Файл: Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие.docx

, так и международной.

Различаются национальная, международная (региональная) и мировая валютные системы.

На основе интернационализации хозяйственных связей сначала возникает национальная валютная система. Под национальной валютной системой понимается определенный порядок денежных расчетов государства с другими странами. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Она складывается исторически, в зависимости от степени развития товарно-денежных отношений и закрепляется ее законодательством. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей государства.

Национальная валютная система состоит из следующих элементов:

• 
  национальной валюты;
  
• 
  условий обратимости национальной валюты;
  
• 
  паритета национальной валюты;
  
• 
  режима курса национальной валюты;
  
• 
  наличия или отсутствия валютных ограничений в стране;
  
• 
  национального регулирования международной валютной ликвидности страны;
  
• 
  регламентации использования международных кредитных средств обращения;
  
• 
  режима национального валютного рынка и рынка золота;
  
• 
  национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные отношения страны.
  

Национальная валютная система является составной частью национальной денежной системы. Таким образом, валютная система непосредственно связана с типом денежной системы и во многом определяется ею. Однако взаимодействие и взаимозависимость этих сфер не означает их тождества. Валютная система является особенной частью денежной системы и выходит за национальные границы.

Задачи, условия функционирование и влияние валютной и денежной систем, на развитие экономики отдельных стран и мирового хозяйства неодинаковы. Регулирование денежных систем центральными эмиссионными банками (казначействами) отдельных государств призвано обеспечить условия для нормального функционирования их национальных экономик.

Валютная система – это механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами. Регулирование национальных валютных систем осуществляется путем сочетания интересов различных государств и их группировок и компромиссов между ними.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая

---

валютная система– форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства.

9.1.2. Валютный рынок

Важнейшим компонентом мировой валютной системы является международный валютный рынок – внебиржевой рынок, объединяющий национальные валютные рынки, соединенные между собой посредством системы международных банковских связей.

Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основании спроса и предложения. Валютные рынки представляют собой совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций, выступающих основными участниками этих рынков. В зависимости от объема, характера валютных операций и набора используемых валют эти рынки подразделяются на мировые, региональные, национальные (местные).

На мировых валютных рынках (Лондон, Сингапур, Париж, Токио и др.) осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте. На региональных и местных валютных рынках банки проводят операции лишь с ограниченным количеством свободно конвертируемых валют.

Под национальными валютными рынками, как правило, понимается вся совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов, в числе которых могут быть компании, частные лица, а также банки, не специализирующиеся на проведении международных валютных операций. Кроме того, к операциям внутреннего национального рынка могут быть отнесены валютные операции, совершаемые отдельными компаниями между собой, операции между частными лицами, а также операции, проводимые на валютных биржах.

Всех участников рынка можно разделить на две основные группы:

• 
  пассивные. участники, т.е. те, у кого время от времени возникает необходимость в проведении валютных операций (либо за свой счет, либо по поручению клиентов);
  
• 
  активные участники и так называемые “market makers”. Среди “market makers” особо выделяется узкий круг гигантских банков, имеющих разветвленную сеть отделений по всему миру и огромный штат дилеров (стандартная сумма сделки составляет, как правило, 5 или 10 млн. долл.).
  

Уточним значение терминов “валюта” и “девизы”. В международной торговле под девизами понимаются платежные средства в иностранной валюте. Юридически речь идет о праве на платеж в иностранной валюте за границей. Термин “валюта” в международной торговле означает денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах (иностранная валюта). Под

---

торговлей валютой понимается покупка и продажа иностранной валюты за национальную и другие конвертируемые валюты.

РЫНОЧНОЕ И ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ.

Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование международных валютных отношений.

Государство издавна вмешивалось в валютные отношения вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях.

Рыночное и государственное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений.

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика – совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями.

Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.

Обоснованием валютной политики служит определенная теория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством – совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями– двухсторонними и многосторонними– между государствами по валютным проблемам.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование– регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное– с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.

Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:

частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации

---

, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

национальное государство (Министерство финансов, Центральный банк, органы валютного контроля);

на межгосударственном уровне.

Органом межгосударственного регулирования является МВФ, а с середины 70-х годов стали также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. С 1993 года Россия также участвует в этих совещаниях.

Основные причины регулярных встреч на высшем уровне кроется в интернационалиации хозяйственных связей, нестабильности и неравномерности экономического и политического развития стран, партнерстве, противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую и политическую стратегию.

Одной из форм валютных ограничений, широко применяемых развитыми странами, являются количественные ограничения импорта и экспорта.

Валютные ограничения в экономике развитых государств и в отношениях между этими государствами выполняют двойственную, противоречивую роль.

6.1.2.1. ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ

Валютная сделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой. Под обменом одной валюты на другую понимается покупка и продажа инвалюты за национальную или другие валюты, а пропорции их обмена устанавливаются через их котировку. Котировка – определение и установление курса иностранной валюты к национальной. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Это соотношение не может быть величиной постоянной, так как непрерывно изменяются спрос и предложение на валютном рынке. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается, тогда как курс валюты с избыточным предложением падает.

Котировку проводят государственные (национальные) и крупнейшие коммерческие банки. Различают официальную и свободную (рыночную) котировки валют. По официальным котировкам совершаются все валютные операции государства. Ежедневные котировки колеблются около официального курса и зависят от платежеспособности банков, их оборота, вида деловых отношений между ними и т.п.

Исторически сложились два метода котировки: прямая и косвенная котировки валют на межбанковских рынках или на валютной бирже.

При прямой котировке, применяемой большинством стран, за единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной. Котировка дается всегда с точностью до четырех знаков после запятой.

---

Вот как может выглядеть котировка некоторых валют:

Париж на Нью-Йорк 1 долл.США = 5,7045 фр.фр

Нью-Йорк на Лондон 1 ф.ст. = 1,6853 долд.США

Косвенная котировка, обратная прямой, когда за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц; применяется редко. Вот ее вид на ту же дату на валютном рынке в Лондоне:

1 ф.ст. = 1,6940 долл. США

Во внутреннем обороте США косвенная котировка частично применяется к марке, французскому, швейцарскому, бельгийскому франкам, итальянской лире, японской иене и др. Скажем, при косвенной котировке на валютном рынке Нью-Йорка 1 долл. США оценивается в 2,8060 марки, 2,3363 швейц. франков и т.д. Таким образом, при косвенной котировке инвалют в Лондоне за единицу принимается английский фунт стерлингов, в Нью-Йорке – доллар США. Косвенная котировка имеет определенное практическое преимущество: на ее основе без всяких вычислений можно определить разницу между курсами той или иной национальной валюты к иностранным валютам на рынке Лондона, Нью-Йорка или других валютных рынках.

Вид валютной котировки (прямая или косвенная) не влияет ни на состояние валюты, ни на уровень ее курса, ибо сущность валютного курса единая, меняется лишь форма его выражения.

На международных валютных рынках котировка иностранных валют производится к доллару США, марке и другим валютам, широко используемым в мировом платежном обороте. На региональных и национальных рынках набор котируемых валют другой.

6.1.2.2. ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ

Важным элементом валютной системы является валютный курс. Валютный курс необходим для:

• 
  взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;
  
• 
  сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
  
• 
  периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
  

---