Файл: Управление инновациями Вертакова Симоненко.doc

При экспертизе ИП рассчитывают также коэффициент сравнительной эффективности. Величина, обратная сроку окупаемости, представляет собой коэффициент эффективности дополнительных инвестиционных вложений в инновации, или коэффициент сравнительной эффективности - Э_р.

Расчетное значение коэффициента эффективности Э_р сравнивается с нормативной величиной нормы дохода на капитал (Е). Если Э_р > Е, то дополнительные инвестиции в инновации эффективны.

Таким образом, для выбора вариантов инновационных мероприятий используются показатели сравнительной экономической эффективности, которые учитывают лишь изменяющиеся по сравниваемым вариантам стоимостные части. Такими показателями выступают:

• приведенные затраты;

• срок окупаемости дополнительных инвестиций в инновации;

• коэффициент эффективности дополнительных инвестиций в инновации.

При отборе инновационных проектов следует обратить внимание на способы снижения риска.

В практике управления ИП применяют следующие способы снижения риска:

1) распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);

2) страхование;

3) резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

Распределение риска происходит при разработке финансового плана ИП и контрактных документов. При этом участники ИП принимают ряд решений, расширяющих либо сужающих диапазон потенциальных инвесторов. Проводя соответствующие переговоры, участники проекта должны проявлять определенную гибкость относительно того, какую долю риска они согласны принять на себя.

Многие крупные ИП могут иметь задержку в реализации, что способно привести к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость ИП. Поэтому важная роль принадлежит страхованию рисков. Страхование риска означает передачу определенных рисков страховой компании.

Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и расходами, необходимыми для преодоления сбоев в выполнении ИП. При этом учитывается точность первоначальной оценки стоимости ИП и его элементов.

При выборе ИП инвесторы должны быть уверены, что возможные доходы от пего будут достаточны для покрытия затрат, выплаты задолженности, обеспечения окупаемости капиталовложений.

На микроуровне основное внимание уделяется коммерческой эффективности проекта, которая определяется как отношение финансовых затрат и результатов.

При рассмотрении альтернативных ИП в деловой практике применяют следующие направления анализа - сравниваются:

1) средняя годовая рентабельность ИП со средней ставкой банковского кредита;

2) проекты в отношении страхования от инфляционных потерь;

3) периоды окупаемости инвестиций;

4) потребности в инвестициях;

5) стабильность поступлений;

6) рентабельность инвестиций в целом за весь срок осуществления ИП;

7) рентабельность инвестиций в целом с учетом дисконтирования.

При этом исходят из следующих критериев принятия инвестиционных решений:

• отсутствие более выгодных альтернатив;

• минимизация риска потерь от инфляции;

• краткость срока окупаемости;

• относительная дешевизна ИП;

• обеспечение стабильности поступлений;

• высокая рентабельность с учетом дисконтирования.

Таким образом, экспертиза ИП позволяет оценить их по инвестиционной привлекательности.

11.3. Отбор проектов нововведений

Представление инновационных идей в форме ИП и оценка их эффективности являются центральным звеном в процессе формирования стратегий инновационного развития. На этом этапе инновационные идеи, отобранные по параметрам соответствия инновационной политике, удовлетворяющие состоянию инновационной активности, а также систематизированные по объемам затрат, проверяются с позиции соотношения предстоящих инвестиционных затрат и последующих экономических результатов.

Методы оценки рыночной перспективности и реализуемости новых и улучшающих технологий

Анализ перспективности любой инновационной разработки следует начинать с оценки ее патентоспособности. Такая оценка должна строиться как на учете качественных факторов (выбор формы правовой охраны, объем получаемых прав, экономическая зашита инновации), так и на расчете количественных показателей, характеризующих затраты предприятия на правовую охрану новой технологии, совокупный размер которых можно оценить расчетно.

1. Затраты на правовую охрану новой технологии (нематериальных активов):

где П_о - совокупные затраты по охране, руб.;

П_и - патентные пошлины (за подачу заявки, экспертизу и выдачу патента), руб.;

П_т - пошлины за регистрацию товарных знаков, наименований мест происхождения товара, руб.;

У_пп - услуги патентных поверенных, руб.;

П_гi - ежегодные пошлины за поддержание патента в силе, руб.;

E - норма прибыли на вложенный капитал;

T - горизонт расчета (жизненный цикл объекта интеллектуальной собственности), годы.

Критерием целесообразности получения отечественной и / или зарубежной правовой защиты на создаваемые нематериальные активы могут стать объемы рынка.

