Файл: Ивашковский Макроэкономика.doc

Спрос на деньги — это желание населения и фирм иметь у себя опреде­ленный запас платежных средств. Он может быть трансакционным, по мо­тиву предосторожности, спекулятивным. Трансакционный спрос состоит в том, что люди нуждаются в деньгах как в удобном инструменте обслужива­ния сделок. Его величина есть функция национального дохода. Спрос по мотиву предосторожности возникает в связи с тем, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами. Объем денежных средств, необходимых им для этих целей, также зависит от национального дохода. Спекулятивный спрос — это спрос на денежный запас для получения вы­годы от сделок с дешевыми финансовыми (акции, облигации) и реальными активами. Спекулятивные запасы денег связаны с процентной ставкой: чем выше ставка, тем ниже спекулятивный спрос на деньги, и наоборот.

Совокупный спрос на деньги — функция дохода и процентной ставки.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги полностью удовлетворяется их предложением. Такое состояние может быть достигнуто при определенной положительной банковской процентной став­ке. Если доходы в экономике, например, возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки. При снижении доходов будет наблюдаться обратная картина. Таким образом, равновесие на денежном рынке будет сохраняться при условии, если про­центная ставка будет изменяться в том же направлении, в каком изменя­ется доход. Данное условие графически изображает модель Хансена (модель

Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банков­ской процентной ставки. Политика систематического нарушения равновесия денежного рынка через увеличение предложения денег получила название кейнсианской денежной политики. Эта политика используется государст­вом для воздействия на реальный сектор экономики, которое достигается изменением процентных ставок, инвестиций, занятости, объема производ­ства и уровня доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.

Ликвидная ловушка — это такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увели­чение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция. Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой политики. Денежная политика в условиях ликвидной ловушки оказывается непригодной.

10. Государство может использовать денежный рынок не только в краткосроч­ном, но и в долгосрочном периоде. Если в краткосрочном периоде, регули­руя процентные ставки, государство воздействует на товарные рынки, то целью долгосрочной денежной политики является антиинфляционное ре­гулирование. Краткосрочная денежная политика допустима только в рамках долгосрочной денежной стратегии, основанной на монетарном правиле М. Фридмена.

Вопросы и задания для повторения

Что такое денежная масса и какие агрегаты в нее включаются?

Дайте определение денежной базы и покажите ее отличие от денежной массы.

Как государство может влиять на объем денежной массы в экономике?

Изобразите график предложения денег.

Как записать функцию спроса на деньги и изобразить ее графически?

В чем сущность денежного мультипликатора? Как и почему он влияет на объем де­нежной массы в экономике?

Нарисуйте график равновесия денежного рынка и объясните условия сохранения этого равновесия.

Предположим, что денежный рынок находится в состоянии равновесия. Централь­ный банк принимает решение сократить предложение денег и проводит это реше­ние в жизнь. Как будут развиваться события на денежном рынке (как изменится процентная ставка, курс облигаций и так далее)?

Если наличность изымается из обращения и вкладывается в банк, означает ли это, что предложение денег сокращается? Какая дополнительная информация необхо­дима для однозначного ответа на этот вопрос?

Альтернативной стоимостью хранения денег в виде наличности считается рыноч­ная процентная ставка. Будет ли справедливо это утверждение, если вместо налич­ности мы возьмем сберегательные депозиты? Если нет, то как в этом случае изме­нится исходное утверждение?

Перечислите несколько факторов, влияющих на соотношение "наличность — депо­зиты". Если предположить, что перед Новым годом люди держат на руках больше наличности, чтобы приобрести новогодние и рождественские подарки, повлияет ли это на объем предложения денег в экономике?

По каким причинам банки могут держать избыточные резервы (т. е. хранить деньги сверх суммы, предписанной ЦБ, не используя их для получения дохода)?

Как изменится наклон кривой L" ,если спрос населения на деньги станет более чув­ствителен к изменению процентной ставки? Повлияет ли это на величину измене­ния равновесной процентной ставки в случае роста денежной массы?

Тесты и задачи

1. Если количество денег в обращении возрастает, то это результат:

а) увеличения денежной базы;

б) снижения нормы обязательных резервов;

в) уменьшения избыточных резервов КБ;

г) сокращения доли наличных денег в общей сумме платежных средств на­селения;

д) всего, что перечислено выше.

Спрос на деньги зависит:

а) пропорционально от динамики уровня цен;

б) обратно пропорционально от динамики реального ВВП;

в) обратно пропорционально от рыночной процентной ставки;

г) положительно от динамики уровня цен и одновременно отрицательно от рыночной процентной ставки;

д) от других причин, кроме перечисленных выше.

Реальный годовой объем производства составляет 640 млрд. руб., а ско­рость обращения денег равна 4. В этом случае масса реальных денег в эко­номике достигнет величины (в млрд. руб.):

величину денежного мультипликатора при условии, что денеж­ная база Я = 300, обязательные резервы R = ПО, денежная масса М = 960, депозиты D = 790.

Ответы:

1.а); 2. г); 3. в); 4. б); 5. в); 6. а) 2,6)1; 7. а) 2, б) 350 млн.; 8. а); 9. в); 10.3.21.

Рекомендуемаялитература

Долин Э. Макроэкономика. Гл. 8. 9, 10. М., 1994.

Долин Э., Кэмпбелл К.. Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная

политика. Гл. 4-12, 14, 15, 16,20. М., 1993. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика: В 2 т. Т. 1.

