Файл: Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие.docx

6.6.3. Понятие инвестиций предприятия и фрилансера

ИНВЕСТИЦИИ – процесс совокупного использования ресурсов, обеспечивающий увеличение имущественного капитала, расширение и модернизацию производства. ИНВЕСТИЦИИ – отвлечение денежных средств из текущего оборота и направление их с целью увеличения имущества предприятия. ИНВЕСТОР –юридическое лицо, вкладывающее финансовые ресурсы в строительство новых объектов, развитие действующих предприятий, расширение сферы услуг и т.п. НАКОПЛЕНИЯ – процесс возрастания капитала в результате выгодных инвестиций.

В мировой практике различают следующие виды инвестиций:

– реальные (прямые) инвестиции –это вложение капитала непосредственно в средства производства;

– финансовые инвестиции –вложения в ценные бумаги (так называемые “портфельные инвестиции”), а также помещение капитала в банки;

– интеллектуальные инвестиции – подразумевают покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования; приобретением и созданием активов нематериального характера.

ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ –разновидность инвестиций: капитал, вложенный в акции, облигации, долговые обязательства и др. денежные средства. Различают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ (ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ) – финансовые вложения, рассчитанные на длительный период времени, в уставные капиталы предприятий и коммерческих организаций, долгосрочные займы. (см. следующую главу №7 "Инвестиционная политика предприятия. Виды финансовых инвестиций")

Направления инвестирования денежных средств могут быть различными –связанными как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ, услуг), так и с чисто финансовыми вложениями.

КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ(инвестиции) –финансовые вложения /в финансовые средства/, рассчитанные на короткий срок (период) /обычно до года/, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе краткосрочные казначейские обязательства государства, облигации, акции, временная финансовая помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, полученные краткосрочные векселя.

---

Краткосрочные финансовые вложения – активная часть “фондового портфеля предприятия”, которая представлена оборотным капиталом.

КАПИТАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ –крупные долгосрочные инвестиции в недвижимое имущество или другие долгосрочные активы. Методические рекомендации оценке эффективности инвестиционных проектов их отбору для финансирования (утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России 31 марта 1994 г. N 7-12/47).

ИНЖИНИРИНГ – услуги по созданию производственных предприятий, объединений, объектов инфраструктуры. Включает в себя комплекс работ по проведению предварительных исследований, подготовке технико-экономического обоснования, комплекта проектных документов, а также разработке рекомендаций по организации производства и управления, эксплуатации оборудования и реализации готовой продукции. Часто продажа инжиниринговых услуг связана с продажей машин и оборудования крупными фирмами. Инжиниринг может выступать и в качестве самостоятельного товара на рынке. Контракт на покупку инжиниринговых услуг включает их перечень, организационные условия осуществления, а также цены и порядок оплаты. Инжиниринговые услуги оказывают крупные промышленные фирмы непосредственно или через свои дочерние специализированные компании, а также небольшие самостоятельные фирмы.

ИННОВАЦИЯ – Нобразование, нововведение. ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ – деятельность, основанная на использовании новых форм организации, управления, финансирования.

6.5.4. Капитальные вложения как способ воспроизводства основных фондов

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ – долговременные затраты, обеспечивающие расширенное воспроизводство средств в заранее выбранной форме и составе. К.В. – затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, отвод земельных участков /в связи со строительством/, подготовка кадров для вновь строящихся предприятий.

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ –это процесс воспроизводства материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятия. Посредством к. в. производственного назначения может осуществляться как простое, так и расширенное воспроизводство основных средств.

Это особого рода инвестиции: долгосрочные инвестиции в основные фонды.

Сумма указанных средств составляет капитальные вложения

---

на воспроизводство основных фондов.

Капитальные вложения, финансируемые за счет собственных средств и амортизационного фонда, а также вложения инвесторов являются нецентрализованными источниками, капитальные вложения за счет бюджета РФ или регионального бюджета являются централизованными и не облагаются налогом.

К. в. непроизводственного назначения связаны со строительством и приобретением объектов непроизводственного назначения (детских дошкольных учреждений, лагерей отдыха, клубов, жилого фонда и т.п.), эксплуатация которых не дает выручки, покрывающей понесенные затраты, в том числе износ.

Под простым воспроизводством следует понимать строительство и приобретение основных средств в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости. Расширенное воспроизводство –это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.

РАСШИРЕННОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО О.Ф. – это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения о. ф. в результате их износа.

