Файл: ТемаАудит финансовых вложений.docx

2.Проведение аудиторской проверки финансовых вложений (на примере ОАО «Газпром»)

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром»

ОАО «Газпром» - газовая компания, занимающаяся геологоразведкой и добычей природного газа, газового конденсата, нефти, их транспортировкой, переработкой и реализацией в России и за ее пределами. «Газпрому» принадлежат магистральные газо­проводы, объединенные в Единую систему газос­набжения (ЕСГ) России.

В Группу «Газпром»  входит ОАО «Газпром» - и его дочерние общества, осуществляющие добычу, транспортировку, переработку и реализацию газа, нефти и других углеводородов, подземное хранение газа, а также технический контроль трубопроводных систем, бурение нефтяных и газовых скважин, поставку оборудования, производство тепло­ и электроэнергии, НИОКР, обработку информации и предоставление банковских услуг.

Транспортировку природного газа осуществля­ют 17 дочерних обществ, обеспечивающих прокачку газа по магистральным газопроводам и его постав­ку в регионы. Регулирование сезонной и пиковой неравномерности газопотребления происходит с использованием 25 объектов подземного хранения газа на территории РФ.

Маркетинг и газораспределение. Реализацию природного газа на внутреннем рынке обеспечивают ООО «Межрегионгаз», а также более 50 российских региональных газосбытовых организаций.

Экспорт продукции «Газпрома» осуществляется через 100%-ное дочернее общество ООО «Газпромэкспорт».

С конца 1990-х гг. «Газпром« начал приобретение долей участия в газораспределительных организациях, которые эксплуатируют принадлежащие им газотранспортные сети среднего и низкого давления для поставки газа конечным потребителям. Этими активами управляет ОАО «Газпромрегионгаз».

Переработка газа, газового конденсата и нефти осуществляется на предприятиях ОАО «Сибур Холдинг», ОАО «Газпром нефть» и газоперерабатывающего комплекса «Газпрома».

Вспомогательные виды деятельности. Группа Газпром также осуществляет строительную деятельность, ремонт, реконструкцию и технический контроль над Единой системой газоснабжения; технологическую связь; производство электроэнергии; проведение НИОКР; банковскую деятельность - в состав Группы входит АБ «Газпромбанк» (ЗАО), обслуживающий большинство банковских операций «Газпрома» на внутреннем рынке, за исключением заимствований.

---

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2010–2014 года

Сравнительный аналитический баланс получен из данных исходных балансов путем выделения наиболее значимых статей для организации, путем дополнения его показателями структуры и динамики (табл. 7).

Таблица 7

Аналитический баланс ОАО «Газпром»за 2014–2014 гг., млн.руб.

