Файл: Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие.docx

• 
  Управление ликвидностью
  

2. 
   Инвестиционные решения – решения о том, какие реальные активы предприятие должно приобрести.
   
3. 
   Управление имуществом.
   
4. 
   Оценочная деятельность.
   
5. 
   Финансовое планирование и прогнозирование.
   
6. 
   Определение схемы финансирования – решения о путях получения предприятием финансовых ресурсов, необходимых для приобретения реальных активов. Поиск финансовых ресурсов.
   
7. 
   Текущее управление оборотным капиталом и бюджетирование капитала.
   

• 
  Кредитная политика.
  

8. 
   Бухгалтерский учет.
   
9. 
   Организация корпоративного финансового контроля и аудита.
   
10. 
    Осуществление расчетов и кассовые операции.
    
11. 
    Управление финансовыми рисками.
    
12. 
    Корпоративное страхование.
    
13. 
    Внешнеэкономическая деятельность. Управление оборотом товаров и соответствующих денежных потоков, иностранные инвестиции.
    
14. 
    Налоговый менеджмент: налоговое планирование и анализ уровня налогообложения.
    
15. 
    Управление фондовым портфелем и фондовые операции.
    
16. 
    Управление собственным капиталом.
    

• 
  Дивидендная политика
  

В соответствии с задачами управления финансами предприятия принято выделять три управленческие функции:

 Казначей: Управляющий, отвечающий за разработку и функционирование схем финансирования деятельности предприятия, управление денежными средствами, за взаимодействие с внешними финансово-кредитными учреждениями.

 Финансовый контролер: Управляющий, отвечающий за организацию планово-финансовой деятельности, учета и аудита.

 Финансовый директор: Управляющий, руководящий деятельностью казначея и контролера и определяющий стратегию предприятия в области финансов.

Основной целью управляющих предприятием, в том числе финансовых менеджеров, является обеспечение роста рыночной стоимости предприятия.

6.1.4. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

(см. схему №1)

Финансовые процессы, происходящие на предприятии, – это все поступления денежных средств и все осуществляемые выплаты.

Поступления – это результат хозяйственной деятельности нашего предприятия, т.е. результат продажи товаров, предоставления услуг, следствие различных банковских операций, получение дивидендов.

Выплаты, перечисления – тоже результат хозяйственной деятельности, связанной с закупкой исходных видов сырья и материалов, оплатой сторонних услуг и труда собственных работников.

---

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения. Таким образом мы должны упомянуть об особой экономической категории: “финансовых ресурсах”. Обычно бухгалтера вообще не пользуются этим термином, а употребляют выражение “денежные средства предприятия”. Разница в терминологии проистекает из того, что бухгалтер имеет дело в основном с отчетными, фактическими данными, а финансист большую часть своего времени занимается планированием и прогнозированием.

По материальному содержанию финансы –это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы предприятий.

Основа нормального функционирования -наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития. Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Обычно говорят о трех группах источников финансовых ресурсов предприятий: собственные; мобилизованные на финансовом рынке; прочие привлеченные источники.

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления за счет результатов хозяйственной деятельности.

Первоначально финансовая структура капитала, образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия. При создании предприятия или при его расширении, уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, -ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции.

Т.о. собственные финансовые ресурсы включают: прибыль от реализации, амортизацию и т.д. Строго говоря, амортизация не является источником новых фондов предприятия. Однако, в силу того. что она влияет на величину чистой прибыли за отчетный год, она фактически не покидает сферу бизнеса, источником фондов рассматривают чистую прибыль без вычета амортизации (т.е. чистая прибыль + амортизация)

---

Развивающееся предприятие постоянно нуждается в финансовых ресурсах, что не всегда можно обеспечить за счет внутренних источников, и тогда возникает необходимость привлечения заемных средств или дополнительного акционерного капитала. На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы – долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых является прибыль предприятия. Кроме того, сюда относятся и так называемые устойчивые пассивы.

