Файл: Пособие Экономика.doc

Таким образом, капитал отданный в ссуду, переходит во временное пользование к заемщику, но собственность на этот капитал остается у кредитора. Поэтому ссудный капитал как бы раздваивается на капитал-собственность и капитал-функцию. Соответственно, прибыль, полученная функционирующим предпринимателем на заемный капитал, делится между заемщиком и кредитором. Часть ее остается у заемщика как его предпринимательский доход или как его заработная плат за организацию функционирования заемного капитала. Другая часть идет кредитору, т.е. капиталисту-собственнику как право за использование его капитала. Она называется ссудным процентом.

Ссудный процент. В вопросе об экономической природе процента существует несколько точек зрения.

Так, средневековый экономист Фома Аквинский называл процент “платой за время”. А так как время – это бесплатный дар Создателя и принадлежит всем людям, то, с его точки зрения, существование процента, как платы одному человеку, не имеет оправданий.

Классическая школа объясняла процент тем, что деньги имеют свойство приносить доход и это свойство должно быть вознаграждено.

К. Маркс представлял процент как часть прибыли, полученной путем использования заемного капитала. Он выступает как цена капитала товара.

Одним из вариантов объяснения процента является “теория воздержания”, суть которой в том, что процент – это плата за отказ от потребления, а точнее за отсрочку потребления. Так, французский экономист Морис Алле называет процент формой вознаграждения человека в будущем за сокращение потребления в настоящем. Английский экономист Дж. Кейнс считал, что собственник денег в условиях рыночного риска и неопределенности стремится хранить свой капитал в ликвидной форме, т.е. в виде наличных денег. Поэтому процент – это вознаграждение за отказ от ликвидности при предоставлении денег в ссуду.¹

По мнению некоторых экономистов, “процент – это плата за риск”. Чем больше срок кредита, больше риск, а значит и больше величина процента.

Современный американский экономист П. Самуэльсон считает процент результатом чистой производительности капитала, поскольку с его помощью производится дополнительное количество продукции, которую можно выразить в форме процентного дохода.

Уровень процента. Количественно процент может быть выражен в абсолютной и относительной величине. Отношение первой величины (абсолютного показателя процента) к величине заемного капитала, умноженное на сто процентов образует понятие уровня, или ставки процента. Ссудный процент, как правило, устанавливается в виде годовой ставки. В практике ссудный процент определяют как процент от количества денег, предоставляемых в ссуду, а не как абсолютную величину. Так, например, 1000 у.е., отданных в кредит, в виде процента в абсолютном выражении могут быть представлены цифрой равной 100 у.е., но в практике речь идет о 10% годовых.

Уровень или норма процента зависит от ряда факторов: во-первых, она зависит от нормы прибыли, полученный на заемный капитал, т.к. процент является частью прибыли. По своей величине размер ссудного процента должен быть ниже прибыли, полученной функционирующим предпринимателем на заемный капитал, в противном случае предприниматель не может рассчитывать на получение предпринимательского дохода и брать деньги в ссуду теряет всякий смысл.

Во-вторых, она зависит от соотношения спроса на ссудный капитал и его предложения на рынке капитала. Если предложение ссудного капитала увеличивается, то норма процента падает, и наоборот.

В условиях капитализма свободной конкуренции (классического капитализма) норма процента имела тенденцию к понижению, что было обусловлено быстрым накоплением ссудного капитала и ростом слоя денежных капиталистов (рантье), живущих на проценты. Но в современных условиях научно-технической революции создаются крупные компании, которые тратят огромные средства на новую технику и на переквалификацию работников, предъявляя большой спрос на заемный капитал. В Японии, Италии, Франции, например, до 4/5 всех затрат на инвестиции идут за счет заемного капитала. Кроме того, в условиях роста расходной части государственных бюджетов, большой спрос на ссудный капитал предъявляет государство. Это все и создает тенденцию к повышению ставки.

В-третьих, рыночная норма процента находится в зависимости от фазы цикла воспроизводства. В период кризисного падения производства происходит резкое повышение процентной ставки, а с переходом к депрессии она падает, так как в состоянии застоя экономики у предпринимателей нет стимулов и интереса к инвестициям в производство.

В-четвертых, немалую роль в формировании уровня процента играет современное государство, которое осуществляет ряд мер антикризисного регулирования экономики, среди которых и воздействие на учетную ставку процента.

