Файл: Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие.docx

При этом необходимо решить задачи:

1. 
   На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
   
2. 
   Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
   
3. 
   Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
   

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• 
  оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
  
• 
  оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
  
• 
  выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
  
• 
  спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
  

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

• 
  -структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
  
• 
  -эффективности и интенсивности его использования;
  
• 
  -платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
  
• 
  -запаса его финансовой устойчивости;
  

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

---

• 
  с общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;
  
• 
  с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабы стороны предприятия и его возможности;
  
• 
  с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.
  

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ – проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель– установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ – осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель– установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

---

8.8.1. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ – ИСТОЧНИК ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ

Целью проведения финансового анализа является оценка финансовой стабильности предприятия, надежности и прибыльности инвестиций в этот объект.

В рыночной экономике для принятия обоснованных управленческих решении очень большое значение имеет составление и анализ финансовых (бухгалтерских) отчетов. Финансовая отчетность, подтвержденная аудитором самый достоверный источник информации для финансового анализа. В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Это важно как для улучшения деятельности “своего” предприятия, так и для оценки финансового состояния предприятий – партнеров при заключении различного рода сделок.

При этом система отчетности строится таким образом, чтобы она была полезной не только для “внутреннего потребления” фирмы, но и для других пользователей.

Конечно, имеются определенные различия в построении финансовых отчетов в разных странах. Однако в большинстве стран с рыночной экономикой существует общая концепция построения финансовых отчетов.

В международной практике финансовый отчет фирмы включает:

а) балансовый отчет

б) отчет о прибылях и убытках (отчет о доходах)

в) отчет о нераспределенной прибыли

г) отчет об источниках фондов и их использовании

д) примечания к финансовым отчетам

е) заключение внешнего аудитора.

При этом трeбуeтся наличиe мeтодичeской базы, возможность проводить сопоставлeния, разумная достаточность информации.

В основе принятия финансовых решений находится многофакторная характеристика финансового состояния предприятия. Эти характеристики определяются на основе анализа данных, приводимых в основных документах финансовой отчетности предприятия, – баланса и отчета о прибылях и убытках. Обобщенная структура этих основных документов имеет следующий вид:

БАЛАНС

Активы Оборотные активы Денежные средства Ценные бумаги Дебиторская задолженность Запасы Всего оборотные активы Основные средства Земля Здания и сооружения Машины и оборудование Всего основные средства Минус амортизация Всего оборотные средства Расходы будущих периодов Нематериальные активы	Пассивы Краткосрочные активы Счета к оплате Краткосрочные кредиты Всего краткосрочные обязательства Долгосрочные займы Всего пассивы Акционерный капитал Акции Привилегированные акции Обыкновенные акции Аккумулированная прибыль Всего акционерный капитал
Всего активы	Всего пассивы и акционерный капитал

---

Балансовый отчет – это информация о финансовом положении предприятия на определенную дату. Он может быть составлен на любой день.

Балансовый отчет представляется либо в виде таблицы: левая часть – активы, правая часть – обязательства и собственный капитал предприятия, либо эти части следуют одна за другой.

Все имущество предприятия, все, чем предприятие владеет, относится к активам. Они показывают, как предприятие использовало средства, и дают представление о том, каков потенциал предприятия, как предприятие может осуществлять свою будущую деятельность, т. е. Активы, это то, чем владеет предприятие, в результате своей прошлой деятельности и что в будущем может принести предприятию определенные выгоды.

Активы включают здания, сооружения, оборудование, инвестиции в дочерние и другие предприятия, товарно-материальные запасы, наличные средства (в кассе предприятия и на банковских счетах), ликвидные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и так называемые неосязаемые активы (патенты, товарные знаки и др.

Считается, что отчeтный баланс (баланс – брутто) нe отражаeт дeйствитeльного наличия хозяйствeнных срeдств и нe удобeн для анализа, поскольку:

1. 
   В нeго сумму включаются отвлeчeнныe срeдства (использованиe прибыли);
   

1. 
   Основныe срeдства и малочислeнныe и быстроизнашивающиeся прeдмeты отражаются в балансe по пeрвоначальной стоимости (раздeлы 1 и 2 актива соотвeтствeнно), в то врeмя как полeзность их для прeдприятия опрeдeляeтся с учeтом сумм износа (раздeл 1 пассива);
   

1. 
   Товары для оптовой и розничной торговли отражаются в активe баланса по продажной цeнe, и их стоимость рeгулируeтся сразу двумя статьями: издeржками обращeния на остаток товаров (актив) и торговой нацeнкой по нeрeализованным товарам (пассив).
   

Поэтому для цeлeй анализа цeлeсообразно использовать баланс-нeтто.

Цель финансовых (бухгалтерских) отчетов состоит в том, чтобы предоставить полезную информацию различным ее пользователям.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Доход от основной деятельности (выручка) (-)Себестоимость реализованной продукции, эксплуатационные и накладные расходы Себестоимость реализованной продукции Амортизация Управленческие и другие расходы Другие доходы (внереализационные доходы) Всего доход (-)Затраты на выплату процентов по кредиту Прибыль до выплаты налогов (-)Налоги на прибыль Чистая прибыль Дивиденды по привилегированным акциям Прибыль к распределению Капитальные вложения Дивиденды по обыкновенным акциям

---

Можно выделить 4 основные группы пользователей финансовой отчетности:

2. 
   Менеджеры (управляющие), которые отвечают за ведение дел на предприятии и достижение поставленных задач. Менеджеры постоянно решают вопросы: что делать, как делать и каковы. Результаты работы предприятий. Успех деятельности менеджера во многом зависит от того, насколько правильно и своевременно принял он то или иное решение. Но многие решения основываются именно на финансовой отчетности и ее анализе.
   

2. Вкладчики капитала (держатели акций). Акционеров интересует информация о прибыльности, так как от этого зависят их. Дивиденды.

2. 
   Кредиторы (банки и поставщики продукции). Они заинтересованы в том, чтобы фирма имела денежные средства для уплаты процентов и погашения долгов в установленные сроки.
   

2. 
   Налоговые службы, фондовые биржи, органы планирования, профсоюзы (трудовые коллективы фирм), различные финансовые советники и пр.
   

Каждая из указанных групп пользователей изучает финансовую отчетность под определенным углом зрения.

Анализ собранной информации предполагает изучение, переработку с помощью специальных методов и приемов, а также извлечение необходимых сведений из всего массива накопленных данных. Обработка всей информации осуществляется с помощью разного рода статистических методик, специально разработанных технических приемов. К наиболее распространенным методам относятся:

• метод относительных величин;

• метод средних величин;

• индексный метод;

• методы измерения связей между явлениями;

• анализ рядов распределения;

• анализ временных изменений и колебаний;

• метод системного анализа.

Приступая к анализу финансовых отчетов, следует помнить, что:

2. 
   Показатели бухгалтерского учета вне связи друг с другом не имеют практического значения. Они приобретают ценность только в случае сравнения между собой.
   

2. Ценность показателей бухгалтерского учета в значительной степени зависит от даты их составления и периода времени, к которому они относятся. Например, балансовый отчет за истекший год, составленный к середине текущего года, может иметь мало ценности, так как представлен несвоевременно. Положение предприятия на 1 июля может оказаться совершенно иным, чем

---