Заемные ф.р. – это ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке: –банковский кредит, – ссуды других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства, и денежные средства, полученные от размещения облигационных займов, доходы от эмиссии ценных бумаг предприятия (например, акций при формировании уставного капитала) Коммерческий кредит оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже в оговоренные с поставщиком сроки. Он помогает получить предприятию взаймы под оговоренный процент денежных средств на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

Кредитные ресурсы необходимы для предприятия, потому что во время колебания потребностей финансовых ресурсов и их наличие может не равняться. необходимо оценить возможность для предприятия возместить заемные средства с процентами и в срок, если существует возможность непогашения ссуды, средства лучше не привлекать, так как автоматически увеличиваются затраты.

Предприятие пользуется правом эмиссии ценных бумаг для формирования дополнительных средств за счет выпуска акций, облигаций и др.

Привлеченные финансовые ресурсы формируются за счет бюджетных ассигнований, мобилизации собственных ресурсов в строительстве, экономии от строительства хозспособом, страховых возмещений, средств долевого участия, доходов от приобретенных ценных бумаг и других финансовых активов, доходов от реализации неиспользованного имущества. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности.

---

Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечение потребностей социального характера.

За счет каких источников обеспечивается формирование имущества предприятия:

1.денежные и материальные взносы учредителей или участников предприятия;

2.полученные предприятием доходы от всех видов деятельности;

3.проценты, дивиденды, полученные в результате владения различными ценными бумагами;

4.кредиты банков;

5.средства кредиторов;

6.временное владение чужими средствами в обороте;

7.субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и другие виды сонаций;

8.арендная плата;

9.благотворительные взносы;

10.доходы от долгосрочных финансовых вложений.

Подчеркнем, что финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие (например, на производственные капитальные вложения) формируются за счет: – амортизационных отчислений; – прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности; – дополнительных паевых взносов участников в товариществах; – средств, получаемых от выпуска облигаций; – средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типа; – долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов); – других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

Коммерческий банк выдает ссуды, только заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок испрашиваемой ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющееся обеспечение ссуды. В настоящий момент коммерческие банки кредитуют предприятия под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита. Краткосрочный кредит обычно выдается на срок до одного года, но из-за инфляции фактические сроки предоставления текущего кредита меньше.

---

Кроме кредитных, банки выполняют множество услуг для своих клиентов – юридических лиц.

Предприятие может привлекать денежные ресурсы за счет выпуска ценных бумаг (пассивные операции) и наоборот: вкладывать привлеченные денежные средства в другие ценные бумаги (активные операции), ЦЕЛЬ –извлечь дополнительную прибыль или решить иные задачи.

Предприятия объединяют финансовые ресурсы в рамках совместной деятельности и различных хозяйственных ассоциаций.

Невозможно обособление различных финансовых ресурсов предприятия, так как финансовые ресурсы – единое целое, обеспечивающее потребности предприятия в кругообороте ресурсов.

Организация и использование финансовых ресурсов на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска ведет к более устойчивому финансовому положению. Для обеспечения рациональной организации и управления финансовыми ресурсами существует финансовое планирование, оно должно рассматриваться в двух основных аспектах:

1. планирование величины финансовых ресурсов, предполагаемых к получению;

2. планирование величины текущих потребностей в финансовых ресурсах.

Ф.Р. могут быть использованы в любом из перечисленных ниже направлений:

 – выплаты дивидендов;

 – покрытие текущих потребностей (прироста оборотного капитала);

 – возмещение заемного капитала;

 увеличение имущества (закупка недвижимой собственности) и т.д.

Т.о. За счет финансовых ресурсов осуществляется финансирование инвестиций, а так же авансирование средств оборотного капитала, то есть осуществляются все необходимые расходы предприятий.

Финансовые ресурсы используются также и на финансовые вложения, главное направление которых – размещение средств в ценные бумаги. – путем приобретения ценные бумаги, у других эмитентов. В зависимости от выбранной стратегии предприятия эти инвестиции не обязательно могут характеризоваться понятием “фиксированная срочность”. Эти ценные бумаги могут быть реализованы в любой момент при необходимости. срок владения ценные бумаги. не является срочным, за исключением государственных ценные бумаги. – фиксированный срок обращения на рынке.

Схема 1 разд 2.


ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

---