Курс государства на обеспечение экономического роста требует дешевых кредитов и соответственно государства регулируют уровень процента на таком минимуме, который обеспечивает активные инвестиции в производство. Иначе говоря, низкая процентная ставка приводит к увеличению инвестиций и расширению производства. В этом случает кредитно-денежную политику государства называют “мягкой”. Высокая процентная ставка сдерживает инвестиции, а значит тормозит рост производства. В этом случае кредитно-денежная политика называется жесткой. К ней прибегают государства, пытаясь сдержать перенакопление, а значит и вхождение экономики в кризис перепроизводства. Совершенно очевидно, что уровень ставки процента влияет на инвестиции, а значит и на объем производства.

Кроме того, через регулирование ставки процента, государство воздействует на денежное обращение. Дешевый кредит пополняет обращение деньгами, а дорогой кредит сдерживает поток дополнительных денег в обращение.

На норму процента влияет также темп инфляции, сезонные условия и международные факторы (колебания валютных курсов, неуравновешенности платежных балансов и т.д.).

Многообразие факторов, влияющих на уровень процента, лежит в основе частых и резких колебаний нормы процента, что позволяет ему выполнять ряд функций: он определяет степень доходности капитала, перераспределяет часть доходов населения, регулирует переливы капитала из одной отрасли в другую, выступает орудием антикризисного регулирования экономики.

§2. Кредит и его формы

Кредит (в переводе с латинского – ссуда, долг), как показано выше, возникает задолго до капитализма, но только при нем достигает высшего уровня развития. Он сложился как система экономических отношений между участниками воспроизводственного процесса, как важнейший элемент рыночной инфраструктуры, который выполняет ряд функций.

В условиях рыночной экономики кредит выступает в виде своеобразного насоса, откачивающего временно свободные денежные средства из одних отраслей в другие. В этом виде он выполняет перераспределенческую функцию, выступая в роли стихийного макрорегулятора экономики, способствуя установлению межотраслевых пропорций, соответствующих сложившимся потребностям.

Раздвигая границы индивидуального накопления, кредит ускоряет процесс концентрации и централизации капитала, расширяя масштабы производства и облегчая рост экономики.

Кредит – это один из мощных инструментов научно-технического прогресса. Дело в том, что в научно-технических организациях существует больший, чем в других отраслях, разрыв между вложениями капитала и реализацией готовой продукции. Поэтому нормальное функционирование научных центров немыслимо без использования кредитных ресурсов.

Кредит выполняет функции экономии издержек обращения. Это достигается: во-первых, его активным воздействием на ускорение товарного и денежного обращения; во-вторых, созданием простейших форм кредитных денег (долговых обязательств, векселей, чеков и др.). Вводя их в сферу денежного обращения, кредит обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений как на внутреннем, так и на международном рынках.

Кредит является одним из мощных инструментов государственного регулирования. Он используется как средство регулирования денежного обращения и как элемент антикризисного регулирования.

Формы кредита. На рынке капитала в основном имеют место следующие формы кредита: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный, международный. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, их динамикой, величиной, сферой функционирования и т.д.

Коммерческий кредит. Этот вид кредита предоставляется не специализированными кредитно-финансовыми организациями, а лицами, связанными с производством и реализацией товаров: фирмами-производителями фирмам-потребителям. Коммерческий кредит, как правило, это кредит в товарной форме. Чаще всего коммерческий кредит используется между предприятиями, связанными подетальной или технической специализацией, предприятиями-производителями и торговыми предприятиями и т.д.

В зарубежной практике коммерческий кредит имеет широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита.

В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее распространению препятствуют такие факторы как инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей и т.д.

Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Различают простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору и переводной вексель (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате суммы долга третьему лицу, либо предъявителю векселя.

В современных условиях применяется три разновидности коммерческого кредита:

1. Кредит с фиксированным сроком погашения;

2. Кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком, поставленных в рассрочку товаров;

3. Кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Банковский кредит – это одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями – банками, имеющими лицензию на осуществление кредитных операций от центрального банка страны.

Банк – это кредитно-финансовое учреждение, основу деятельности которого составляет привлечение и эффективное использование денежных средств, между клиентами на основе принципа срочности, возвратности, платности и обеспеченности кредита. По срокам предоставления банковский кредит бывает краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.

Краткосрочный предоставляется, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика, сроком до 6 месяцев. Наиболее активно краткосрочные ссуды применяются в торговле, сфере услуг и при межбанковском кредитовании.

В условиях России краткосрочный кредит получил доминирующий характер. Он отличается короткими сроками, обычно не превышающими одного месяца и обслуживанием преимущественно сферы обращения.