Файл: Учебное пособие Томск Эль Контент 2013 удк 658. 012. 12(075. 8) Ббк 65. 053. 9я73 з555 Рецензенты.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.01.2024
Просмотров: 516
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
8.2 Бухгалтерский баланс, его сущность
и порядок отражения в нем хозяйственных операций
163
Таблица 8.18 – Продолжение таблицы 8.17
ПАССИВ
Код строки
Сумма, тыс. руб.
на начало
на конец
года
года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410 10000 10000
Добавочный капитал
420 5700 22500
Резервный капитал
430 1500 1825
Фонд социальной сферы
440
—
—
Целевые
450
—
—
финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль
460 4300
—
прошлых лет
Нераспределенная прибыль
470
—
7225
отчетного года
Всего по разделу III
490
31 500
41600
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510 5000 6000
В том числе:
кредиты банков, подлежащие пога-
511 5000 6000
шению более чем через 12 месяцев прочие займы, подлежащие пога-
512
—
—
шению более чем через 12 месяцев
Прочие долгосрочные пассивы
520
—
—
Итого по разделу IV
590
5000
6000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610 3000 8400
В том числе:
кредиты банков
611 3000 8400
прочие займы
612
—
—
Кредиторская задолженность
620 5500 9000
В том числе:
поставщики и подрядчики
621 1800 2400
векселя к уплате
622
—
—
перед дочерними обществами
623
—
—
перед персоналом организации
624 750 1200
перед государственными
625 400 600
внебюджетными фондами перед бюджетом
626 1500 2200
авансы полученные
627 250 1400
прочие кредиторы
628 800 1200
Задолженность учредителям
630
—
—
по выплате доходов
Доходы будущих периодов
640
—
—
продолжение на следующей странице
164
Глава 8. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и задачи
Таблица 8.18 – Продолжение
ПАССИВ
Код строки
Сумма, тыс. руб.
на начало
на конец
года
года
Резервы предстоящих
650
—
—
расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
660
—
—
Итого по разделу V
690
8500
17400
БАЛАНС (490
590 690)
700
45000
65000
Следует отметить, что содержание и структура баланса предприятия за послед- ние годы значительно приблизились к международным стандартам, однако еще не вполне совершенны и не очень удобны для анализа. Это прежде всего касается дей- ствующего порядка отражения в составе краткосрочных обязательств таких статей,
как «Доходы будущих периодов» и «Резерв предстоящих расходов и платежей», ко- торые приходится вычитать при определении суммы заемных средств и добавлять при расчете собственного капитала. Что касается задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и стоимости акций, выкупленных у акционеров, то данные статьи удобнее было бы отражать в третьем разделе со знаком «минус»,
как это делается на Украине, что позволило бы без дополнительных расчетов ви- деть реальную величину собственного капитала.
Не совсем правомерно, на наш взгляд, отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность, сроки погашения которой наступят бо- лее чем через 12 месяцев. Правильнее было бы показывать ее в составе долгосроч- ных активов по аналогии с долгосрочными займами другим организациям. То же можно сказать и о расходах будущих периодов, которые по своей сущности не яв- ляются оборотными активами и которые требуется исключать из их состава при расчете целого ряда показателей.
В целях более точного определения доли собственного и заемного капитала в формировании долгосрочных и текущих активов сумму долгосрочных кредитов банка, отражаемых в IV разделе баланса, следовало бы, на наш взгляд, показывать по направлениям использования: на формирование внеоборотных активов и на прирост собственных оборотных средств. Это позволило бы точнее определять ис- точники формирования первого и второго разделов баланса, что имеет принципи- альное значение при исчислении некоторых показателей, например коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Контрольные вопросы по главе 8 1) Чем характеризуется устойчивое финансовое состояние предприятия?
2) Каковы основные задачи анализа финансового состояния предприятия?
3) Что включает в себя внутренний и внешний анализ финансового состояния?
Контрольные вопросы по главе 8
165
4) Какие блоки включает в себя анализ финансового состояния?
5) Каковы основные источники информации при анализе финансового состо- яния предприятия?
6) Что отражается в активе и пассиве баланса?
7) Что относится к оборотным и внеоборотным активам?
8) Что относится к нематериальным активам?
9) Какие разделы включает пассив баланса?
Глава 9
АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ
И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА
9.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необ- ходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
Задачи анализа:
изучение состава, структуры и динамики источников формирования капи- тала предприятия;
выявление факторов изменения их величины;
определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повы- шения уровня финансовой устойчивости предприятия;
обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемно- го капитала.
9.1 Анализ динамики, состава и структуры
источников формирования капитала предприятия
167
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяй-
ствования для осуществления своей деятельности с целью полу-
чения прибыли.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал
(рис. 9.1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резерв- ный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль)
и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвова- ния и др.).
Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обес-
печения уставной деятельности.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
На государственных предприятиях это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акци- онерных предприятиях — номинальная стоимость акций; в обществах с ограничен- ной ответственностью — сумма долей собственников, на арендном предприятии —
сумма вкладов его работников и т. д.
Рис. 9.1 – Состав собственного капитала предприятия
Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректиров- ке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
168
1 ... 12 13 14 15 16 17 18 19 ... 24
Глава 9. Анализ источников формирования и размещения капитала
Добавочный капитал как источник средств предприятия обра-
зуется в результате переоценки имущества или продажи акций
выше номинальной их стоимости, а также в результате реинве-
стирования прибыли на капитальные вложения.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Резервный капитал включает остатки резервного и других ана-
логичных фондов, создаваемых в соответствии с законодатель-
ством Российской Федерации или в соответствии с учредитель-
ными документами.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у органи-
зации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустрой-
ства (полученных безвозмездно, в том числе по договору даре-
ния, приобретенных организацией), ранее не учтенных в составе
уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочно-
го капитала.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Нераспределенная прибыль является источником формирования
оборотных активов до момента ее использования на социальные
нужды работников и на капитальные вложения. После ее капи-
тализации она переходит в состав добавочного капитала.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
К средствам специального назначения и целевого финансиро-
вания относятся безвозмездно полученные ценности от физиче-
ских и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные
бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбы-
та и на восстановление платежеспособности предприятий, на-
ходящихся на бюджетном финансировании.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Источники формирования собственного капитала предприятия следующие:
1) внутренние источники: чистая прибыль предприятия, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества и прочие источники;
2) внешние источники: выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь и прочие внешние источники.
9.1 Анализ динамики, состава и структуры
источников формирования капитала предприятия
169
Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют аморти- зационные отчисления от используемых собственных основных средств и немате- риальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала отно- сятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметней роли в формировании собственного капитала предприятия.
Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприя- тиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государ- ства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериаль- ные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
Заемный капитал — это кредиты банков и финансовых компаний,
займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бума-
ги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и крат-
косрочный (до года).
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:
средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и немате- риальных активов;
средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они де- лятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения — на обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необ- ходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий.
Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность соб- ственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.
Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансиро- вание деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на