Гл. 15, 16. М.. 1993. Матлин А. М. Деньги и экономические решения. М., 2001. Мэнкью И. Г. Макроэкономика. Гл. 6, 18. М., 1994. Фишер С.. ДорнбугР., Шмалензи Р. Экономика. Гл. 26, 27, 29. М., 1996. Хейие П. Экономический образ мышления. Гл. 17-20. М., 1993. Чепурин М. Н. и др. Сборник задач по экономической теории. 3-е изд. Киров, 2000.

Глава 7

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ РОЛЬ ГОСУДАРСТВА: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ И ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА, ЕЕ СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ

ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА

ФИСКАЛЬНАЯ (НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ) ПОЛИТИКА

ГОСУДАРСТВА

Ключевые понятия

Банковская система • бюджетный дефицит • государственный бюджет • государственный долг: внутренний, внешний • денежно-кредитная политика • доходы государственного бюджета

закон Вагнера • коммерческий банк • косвенные налоги

криваяЛаффера • кривая Лоренца • налогообложение • прямые налоги • финансовая система • финансы

• центральный банк • чистые налоги

В предыдущих главах было показано, что экономика не может управлять собой сама, без вмешательства государства, даже если ее будет направлять вездесущая и "невидимая рука" личной выгоды. Рыночных сил недоста­точно прежде всего для поддержания такого объема национального про­изводства, который обеспечил бы полную 31 чятость имеющихся в эконо­мике производственных ресурсов, а также для сохранения стабильного уровня цен. Рынок обнаруживает и ряд других "провалов" (монополизация, внешние эффекты, несправедливое распределение доходов и пр.), о кото­рых говорилось в курсе "Микроэкономика" (гл. 10.4) и из которых выво­дились основные функции государства, направленные на повышение эф­фективности функционирования экономической системы в целом. Именно поэтому произошел симбиоз рынка и государства, и современная экономи­ка большинства стран не является ни чисто рыночной, ни всецело государ­ственной. "Две составные — рынок и правительство — необходимы для устойчивого функционирования экономики. Управлять современной эко­номикой без них — все равно что аплодировать одной рукой"¹. Благодаря государственному вмешательству в работу рынков развитым странам уда­лось значительно уменьшить амплитуду циклических колебаний, снять остроту кризисных явлений и добиться существенного прогресса в эконо­мическом развитии.

Макроэкономическая роль государства проявляется через проведение денежно-кредитной и финансовой (бюджетной) политики. В данной главе сначала будет рассмотрена денежно-кредитная политика государства, задача которой состоит в том, чтобы количество денег в экономике соот­ветствовало повышению деловой активности, снижению инфляции и под­держанию платежного баланса страны. Эту политику государство прово­дит через банковскую систему.

7.1. Банковская система, ее структура и функции

Банковская система в современной рыночной экономике состоит, как правило, из двух уровней: ЦБ страны и коммерческих (депозитных) банков различных видов.

КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК — это фирма, предоставляющая финансовые услуги своим клиентам. Основными функциями КБ являются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредита (заемных средств) домаш­ним хозяйствам, местным органам управления.

Как и почему появились КБ? Старофранцузское слово banque и италь­янское много столетий назад обозначали стол менялы. Историки считают, что первые банкиры, появившиеся в VII —VI вв. до н. э. на Древнем Востоке (в Нововавилонском царстве), были простыми менялами. Они обычно сидели на людной улице за столом или в небольшой лавке в торговом районе города и помогали путешественникам обменивать ино­странные монеты на местные деньги. Кроме того, они могли за определен­ную плату учитывать коммерческие векселя, чтобы обеспечить торговцев оборотным капиталом.

СсмуэльсонП., Нордхаус У. Указ. соч. С. 75. 180

В Европе банки зародились вместе с возникновением торговли. Раз­витие торговли начинается в Средиземноморье, в первую очередь в Ита­лии. Здесь же появляются и первые банки (Венеция — XII в., Генуя — XV в.). Со временем итальянские менялы из провинции Ломбарда пере­мещаются в Англию, где уже получило развитие ростовщичество, рым успешно занимались евреи. Впоследствии именно евреи сыграли особую роль в становлении банковского дела в Англии, а затем и во всем мире.

Дело в том, что христиане средневековой Европы, соблюдая заповеди Христа, считали, что давать деньги в долг под процент грешно. Поэтому ростовщичеством христианское население не занималось. Еврейская же Библия — Ветхий Завет — такого запрета не содержала, и ее сторонники свободно взимали ростовщический процент. За это христиане их недо­любливали, но в случае необходимости с удовольствием пользовались их услугами.

Постепенно на основе ростовщичества стало формироваться банков­ское дело. Разница между этими видами кредитных операций заключает­ся в следующем. Ростовщик ссужает собственный капитал, и поэтому существует ограничение на сумму, которую он может дать в долг. Отличи­тельная черта банкира — он ссужает средства, которые получает в виде депозитных вкладов. Поэтому он может выдавать в кредит значительно большие суммы.

Как только в хранилищах таких банкиров появились большие деньги, к ним начали проявлять повышенный интерес местные предприниматели — купцы и ремесленники. Они брали за плату займы у банкиров для расши­рения масштабов своих операций. Так пересеклись интересы двух важ­нейших участников экономики владельцев сбережений и предпринима­телей, коммерсантов, нуждающихся в капитале для деятельности. И эти интересы пересеклись в частных КБ, которые стали особенно бурно разви­ваться в эпоху промышленной революции. По мере развития капитализма, промышленности и торговли роль и значение КБ в экономике постоянно возрастали, а их функции расширялись.