Файл: Кейсзадача 1 11.docx

 

По данным табл. 19 видно, что по сравнению с 2019 г. сумма прочих доходов увеличилась на 1556 тыс. руб., или 5,53 %, и составила 29 662 тыс. руб. Прочие расходы за 2021 г. по сравнению с 2019 г. снизились на 6461 тыс. руб., или 13,93 %, но составляют значительную сумму 39 914 тыс. руб. Снижению прочих расходов поспособствовало:

• 
  уменьшение стоимости реализованных материалов на 36,44%;
  
• 
  уменьшение благотворительной деятельности на 19,47%.
  

Конкретные результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги либо принимает участие в совместной деятельности.

На анализируемом предприятии доходов от финансовой деятельности нет. Однако сумма уплаченных процентов по облигациям долгосрочного займа уменьшила прирост прибыли отчетного года на 6442 тыс. руб., или 16,14 %.

В процессе анализа структуры прибыли от прочих видов деятельности из табл. 8.3 выявлено, что наибольший удельный вес приходится на:

• 
  прибыль от реализации материалов в 2019 г. составила 22,39 %, в 2021 г. прибыль от реализации уменьшилась, но в структуре по-прежнему занимает значительный удельный вес и составляет 14,58 %;
  
• 
  прибыль от реализации ценных бумаг в 2019 г. составила 59,72 %, в 2021 г. этот показатель незначительно уменьшился и составляет 56,24 %;
  
• 
  прибыль, полученная от восстановления резервов по сомнительным долгам, в 2019 г. составила 15,13 %, в 2021 г. этот показатель увеличился и составляет 24,74 % от всей полученной суммы прибыли.
  

Так же анализ структуры убытков от прочих видов деятельности показал, что больше всего убытков организация понесла из-за:

• 
  процентов к уплате, в 2019 г. они составили 8,5 %, а в 2021 г. этот показатель увеличился и составляет 16,14 %;
  
• 
  покупная стоимость ценных бумаг в 2019 г. составила 36,18 %, в 2021 г. этот показатель увеличился и составляет 41,79 %;
  
• 
  стоимости реализованных материалов, в 2019 г. она составила 13,64 %, в 2021 г. этот показатель уменьшился и составляет 10,07 %;
  
• 
  отчислений в оценочные резервы за 2019 г. в размере 9113 тыс. руб., или 22,83 %;
  

Из анализа финансовых результатов от прочих видов деятельности следует, что организация не получила доход от реализации ценных бумаг, так как их покупная стоимость равна стоимости реализации и составляет 16 681 тыс. руб.

---

• Провести анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности

Финансовая устойчивость ООО ТД «Палитра» – это регулярное поддержание сбалансированного состояния финансовых ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность, платежеспособность и оборачиваемость финансовых активов для дальнейшего расширенного воспроизводства в длительной перспективе. Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия заполним таблицу 20
Таблица 20 Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя на конец			Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	2019 г	2020 г	2021 г
1. Коэффициент автономии	0,72	0,93	0,71	-0,01		Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5–0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,41	0,14	0,41	-		Отношение заемного капитала к собственному.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5	0,7	0,48	-0,02		Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Коэффициент покрытия инвестиций	0,72	0,93	0,71	-0,01		Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,7.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,37	0,75	0,84	+0,47		Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.
6. Коэффициент мобильности имущества	0,65	0,81	0,84	+0,19		Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
7. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,03	0,021	0,03	-		Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
8. Коэффициент обеспеченности запасов	0,52	1,03	0,49	-0,03		Отношение собственных оборотных средств к величине МПЗ. Нормальное значение: 0,5 и более.
9. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	1	–		Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

---

Коэффициент автономии организации на конец 2021 г. составил 0,71. Полученное значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала ООО ТД «Палитра» (71%) в общем капитале организации – организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. За два последних года коэффициент автономии уменьшился всего менее чем на 0,01.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на конец 2021 г. равнялся 0,48. За весь анализируемый период отмечено небольшое снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (на 0,02). На последний день анализируемого периода значение коэффициента можно характеризовать как исключительно хорошее. В течение всего периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормальное значение.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода несколько уменьшился до 0,71. Значение коэффициента по состоянию на конец 2021 соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО ТД «Палитра» составляет 71%).

За два последних года имело место слабое, но уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов c 0,52 до 0,49 (-0,03). Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента соответствовало норме, в конце периода оно стало неудовлетворительным. На 31 декабря 2021 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не удовлетворяет нормативному значению.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

В таблице 21 представлена оценка финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.
Таблица 21. Оценка финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На конец 2019 г		На конец 2020 г	На конец 2021 г
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	305	-282	+18	254	-260
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)	305	-282	+18	254	-260
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	305	-282	+18	254	-260

---

Поскольку на конец 2021 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период улучшили свои значения.

Произведем расчет коэффициентов ликвидности (Таблица 22)


Таблица 22. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя на конец			Изменение показателя	Расчет, рекомендованное значение
	2019 г	2020 г	2021 г.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,05	5,12	1,91	-1,14	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,11	1,14	0,09	-0,02	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	1,12	0,09	–	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На конец 2021 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,91 против нормативного значения не менее 2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -1,14

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,09) также оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у ООО ТД «Палитра» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В течение проанализированного периода можно наблюдать как позитивные значения коэффициента быстрой ликвидности, так и значения, не соответствующие норме.

---

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,09. При этом с начала период коэффициент абсолютной ликвидности не изменился.

В таблице 23 проведен анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Таблица 23 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец 2021 г., тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец 2021 г. тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб.
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	17	-5,6	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	277	-8,3	-260
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	0	-100	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	–	–
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	514	-12,4	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+514
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	424	-2,8	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	678	-8,5	-254

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 260 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае быстрореализуемые активы отсутствуют. В целом баланс предприятия не является ликвидным.

---