РАСШИРЕНИЕ ДЕЙСТВУЮЩИХ предприятий предусматривает затраты на строительство второй и последующих очередей данного предприятия, а также на строительство и расширение существующих цехов, производств и коммуникаций на его территории.

РЕКОНСТРУКЦИЯ– это осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование и переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов.

КАПИТАЛЬНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО – отрасль народного хозяйства, обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов производственного и непроизводственного назначения.

В условиях рыночной экономики, как и в плановой экономике, государство заинтересованно поддерживать расширение и модернизацию основных производственных фондов, поскольку у самого предприятия это вызывает значительные трудности. Формы поддержки этого процесса могут быть различны: налоговые льготы и освобождения, госкапвложения, целевые льготные кредиты.

Технологическая структура капитальных вложений отражает соотношение следующих затрат: на строительные работы, монтаж оборудования, буровые работы, приобретение оборудования. требующего монтажа, приобретение оборудования, не требующее монтажа, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы, прочих затрат, убытков, включаемых в стоимость основных фондов.

---

Капитальные вложения могут осуществляться по следующим направлениям –на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

К новому строительству относится возведение предприятий, зданий, сооружений на новых строительных площадках. Расширение действующих предприятий предусматривает затраты на строительство второй и последующих очередей данного предприятия, а также на строительство и расширение существующих цехов, производств и коммуникаций на его территории. Под реконструкцией понимается осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование и переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов. Техническое перевооружение действующего предприятия включает выполнение в соответствии с планом технического развития комплекса мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замены устаревшего оборудования.

Реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий позволяют улучшить их технико-экономические показатели, экологию, конкурентоспособность продукции, причем с меньшими затратами и при сокращении сроков строительства в сравнении со строительством новых предприятий.

В практике хозяйственной деятельности предприятий применяются два способа проведения капитальных вложений – подрядный и хозяйственный.

Подрядный способ –это проектирование и сдача объектов под “ключ”, когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков. Практика строительства в нашей стране обычно представляет сочетание подрядного и хозяйственного способов. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик предоставляет проектную документацию, покупает и доставляет на стройпрощадку оборудование, а также строительные материалы и конструкции.

Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика, и подрядчика. При этом предприятие создает в своем составе специализированные строительно-монтажные участки, цеха, управления. Иногда они получают свой расчетный счет в банке и обособленные средства производства. В таком случае они превращаются в подрядные организации, но зачастую действуют в составе предприятия на правах подразделения. Фактическая себестоимость строительно-монтажных работ отражается на сч. 08 “Капитальные вложения”.

---

При подрядном способе учет расчетов с подрядчиками ведется на сч. 60 “Расчеты с поставщиками и подрядчиками”, где отражаются суммы по каждому акцептованному счету подрядчика. Стоимость оплаченных подрядчику работ отражается на сч. “Капитальные вложения”, увеличивая тем самым объем затрат заказчика. В конечном итоге сальдо на сч. 08 “Капитальные вложения” отражает затраты в незавершенные капитальные вложения, в строящиеся объекты, не введенные в эксплуатацию. Моментом ввода в эксплуатацию объекта капитальных вложений считается дата подписания акта приемочной комиссии. Полная (первоначальная) стоимость вводимых в эксплуатацию объектов списывается со сч. “Капитальные вложения” на сч. 01 “Основные средства”.

6.5. 4. 1. Источники финансирования капитальных вложений

Капитальные вложения могут финансироваться за счет любых финансовых ресурсов. Однако, при этом соблюдается "золотое" правило финансирования: Основной капитал желательно финансировать за счет собственного капитала или за счет долгосрочных кредитов, а оборотный капитал – желательно за счет краткосрочных займов.

АКТИВ	ПАССИВ
1 .ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ Основные фонды	1.СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный капитал Прибыль
2 .ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ	2.ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ Долгосрочные займы Краткосрочн. займы
Итого имущества	Итого источников

– Потоки денежных средств (финансовых ресурсов).

Виды финансовых ресурсов, используемых для финансирования капитальных вложений.

• 
  собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств);
  
• 
  заемных финансовых средств инвесторов или переданных им средств (облигационных займов и других средств);
  
• 
  привлеченных финансовых средств инвестора (средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
  
• 
  финансовых средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
  
• 
  средств внебюджетных фондов;
  
• 
  средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов Российской Федерации;
  
• 
  средств иностранных инвесторов.
  

---