Файл: Ивашковский Макроэкономика.doc

Далее Е. Домар поставил вопрос: если инвестиции увеличивают произ­водственные мощности, а также создают дополнительные доходы, то как должны расти инвестиции, чтобы темп прироста дохода равнялся темпу прироста производственных мощностей? Чтобы ответить на этот вопрос. Е. Домар составил систему трех уравнений:

уравнение предложения;

уравнение спроса;

уравнение, выражающее равенство предложения и спроса.

1. Уравнение предложения показывает, какой прирост производствен­ных мощностей (производства) создают инвестиции.

Прирост производства получаемый за счет созданных производст­венных мощностей, можно определить путем умножения общих капитало­вложений / на их среднюю производительность :

Символ р, характеризующий влияние инвестиций на развитие произ­водства, получил название калиталоотдачи (увеличение занятости рабо­чей силы, научно-технический прогресс, совершенствование организации производства и т. д.). Так, если для производства продукции на 1 млрд. руб. в год требуется 4 млрд. руб. капитала, то (3 составит четверть, или 25%, в

год. Следовательно, выражает величину нового создан-

ного единицей инвестиций.

1

2. Уравнение спроса показывает, на какую величину должен возрасти спрос, чтобы занять дополнительные мощности. Согласно теории мульти­пликатора, при любой предельной склонности к сбережению а прирост национального дохода A Y является результатом мультипликационного воздействия дополнительных инвестиций

AY = М

а

где — мультипликатор. а

Если сравнить уравнение предложения и спроса

то нетрудно что в уравнении предложения высту­

пают общие инвестиции, в то время как в уравнении спроса — только при­рост инвестиций по сравнению с предыдущим периодом. Это объясняется тем, что прирост производства обеспечивается производительностью всего капитала, тогда как прирост дохода ДУ -— лишь мультипликацион­ным воздействием дополнительных капиталовложений.

3. Уравнение равенства темпов прироста дохода и производственных мощностей когда

Решением этого уравнения устанавливается, что

В левой части уравнения стоит годовой темп роста инвестиций, которые для поддержания полной занятости с помощью увеличения производст­венных мощностей должны расти с годовым темпом Доход должен расти с тем же темпом.

393

Из полученной формулы следует, что сбалансированный темп роста ин­вестиций является произведением склонности к сбережениям и степени

26 Зак. 6Ш производительности инвестиций. Например, если бы склонность к сбере­жениям а = 20%, а производительность капитала [3 = 33%, то норма сба­лансированного роста инвестиций должна была бы составлять 6,6%:

Таким образом, модель Домара позволяет определить тот темп, с кото­рым должны постоянно расти инвестиции. Этот темп находится в прямой зависимости от доли сбережений в национальном доходе (предельной склонности к сбережениям) и средней эффективности инвестиций.

Отсюда следовал важный вывод для экономической политики: только постоянно растущая аккумуляция капитала (рост инвестиций) обеспечи­вает в масштабе общества динамичное равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Для поддержания сбалансирован­ного роста инвестиций государство может воздействовать на долю сбере­жений (накопления) в национальном доходе или на темпы технического прогресса (производительность капитала).

МОДЕЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА Р. ХАРРОДА. Как уже отмечалось. по содержанию эта модель сходна с моделью Е. Домара, однако у нее есть свои особенности. Модель Е. Домара исследует роль

стициив расширении совокупного спроса и в увеличении производствен­ных мощностей (совокупного предложения) во времени. Поэтому она целиком основывается на использовании мультипликатора и определяет норму роста инвестиций, обеспечивающую необходимый рост националь­ного дохода.

Целью же модели Р. Харрода является исследование траектории роста экономики. Поэтому ее основу составляет теория акселератора, позволив­шая определить отношение прироста инвестиций к вызвавшему его при­росту дохода.

Из этих особенностей также следует, что Е. Домар оперировал только так называемыми автономными (независимыми от дохода) инвестициями, связанными с соответствующей государственной политикой, в то время как Р. Харрод — производными (индуцированными) инвестициями, вы­званными ростом национального дохода.

Рассмотрим подробно теорию (принцип) акселератора.

