Файл: Учебное пособие Томск Эль Контент 2013 удк 658. 012. 12(075. 8) Ббк 65. 053. 9я73 з555 Рецензенты.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.01.2024
Просмотров: 517
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
122
Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
R
ф
Ц
ф
С
ф
С
ф
3,7
3,1 3,1 100 19,4%.
План по уровню рентабельности данного изделия перевыполнен в целом на
0,2% (19,4
19,2). За счет повышения цены он возрос на 23,1% (42,3 19,2). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности снизился на 22,9%
(19,4
42,3). Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.
Из табл. 6.9 видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.
Пример
Таблица 6.9 – Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции
Цена,
Себесто-
Рентабель-
Изменение
руб.
имость,
ность, %
рентабель-
Вид
руб.
ности, %
про-
План Факт План Факт План Усл. Факт Общее
В том числе
дукции
за счет
цены
себесто-
имости
А
5,0 6,0 4,0 4,8 25 44 25
—
19
19
Б
3,1 3,7 2,6 3,1 19,2 42,3 19,4
0,2 23,1 22,9
И т. д.
Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уров- ня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. По данным табл. 6.7 выполним этот расчет по изделию А (табл. 6.10).
Дальше нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности.
Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позво- ляет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихо- зяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельно-
сти оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчислен- ного в целом по предприятию, имеет следующий вид:
R
oб
П
pп
f
VPП
oбщ
, Уд
i
, Ц
i
, C
i
B
f
VPП
oбщ
, Уд
i
, C
i
.
Зная, из-за каких факторов изменились прибыль и выручка от реализации про- дукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последо- вательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.
Контрольные вопросы по главе 6
123
Пример
Таблица 6.10 – Расчет влияния факторов, определяющих уровень средней цены реализации, на изменение уровня рентабельности изделия А
Фактор
Изменение
Изменение
цены, руб.
рентабельности, %
Качество продукции
70,0
1,33
Рынки и каналы сбыта
53,6
1,01
Сроки реализации
60,0
1,14
Инфляция
936,4
17,8
Итого
1000
19,0
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от сред- него уровня цены и себестоимости изделия:
R
oб
П
i
B
i
V PП
i
Ц
i
C
i
V PП
i
C
i
Ц
i
C
i
C
i
.
Расчет их влияния производится также с помощью приема цепной подстановки.
Контрольные вопросы по главе 6 1) Какие показатели характеризуют финансовые результаты деятельности предприятия?
2) Перечислите задачи, которые решаются в процессе управления финансо- выми результатами.
3) Какие источники информации используются для анализа финансовых ре- зультатов деятельности предприятия?
4) Какие показатели прибыли используются в процессе анализа?
5) Как определяется: маржинальная прибыль; прибыль от реализации про- дукции, товаров, услуг; балансовая (валовая) прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая (нераспределенная) прибыль; капитализированная (реин- вестированная) прибыль; потребляемая прибыль?
6) Как осуществляется анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли?
7) От каких факторов зависит размер балансовой прибыли?
124
Глава 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
8) Назовите четыре фактора первого уровня соподчиненности, от которых за- висит прибыль от реализации продукции в целом по предприятию. Как они влияют на размер прибыли?
9) Какова роль ценовой политики в обеспечении финансовых результатов де- ятельности предприятия?
10) Какие факторы оказывают влияние на изменение уровня среднереализаци- онной цены единицы продукции? Поясните их влияние на уровень средне- реализационной цены единицы продукции.
11) Назовите показатели рентабельности. Что понимается под рентабельно- стью производственной деятельности (окупаемость издержек) и от каких факторов первого уровня она зависит?
12) Что понимается под рентабельностью оборота и от каких факторов первого уровня она зависит?
Глава 7
АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ И ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
7.1 Анализ объемов инвестиционной деятельности
Инвестиции — это долгосрочное вложение средств в активы
предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания соб-
ственного капитала.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на про- тяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение вы- пуска продукции, производительности труда, прибыли и т. д.).
По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые.
Реальные инвестиции — это вложение средств в обновление име-
ющейся материально-технической базы предприятия, наращива-
ние его производственной мощности, освоение новых видов про-
дукции или технологий, инновационные нематериальные активы,
строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на эко-
логию и др.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Финансовые инвестиции — это долгосрочные финансовые вло-
жения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприя-
тия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или
поставок сырья, сбыта продукции и т. д.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
126 Глава 7. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности
Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения пред- приятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется рас- ширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непро- изводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, наращивать прибыль, улучшать условия труда и быта работников. От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлека- тельность продукции, ее конкурентоспособность.
Задача анализа — оценка динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения эффективности.
Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения
общих показателей, таких как объем валовых инвестиций и объем чистых инве- стиций.
Валовые инвестиции — это объем всех инвестиций в отчетном
периоде.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амор-
тизационных отчислений в отчетном периоде.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Если сумма чистых инвестиций является положительной величиной и имеет значительный удельный вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свиде- тельствует о повышении экономического потенциала предприятия, направляюще- го значительную часть прибыли в инвестиционный процесс. Напротив, если сумма чистых инвестиций является отрицательной величиной, то это означает снижение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою при- быль, но и часть амортизационного фонда. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизаци- онных отчислений и что на предприятии отсутствует экономический рост и не создается база для возрастания прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с уче-
том индекса роста цен. Наряду с абсолютными показателями нужно анализиро- вать и относительные, такие как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.
После этого нужно изучить динамику и выполнение плана по основным на-
правлениям инвестиционной деятельности (строительство новых объектов, при- обретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).
Следует проанализировать также выполнение плана инвестирования по каж-
дому объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана.
На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие фак- торы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирования,
обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.
7.1 Анализ объемов инвестиционной деятельности
127
Один из основных показателей при анализе реальных инвестиций — выполне-
ние плана по вводу объектов строительства в действие.
Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, так как это приводит к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замора- живанию капитала в незавершенном производстве и, как результат, к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом.
В процессе анализа исчисляется техническая готовность каждого объекта,
определяемая как отношение плановой стоимости фактически выполненных работ с начала строительства анализируемого объекта к его полной плановой стоимости.
Сравнение фактического уровня технической готовности объектов с плановым по- казывает соблюдение сроков продолжительности строительства.
Затягивание сроков строительства приводит к увеличению остатков незавер- шенного производства, что нежелательно, и расценивается как нерациональное использование инвестированного капитала.
В связи с этим следует выяснить, какие изменения произошли
в остатках незавершенного строительства за отчетный период.
Для этого фактическую сумму затрат по незавершенному строительству на конец года сравнивают с плановой и с суммой на начало года и изучают причины отклонений от плана.
Если строительство выполняется хозяйственным способом, то нужно проана-
лизировать себестоимость строительных работ. С этой целью фактическую се- бестоимость выполненных работ сравнивают со сметной стоимостью капитально- го строительства в целом и по отдельным объектам. После этого изучают причины перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат с целью изыскания резервов снижения себестоимости строительства объектов.
Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на при-
обретение основных средств. При изучении этого вопроса нужно рассмотреть вы- полнение плана приобретения основных средств по общему объему и по номенкла- туре, своевременность их поступления и установить их соответствие потребностям предприятия. При этом следует иметь в виду, что увеличение суммы инвестиций на эти цели могло произойти за счет не только количества купленной техники, но и повышения ее стоимости. Расчет влияния данных факторов можно произвести способом абсолютных разниц.
Следует изучить также объемы, динамику и структуру инвестиций в финансо- вые инструменты (акции, облигации, совместные предприятия и т. д.).
1 ... 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 24