. 
   по системе финансовых показателей.
   

Финансовая устойчивость предприятия, в первом приближении, делят на следующие уровни: абсолютная, нормальная финансовая устойчивость и неустойчивое финансовое положение [32].

В случае, если потребность предприятия в материальных запасах (З) целиком покроется собственными оборотными средствами (К^соб_об) (расчетная величина), то есть З < К^соб_об, то у предприятия констатируется абсолютная финансовая устойчивость, оно практически не зависит от внешних кредитов.

Нормальная финансовая устойчивость складывается на предприятии, когда материальные запасы (З) могут превышать собственные оборотные средства (К^соб_об). Запасы должны быть меньше «нормальных» источников их формирования, к которым относятся: краткосрочные кредиты и займы (К_кр), временно привлекаемые средства по расчету с кредиторами по товарным операциям (Р_кр) и собственные оборотные средства (К^соб_об).

В ситуации, когда материальные запасы (З) превышают естественные источники их формирования (ИФЗ), происходит необоснованное увеличение кредиторской задолженности и возможно не погашенные в срок кредиты. Это является фактором неустойчивого финансового положения предприятия.

Кризисное финансовое положение констатируется тогда, когда материальный запас в значительной степени перекрывает обоснованные источники их формирования, когда предприятие имеет просроченные кредиты и займы, просроченные кредиторскую и дебиторскую задолженности [7],[8].

Организация ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» имеет нормальную финансовую устойчивость, так как материальные запасы (в 2013г: 68 446 рублей и в 2014г: 114 636 рублей) превышают собственные оборотные средства (4 341 рубль и 12 989 рублей) соответственно.

Экономическое содержание и методы расчета всех коэффициентов приведены в следующей таблице:

---

Смотрите также файлы

• Лабораторная работа 2 Определение вязкости нефти и нефтепродуктов.docx

• Требования правил охраны труда при выполнении основных и специальных работ на пожаре.docx

• Стресс и стрессовые ситуации. Способы реагирования в стрессовых ситуациях.docx

• 1. Теоретические аспекты управления собственным капиталом предприятия 6.docx

• Особенности логистической сети крупного интернетмагазина.docx