Принцип акселератора — это теория, объясняющая зависимость инве­стиций от ожидаемого изменения объема производства (дохода). Принцип акселератора сначала был разработан в рамках теории циклов, которая объясняла экономические кризисы реакцией инвестиций на движение требительского спроса. В этой взаимосвязи теорию акселератора развивали в начале XX в. французский экономист А. Афтальен и американский эко­номист Дж. Кларк. Согласно этой теории, рост спроса (или доходов) воз­действует как ускоритель (акселератор) степени роста инвестиций прежде всего в сфере основного капитала. Предполагается, что новые инвестиции должны расти несколько быстрее, чем объем производства (доходов), так как стоимость машины обычно значительно превосходит стоимость ее готовой продукции, а значит, и доходов участников производства. Поэто­му спрос на инвестиции всегда больший, чем прирост потребительского спроса, который его вызвал. Дело в том, что растущий потребительский спрос оказывает давление на существующие производственные мощности, стимулируя капиталовложения не только в модернизацию существующих мощностей, но и в новые предприятия и оборудование,

чтобы удовлетворить повышение спроса.

Предположим, что некое предприятие удовлетворяет существующий спрос на свою продукцию, используя 10 машин, одна из которых ежегодно заменяется новой. Если спрос возрастет на 20%, предприятие должно будет закупить уже две новые машины (в дополнение к одной машине, идущей на замещение), чтобы удовлетворить этот спрос. Таким образом, акселера­тор показывает зависимость между ростом производства (дохода) и рос­том инвестиций: во сколько раз возрастут новые инвестиции в ответ на изменение объема производства (спроса).

Эта обратная зависимость изменения в уровнях производства (доходов) и инвестициях полностью отсутствовала у Дж. Кейнса. Он ограничился мультипликационным отношением между инвестициями и доходами

(ДУ = Д/ —, где — — коэффициент мультипликации), так как исходил из

существования неиспользованных мощностей и безработицы. Его задача заключалась в том, чтобы показать, как использовать свободные экономи- ресурсы, и для этого он предложил увеличивать государственные

расходы, которые, будучи умноженными на мультипликатор обеспе-

а

чивают прирост занятости, производства и доходов а следовательно, и

совокупного спроса.

Принцип же акселератора показывает, что возросшие доход и спрос, в свою очередь, ускоряют инвестиционный процесс, Это означает, что новые капиталовложения — функция прироста дохода, умноженного на коэффи­циент акселерации

Коэффициент акселерации — техническая величина, зависящая от типа технического прогресса:

при капиталоемком техническом прогрессе, требующем больших объемов капитала, значение 5 растет;

при техническом прогрессе, экономящем капитал (капиталосбере­гающий тип), значение б становится меньше.

При создании модели экономического роста Р. Харрод ввел в анализ три уравнения:

уравнение фактического темпа роста: уравнение гарантированного темпа роста; уравнение естественного темпа роста.

Уравнение фактического темпа роста — исходное уравнение мо­дели Р. Харрода. Оно показывает, какой должна быть доля сбережений в национальном доходе, чтобы обеспечить накопление части прироста продукции, идущей на производственные цели:

где G — фактический прирост (growth — рост) общего выпуска за какой- либо период, например за год: т. е. фактический темп

роста — это отношение приращения дохода к величине дохода базового периода;

— капитальный коэффициент (capita! — капитал), или коэффициент капиталоемкости производства, показывающий "инвестиционную цену" одной единицы прироста дохода или продукции и являющийся величиной, обратной производитель­ности капитала

— доля сбережений в национальном доходе, или склонность к сбе­режению:

Если в уравнение (1) подставить значение его элементов, то получим известное равенство Дж. Кейнса— инвестиции равны сбережениям:

Однако подход Р. Харрода существенно отличался от подхода Дж. Кейн­са. В кейнсианской модели равенство инвестиций и сбережений выражено в статической форме, а в модели Р. Харрода — в форме динамики: левая часть уравнения Ос представляет собой капитализируемую часть прироста продукции, идущую на производственные цели, которая должна быть обеспечена определенной долей сбережений s.

Уравнение гарантированного темпа роста выражает равновесие непрерывного поступательного движения, т. е. прогнозируемую линию развития, на которую настраиваются предприниматели и которой они в целом удовлетворены :

См.: Харрод Р. К теории "экономической динамики // Классики кейнсианства: В 2 т. Т. 1

М„ 1997.С. 115, 116.