2. Объем рынка:

где Р_р - годовой объем рынка, руб.;

V_п - количество потребителей;

V_з - объем закупок товара в год одним потребителем, шт.;

Ц_ц - планируемая цена продаж товара, руб.

Оценив объем рынка, важно установить темпы его роста, чтобы ответить на вопрос о том, как быстро и как долго будет расти этот рынок. От этого будут зависеть масштабы будущего производства. Эти данные также послужат основанием для расчета затрат по ИП и в дальнейшем станут базой для проведения анализа возможностей реализации новой технологии на предприятии. Рассчитать темпы роста рынка можно на основе соотношения объема продаж базисного и планируемого периодов.

3. Темпы роста рынка:

где T_р - среднегодовые темпы роста рынка. %;

V_т, V_о - объем продаж базисного и планируемого периодов соответственно, руб.;

T - горизонт расчета, годы.

Определив темпы роста рынка в пределах анализируемого периода (например, в течение первых трех лет жизненного цикла ИП), далее следует оценить потенциал продукта. Здесь важно ответить на вопрос о том, каким будет этот цикл.

Найти на ближайшую перспективу величину потенциала П_п продукта в денежном выражении можно посредством дисконтирования ожидаемой в течение горизонта T расчетной величины Р_р, годового объема рынка.

4. Потенциал продукта:

Следующий этап - охват сегментов рынка. Предприятию на этапе организации инновационного производства необходимо решить, какую часть рынка оно будет осваивать самостоятельно, а какую отдаст своим партнерам или даже конкурентам.

В дальнейшем на основе этих данных предприятие будет анализировать свои ресурсные возможности для достижения намеченных целей на рынке. При этом важно иметь в виду, что если оценка возможностей реализации окажется неудовлетворительной, то предприятию целесообразно будет пересмотреть степень охвата сегментов рынка в сторону уменьшения. Это позволит сократить затраты по коммерциализации новой технологии, и, возможно, в этом случае предприятие сможет более успешно, хотя и в меньших масштабах, реализовать ИП.

5. Охват сегментов рынка:

где Р_р.ип - размер рынка, планируемого предприятием к охвату по ИП, руб.

При оценке привлекательности альтернативных вариантов ИП предпочтение следует отдавать тем новым технологиям или улучшающим продуктам, у которых показатели, составляющие основу метола оценки перспектив на рынке, стремятся к максимуму (П₀, Р_р, Т_р, П_п, С_р max). Количество исходных данных для проведения такого анализа незначительно. В основном они включают:

• размеры отечественных и зарубежных патентных пошлин, а также за регистрацию товарных знаков, за услуги патентных поверенных (соответственно П_н, П_т, У_пп);

• количество потребителей, объем закупок и планируемую цену продаж товара (V_п, V_з, Ц_п);

• объем продаж новинки (V).

Упомянутые показатели следует рассчитывать по интервалам планирования и сравнивать с базисным периодом. При анализе рыночной перспективности по внедрению новых технологий за основу такого сравнения можно взять экономические данные по предприятию в целом до реализации ИП. Для оценки рынка улучшающих технологий сравнительный анализ целесообразно вести по усовершенствуемому продукту, сравнивая экономические показатели в базисном и планируемом периодах.

Оценка возможностей реализации новой технологии на предприятии направлена на исследование реальности внедрения инновации с учетом экономического состояния и перспектив развития конкретного предприятия, прежде всего - его финансовых возможностей. Она предусматривает выявление соответствия между имеющимися у предприятия финансово-экономическими ресурсами и необходимыми инвестиционными затратами для реализации конкретного ИП.

Анализ экономических ресурсов предприятия по освоению новых и улучшающих технологий начинают с определения инженерно-конструкторских возможностей и расчета затрат.

1. Инженерно-конструкторские затраты

Внедрение разработанной технологии в массовое производство может потребовать проведения определенной технологической доработки инновационной идеи. Чаше всего это обусловлено несоответствием условий производства продукции в лабораторно-экспериментальных и промышленных масштабах. В этой связи целесообразно проанализировать сметную стоимость затрат по авторскому сопровождению разработки и найти наиболее эффективный способ инженерно-конструкторской поддержки процесса вовлечения новой технологии в производственный процесс. Речь идет о том. что в зависимости от степени своей инновационной активности предприятие может реализовать НИР и ОКР по проекту своими силами или воспользоваться услугами сторонней организации.