Статья	Абсолютное значение, млн.руб.					Структура, %
	2010	2013	2014	2013	2014	2010	2013	2014	2013	2014
1			2	3	4			5	6	7
Внеоб᠋оротные акти᠋вы	6555467	8846784	10053164	10738196	11505322	73,3	73,3	73,3	63,0	68,6
Основн᠋ые средст᠋ва	5123676	6914542	7857434	8522501	9131301	70,2	70,2	70,2	59,4	63,9
Нематериальные активы	35129,51	47408,24	53873	89841	106479
Отложен᠋ные нал᠋оговые ак᠋тивы	45467,58	61359,76	69727	196971	201513	3,1	3,1	3,1	3,6	4,6
Оборо᠋тные акт᠋ивы	1726015	2329305	2646938	2791016	3237134	26,7	26,7	26,7	37,0	31,4
Запа᠋сы	291887,3	393910	447625	498273	638398	16,5	16,5	16,5	24,8	26,6
Де᠋биторская за᠋долженность	799027,5	1078310	1225352	1296286	1339174	7,2	7,2	7,2	6,9	4,4
Дене᠋жные средств᠋а	337748,1	455800,4	517955	438746	699612	3,0	3,0	3,0	5,2	0,0
Бал᠋анс	8281483	11176090	12700102	13529212	14742456	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Кап᠋итал и р᠋езервы	6277084	8471098	9626248	10196698	11039185	67,5	67,5	67,5	59,0	63,8
Уставн᠋ый капита᠋л	77185,41	104163,8	118368	118368	11368	67,6	67,6	67,6	59,1	63,1
Добавоч᠋ный ка᠋питал	74330,6	100311,2	113990	66163	210031	3,9	3,9	3,9	3,2	5,3
Нераспределенный убыт᠋ок	18153,91	24499,2	27840	30483	32955	-4,1	-4,1	-4,1	-3,4	-4,6
Долгосро᠋чные обяза᠋тельства	991934,3	1338643	1521185	1572670	1994700	5,0	5,0	5,0	2,1	2,8
Отло᠋женные нал᠋оговые обязател᠋ьства	74485,14	100519,8	114227	1247027	119861	1,4	1,4	1,4	2,1	2,8
Проч᠋ие обя᠋зательства	4173,964	5632,88	6401	4712	30168	3,7	3,7	3,7	-	-
Крат᠋косрочные о᠋бязательства	238685,4	322112,6	366037	325447	330479	27,5	27,5	27,5	38,9	33,4
Займ᠋ы и креди᠋ты	238685,4	322112,6	366037	325447	330479	9,5	9,5	9,5	13,3	14,1
Кред᠋иторская зад᠋олженность.	544461,4	734765,7	834961	941881	956872	18,0	18,0	18,0	25,5	18,4
Бала᠋нс	8281483	11176090	12700102	13529212	14742456	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0

---

ИСТОЧНИК: [42]

Анализируя данные по сравнительному балансу, можно сделать вывод, что стоимость имущества анализируемой организации за период с 2010 по 2014 год повысилась на 78%. Причём наибольший рост произошел за счет оборотных активов, их величина увеличилась к концу 2014 года по сравнению с 2010 годом на 87,5%. Кроме того, в структуре оборотные активы повысились на 4,9%. Внеоборотные активы выросли на 75,9%, а в структуре, снизилась на 4,9%. При этом структура активов на 68,6% представлена внеоборотными активами, и лишь на 31,4% – оборотными. Снижение доли текущих активов означает отвлечение оборотных средств во внеоборотные активы, что существенно снижает устойчивость предприятия.

Представим графически динамику актива баланса предприятия (рис. 2).


Рис 2. Динамика изменения стоимости активов ОАО «Газпром», 2010-2014 гг., млн.руб.

ИСТОЧНИК: [42]
Наибольшую долю во внеоборотных активах занимают основные средства (63,9% в 2014 году; доля +4,5% в 2014 году к 2010 году). Рост остаточной стоимости основных средств организации составил 4,7% в 2014 году по сравнению с 2010 годом. В основном рост произошел за счет приобретения новых основных средств и практически отсутствия выбытия старых в виде продажи, списания, демонтажа и пр.

Изменение оборотных активов организации в 2014 году вызвано следующими основными факторами: на 118% выросли запасы; на 67% повысился показатель дебиторской задолженности; размер денежных средств повысился более чем в 2 раза.

Рост дебиторской задолженности при росте выручки характеризует более рациональную политику расчетов с дебиторами. Далее необходимо проанализировать пассив балансов за 2010 – 2014 гг. Структура источников финансирования предприятия представлена на рис.3


Рис. 3 Динамика изменения стоимости активов ОАО «Газпром», 2010-2014 гг., млн.руб. ИСТОЧНИК: [42]
Величина собственного капитала ежегодно растет. При этом это происходит не за сет реинвестируемой прибыли, а за счет роста уставного, добавочного и резервного капитала на 3,9%, 60,0% и 100,0% соответственно. Общая величина собственного капитала выросла на 5,2%.

Рассмотрим структуру заемных средств. Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее краткосрочных и долгосрочных обязательств. Так, долгосрочные обязательства выросли на 29,8% (по структуре на 0,7%) в 2014 году. Долгосрочные пассивы представлены только отложенными налоговыми обязательствами.

---

Краткосрочные обязательства составляют 33,4% в структуре баланса

(-5,5%) в 2014 году и снизились по отношению к прошлому году на 16,4%. Наибольшее снижение произошло по кредиторской задолженности – на 29,8% (-7,1% в структуре баланса). При этом выросла сумма краткосрочных кредитов на 3,2%.

Оценим оптимальность структуры капитала путем соотношения собственного капитала и заемного.

2010 год:

- заемный капитал 67,4%;

- собственный капитал 32,6%.

2013 год:

- заемный капитал 67,5%;

- собственный капитал 32,5%.

2014 год:

- заемный капитал 67,6%;

- собственный капитал 32,4%.

2013 год:

- заемный капитал 59,0%;

- собственный капитал 41,0%.

2014 год:

- заемный капитал 63,8%;

- собственный капитал 18,2%.

Снижение доли собственного капитала показывает снижающуюся зависимость ОАО «Газпром»от заемных средств. В целом структура капитала предприятия – оптимальна. Финансирование текущих активов происходит в основном за счет собственных средств предприятия.

По данным проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы:

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платёжеспособности и ликвидности. Для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия используем следующие основные методы:

1.Анализ абсолютных показателей ликвидности

Из сравнительного аналитического баланса выделяются наиболее важные показатели для анализа ликвидности баланса (табл.7).

Результаты расчетов по анализу ликвидности баланса по данным таблицы7показывают, что ОАО «Газпром»сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На конец 2014 года – { А 1 < П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4 }

На конец 2013 года – { А 1 < П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4 }

На конец 2013 года – { А 1 < П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4 }
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «Газпром» как недостаточную – выполняется лишь третье неравенство.

Сопоставление А 1 – П 1 и А 2 – П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам, на конец 2014 года недостаточен.
Таблица 8

Платежный баланс активов и пассивов (анализ абсолютных показателей ликвидности) ОАО «Газпром»за 2014–2014 гг., млн.руб.

Актив	2014	2013	2014	Пассив	2014	2013	2014	Величина платежного избытка (недостатка)
								2014	2013	2014
А1	10053164	10738196	11505322	П1	9626248	10196698	11039185	426916	541498	466137
А2	447625	498273	638398	П2	1521185	1572670	1994700	-1073560	-1074397	-1356302
А3	1225352	1296286	1339174	П3	366037	325447	330479	859315	970839	1008695
А4	517955	438746	699612	П4	834961	941881	956872	-317006	-503135	-257260
Баланс	12700102	13529212	14742456	Баланс	12700102	13529212	14742456	-	-	-

---

ИСТОЧНИК: [42]
Сравнение А 3 и П 3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса ОАО «Газпром»третье неравенство отражает платежный излишек.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.


Таблица 9

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ОАО «Газпром»за 2010–2014 гг..

Показатель	2010	2013	2014	2013	2014	Нормативное ограничение
Коэффиц᠋иент абсолют᠋ной ликви᠋дности	0,09	0,09	0,11	0,13	0,01	0,2–0,5
Коэффиц᠋иент быст᠋рой ликви᠋дности	0,29	0,33	0,37	0,31	0,13	 0,8 – 1,0
Коэф᠋фициент те᠋᠋кущей ликви᠋дности	0,21	0,88	0,97	0,95	0,94	≥2

ИСТОЧНИК: [42]
В 2010 году предприятие могло погасить 9%. В 2013 году предприятие могло погасить 10% краткосрочных обязательств, хотя в 2014 г. этот показатель составлял 11%. Это значит, что предприятие не готово расплатиться по первому требованию со своими кредиторами. Это связано с сокращением объема денежных средств.

В 2014 году лишь 13% краткосрочных обязательств покрывается наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами, в 2010 году –29%, т.е. почти в 2 раза больше, Такое значение коэффициента быстрой ликвидности в 2014 году нельзя считать нормальным, т.к. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами обеспечивают погашение только 13% краткосрочных обязательств.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия). По предприятию ОАО «Газпром»данный коэффициент по всем трем периодам практически не изменился, но не дотягивает до норматива. Так в 2014 г. лишь 94% краткосрочных обязательств покрывается оборотными активами, в то время, как в 2013 г. он составлял 95%.

---