Р. Харрод считал, что гарантированный (warranted) темп роста G_w является линией динамического равновесия. Вместе с тем сг (требуемый коэффициент капиталоемкости) также является категорией динамического равновесия: он выражает потребность в новом капитале, деленную на при­рост выпуска продукции, для обеспечения которого требуется этот новый капитал. Следовательно, в уравнении гарантированного темпа роста при­равниваются инвестиции ex-ante и сбережения ex-post.

Поскольку доля сбережений в национальном доходе s — величина постоянная (из-за постоянства мотивов, побуждающих людей совершать сбережения), как и требуемый коэффициент капиталоемкости то отсюда Р. Харродом делался вывод о постоянном уровне гарантированного темпа роста .

Если бы фактический темп роста (1) совпадал с прогнозируемым, гарантированным темпом (2), то экономика имела бы устойчивое непре­рывное развитие. Однако, пишет Р. Харрод, такой устойчивости нет ни в статическом (краткосрочном), ни в динамическом (долгосрочном) плане. Сравнивая оба уравнения он отмечает, что на практике

фактический темп роста всегда выше или ниже гарантированного. Если фактический темп превысит гарантированный, то s из-за относительного постоянства не сможет немедленно увеличиться в той же степени, а это значит, что фактический коэффициент капиталоемкости с обязательно понизится и станет меньше требуемого (прогнозного) коэффициента капи­талоемкости, на который ориентировались предприниматели.

Иными словами, если G > G_w, то при s = const с < сг.

Отсюда Р. Харрод делает вывод, что производители, оценивая факти­ческую капиталоемкость как чрезмерно низкую, постараются увеличить товарно-материальные запасы, закупить новое оборудование, что повлечет за собой еще большее превышение фактического темпа роста над гарантированным (равновесным).

Если же

на основании чего производители сделают вывод о том, что имеющиеся у них запасы сырья, материалов и оборудования чрезмерны, сократят за­купки, чем еще больше снизят фактический темп роста по сравнению с гарантированным.

Таким образом, мы видим, что вместо приспособления фактического темпа развития производства к равновесному на практике имеет место обратная тенденция — к все большему удалению производства от линии динамического равновесия либо в сторону повышения, либо в сторону понижения. Это дало основание Р. Харроду сделать вывод о том, что рыночная экономика "балансирует на острие ножа", что ей внутренне присуща динамическая нестабильность ("бегство фактического темпа

роста от что внутри ее "работают центробежные

силы, заставляя систему все дальше и упорнее отклоняться от требуемой линии Данный вывод впоследствии получил в экономиче­

ской литературе наименование "парадокс Харрода". Он, как видим, объяс­няет кратковременные циклические колебания экономической конъюнк­туры. Для интерпретации более длительных колебаний экономической динамики Р. Харрод вводит третье уравнение — уравнение естественного темпа роста.

3. Уравнение естественного темпа роста в модели Р. Харрода имеет следующий вид:

где G„ — (natural — естественный) максимально возможный темп движе­ния экономики при полном использовании ресурсов.

Для поддержания такого темпа роста в экономике может не хватить сбережений, поэтому в уравнении естественного темпа роста предусматри­вается отсутствие обязательного равенства между левой и правой частями. (Заметим, что гарантированный темп роста G_w допускал наличие и выну­жденной безработицы.)

Выведенные уравнения позволили Р. Харроду рассмотреть соотношение между тремя величинами: естественным гарантированным и фак­тическим G темпами роста.

Предположим, что > В этом случае, так как естественный темп роста максимально возможен при данных ресурсах, фактический будет ниже естественного, а значит, окажется обязательно ниже и га­рантированного. Тогда прогнозный коэффициент капиталоемкости будет ниже фактического что приведет, как было показано выше, к длительной депрессии. На более понятном языке это озна­чает, что чрезмерное перенапряжение сил ("перегрев экономики") порождает длительную фазу спада, примером чего могут служить не только экономики рыночного типа, но и практика социалистического хозяйствования (период после "большого скачка" в Китае, 80-е гг. в Румынии).