Отсюда показатель З_окр реализуемости инновационного проекта по инженерно-конструкторскому фактору определяется сравнением расходов на подготовку инновации к внедрению в массовое производство собственными силами или с привлечением сторонних специалистов:

где З_окр - размер дополнительных инженерно-конструкторских затрат предприятия, руб.;

З_окр.ип - общая сметная стоимость инженерно-конструкторских работ по внедрению инновации в массовое производство, руб.:

З_{окр.пред} - часть объема работ по сметной стоимости, которая может быть выполнена силами предприятия, руб.

2. Материальные затраты

Внедрение нового или улучшенного продукта в хозяйственную деятельность предприятия приводит к полной или частичной замене качества и количества исходного сырья и материалов. В этой связи следует проанализировать достаточность (соответствие или несоответствие) материальных ресурсов, необходимых по ИП и имеющихся у предприятия, чтобы определить дополнительные расходы на сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, которые требуются ДЛЯ выпуска новой или усовершенствованной продукции.

Показатель З_см реализуемости инновационного проекта по материальному (сырьевому) фактору определяется сравнением материальных затрат предприятия (сырье, материалы, полуфабрикаты) на производство продукции до и после реализации инновации:

где З_см - размер дополнительных материальных затрат предприятия в связи с реализацией инновации, руб.;

З_см.ип - материальные затраты предприятия на производство новой или улучшенной продукции по ИП в целом, руб.;

З_{см.пред} - экономически целесообразные (возможные) собственные затраты предприятия на производство продукции, руб.

3. Технические затраты

Внедрение новых или улучшенных технологий, как правило, требует приобретения новых отдельных производственных линий или введения дополнительных единиц оборудования. Здесь необходимо проанализировать возможности максимального использования имеющегося состава оборудования, чтобы уменьшить необходимую сумму капитальных вложений.

Показатель З_об реализуемости ИП по фактору основных фондов определяется сравнением имеющегося и требуемого состава оборудования для реализации инновации с учетом затрат на подготовку или капитальный ремонт помещений, в которых они будут располагаться:

где З_об - размер затрат, связанных с приобретением недостающего оборудования, необходимого по проекту, руб.;

С_об.ип - стоимость производственного оборудования, необходимого по ИП в целом, руб.;

С_{об.пред} - стоимость производственного оборудования предприятия, которое может быть использовано при реализации проекта, руб.

В свою очередь, показатель реализуемости инновационного проекта по фактору капитальных вложений З_кап определяется по формуле:

где З_кап - размер капитальных затрат, связанных с подготовкой производственных помещении к внедрению новых или дополнительных единиц оборудования, руб.;

V_пом - площадь производственных помещений, нуждающихся в капитальном ремонте по проекту (или аренде), м²;

Ц_стр. - стоимость строительных работ (или арендных площадей). руб./м².

4. Сбытовые затраты

Внедрение новой продукции в производство может вызвать необходимость проведения некоторой реорганизации системы сбыта и продвижения продукции, существующей на предприятии. В этой связи необходимо определить тот объем реализации новой продукции, который могут пропустить имеющиеся каналы сбыта. Это позволит выявить масштаб требуемого расширения системы сбыта.

Показатель З_сб реализуемости инновационного проекта по коммерческо-сбытовому фактору определяется сравнением имеющейся и требуемой пропускной способности системы сбыта в объемах продаж после реализации инновации:

где З_сб - показатель реализуемости при внедрении новой или усовершенствованной продукции, руб.;

З_сб.ип - сбытовые затраты на единицу продукции после реализации проекта, руб.;

З_{сб.пред} - то же до реализации проекта, руб.;

V_ип - объем продаж после реализации инновационного проекта, руб.;

V_пред - то же до реализации проекта, руб.

5. Затраты по подготовке кадров

При организации инновационного производства, связанного с внедрением новой технологии или улучшенного продукта, может возникнуть необходимость привлечения дополнительного персонала. Прежде чем нанимать новых работников со стороны, целесообразно проанализировать возможности ротации, обучения и использования имеющихся кадров. Здесь необходимо определить тот состав кадровых ресурсов (включая операторов производственных линий, механиков, технологов, маркетологов), который можно перевести на работу на вновь создаваемый или реконструируемый производственный участок, обслуживающий внедрение новой или улучшающей технологии.

Показатель З_перс реализуемости инновационного проекта по фактору профессионально-кадрового состава определяется сравнением затрат на имеющиеся и требуемые в связи с реализацией инновации дополнительные трудовые ресурсы и на их подготовку: