Файл: книга міжнарод розрах Рудаківська.doc

Альтернативна форма платіжних умов - кредит з опціоном негайного платежу. Його суть полягає у наступному: якщо імпортер використає право відстрочення пла­тежу за куплений товар, то він позбавляється знижки в ціні товару, яка надається при негайній оплаті. Ця умова зазвичай обумовлюється в контракті, а також в акреди­тиві, якщо використовується така форма розрахунків. Так, при відкритті акредитива з

170 Розрахункові та кредитні операції у зовнішньоекономічній діяльності підприємства

розстрочкою платежу в його умови включається примітка, що у випадку здійснення негайного платежу імпортер отримує знижку, розмір якої спеціально обговорюється.

Дослідження використання різних платіжних умов у міжнародній торговій прак­тиці дає змогу виявити такі тенденції. Починаючи з 60-х років, при укладанні торгових угод у світі існує стала тенденція використання оплати в розстрочку. Це обумовлено рядом факторів. З одного боку, у більшості товарів до того часу уже склався стабільний «ринок покупця», і постачальники змушені все більше прислухатися до думки покупців щодо умов платежу. Таким чином, розстрочка платежу стала викорис­товуватись постачальниками для підвищення своєї конкурентоспроможності і зацікав­лення покупців. З іншого боку, у більшості випадків товари закуповуються посеред­ницькими фірмами-імпортерами, які не володіють достатніми засобами для авансово­го або негайного платежу. У зв'язку з цим імпортер може або взяти кредит у банку, або наполягати на комерційному кредиті, що надасть змогу йому погасити заборгованість перед постачальниками після реалізації товару своїм власним покупцям. Внаслідок цього зараз близько 40 % світової торгівлі базується на умовах комерційного кредиту, а по ряду товарів угоди здійснюються винятково на умовах розстрочки платежу.

Використання комерційного кредиту у зовнішній торгівлі вигідне для вітчизня­них фірм. Адже, наполягаючи на негайній оплаті поставленого товару або передо­платі, вітчизняні експортери змушують іноземних контрагентів звертатись до свого банку за кредитом. Оскільки отримання кредиту не завжди можливе і дороге, імпор­тер може значно затримувати фактичну оплату товару. За такої ситуації українському експортерові вигідніше включити в умови контракту розстрочку платежу, і тим самим заздалегідь «узаконити» затримку оплати, що може статися. При цьому слід уважно поставитися до визначення величини відсотка за комерційний кредит і штрафу за кож­ний день можливої затримки.

Розстрочка платежу надзвичайно вигідна і для українських імпортерів, особ­ливо в торгівлі з економічно розвиненими країнами. Величина відсоткової ставки за комерційний кредит у цих країнах значно нижча української банківської відсоткової ставки по кредитах у ВКВ. Отже, комерційний кредит, наданий екс­портерами таких країн, обходиться українським імпортерам дешевше, ніж бан­ківський кредит в Україні для оплати тих самих товарів на умовах негайного пла­тежу або у формі авансу.

Однак, для багатьох вітчизняних підприємств, перш за все постачальників, пла­тежі в розстрочку все ще досить обтяжливі через наявний дефіцит власних оборот­них коштів. Виникає суперечлива ситуація. З одного боку, український експортер віддає перевагу отриманню грошей одразу, втрачаючи прибуток і потенційних парт­нерів. З іншого - вимоги сучасного ринку такі, що постачальник не може не врахо­вувати інтереси покупця при оплаті товарних поставок. Тому очевидна необхідність розробки комплексу заходів, спрямованих на адаптацію українських учасників зовнішньоекономічної діяльності до вимог сучасного міжнародного ринку, при ак­тивній консультаційній і фінансовій підтримці українських комерційних банків.

РОЗДІЛ 4. Кредитні операції у зовнішньоекономічній діяльності підприємства 171

4.2. Фірмовий кредит у зовнішньоекономічній діяльності підприємства

Сутність фірмового кредиту і Міжнародні розрахунки перетина- ються з обміном валют і наданням кре-

дитів зовнішньоторговими партнерами один одному. У цьому проявляється взаємозв'язок міжнародних валютно-кредитних і розрахункових операцій.

У світовій торговельній практиці широко використовується комерційний (фірмовий) кредит, який реалізується шляхом надання постачальником покупцеві відстрочення платежу за поставлений товар.

Відстрочення платежу допускає взаємозв'язок торгової і кредитних угод. За­кінчення торгової операції тут співпадає з початком кредитної угоди, яка в свою чергу буде завершена при погашенні підприємством-позичальником заборгованості за позикою. Особливість відстрочення платежу полягає у тому, що угода позики не є головною метою. Вона є лише супутньою угоді купівлі-продажу, сприяючи ре­алізації товарів.

Покупець з ряду причин скоріш схильний вдатися до розстрочки платежу, ніж отри­мати банківський кредит для негайної оплати поставленого товару. Це пояснюється тим, що банківський кредит ускладнений безліччю формальностей, часто дорогий і не завжди доступний. Досягти взаємної домовленості з партнером завжди простіше, особливо за на­явності позитивного досвіду співпраці. Прагнення покупця платити в розстрочку обумов­лене його бажанням негайно отримати право власності на матеріальні цінності, на їх ви­користання у процесі виробництва або перепродаж і т.д., у той час як платіж в погашення заборгованості він може провести пізніше.

Як уже зазначалося, у вітчизняній практиці фірмовим кредитом вважається не тільки розстрочка платежу, але і авансовий платіж (рис. 4.1).

172 Розрахункові та кредитні операції у зовнішньоекономічній діяльності підприємства

Є певна суперечність з загальноприйнятою світовою практикою, за якої авансо­вий платіж, будучи специфічною формою розрахунків, виступає лише як платіжний механізм, як двостороння угода партнерів і не має вираженої кредитної спрямова­ності. Тому обгрунтовано використовувати термін «комерційний кредит» лише при дослідженні розстрочки платежу.

При наданні фірмового кредиту у контракті встановлюються: його вид, термін І ціна; валюта отримання і валюта погашення кредиту; спосіб погашення основного боргу; умови нарахування і виплати відсотків; гарантії та ін. Крім того, в контракті обговорюється графік поставки товару і графік погашення основного боргу і відсотків.

Вид кредиту визначається терміном розстрочки платежу.

РОЗДІЛ 4. Кредитні операції у зовнішньоекономічній діяльності підприємства

Однак ця узагальнена класифікація коригується кредитним законодавством кож­ної країни і залежить, в першу чергу, від загального рівня кредитоспроможності підприємств і платіжної дисципліни. Наприклад, французьке кредитне право викори­стовує таку класифікацію кредитів залежно від термінів їх використання: коротко­строкові - до 2 років, середньострокові - від 2 до 7 і довгострокові - більше 7 років.

Тривалість кредиту визначається, з одного боку, залежно від того, яка стадія руху товару покривається кредитом. Так, кредити, пов'язані з процесом обороту, як правило, короткострокові, а кредити, призначені для використання імортованого то­вару у процесі виробництва, надаються на більш тривалий термін. З іншого боку, на тривалість кредиту прямо впливає характер товару, який постачається.

Традиційно склалась практика, коли короткострокові кредити надаються при поставках товарів народного споживання, продуктів харчування з відносно трива­лим терміном використання, побутової техніки, приладів, серійного обладнання. При поставках складнішого і дорожчого обладнання термін кредиту частіше обме­жується 5 роками. Довгострокові кредити надаються при поставках комплектного, складного і дуже коштовного обладнання (судна, авіатехніка) і зазвичай гаранту­ються урядовими органами або банками країни-продавця.

Конкретний термін фірмового кредиту залежить також від обсягу угоди, фінансо­вого становища покупця і постачальника, ціни кредиту, наявності довгострокових зв'язків між постачальниками і покупцями, гостроти конкуренції між постачальника­ми, якості товару, який пропонується різними постачальниками тощо.

Для постачальника фірмовий кредит не тільки прискорює реалізацію продукції, але й приносить додатковий прибуток у формі відсотка, який включається до кон­трактної ціни. Розмір відсотка залежить від багатьох чинників, в першу чергу, від становища грошового ринку країни-кредитора на момент надання кредиту. Він відо­бражає співвідношення попиту і пропозиції позичкового капіталу, яке залежить у кінцевому результаті від економічної кон'юнктури, а також валютного і банківсько­го законодавства країни-кредитора.

Типи нарахування і виплати Розмір відсотка залежить також від відсотків з фірмового кредиту розміру кредиту, його тривалості, типу ва-

люти, ризику неплатежу і виду забезпе-

чення (банківська гарантія, акредитив і т. ін.) (рис. 4.3). Зокрема, чим триваліший термін кредиту, тим, звичайно, вища ставка річного відсотка і тому, наприклад, ціна кредиту в розмірі 6-8 % річних може виявитися занадто високою для 3-місячного кре­диту і нормальною для 1-1,5-річного кредиту. Крім того, якщо валюта кредиту силь­на і стійка, кредитні відсотки будуть нижчими, ніж у разі використання слабких ва­лют, чий курс може бути схильний до значних коливань.

При визначенні показників відсоткових ставок в міжнародній торговій практиці враховуються також такі чинники, як економічні і політичні умови країни-імпортера,

174 Розрахункові та кредитні операції у човнішньоекономічній діяльності підприємства

які визначають характер ринку збуту. Зокрема, нестабільні політичні і економічні умови, ризикований характер ринку ведуть до збільшення плати за кредит.

Доцільність купівель на умовах фірмового кредитування визначається реальною економічною ефективністю отримуваної продукції порівняно з ціною кредиту. Ціна кредиту не обмежується лише величиною нарахованих відсотків, а комплексно відо­бражає всі витрати імпортера, які з'явилися у зв'язку з отриманням розстрочки плате­жу. Вона складається з основних і додаткових витрат. До основних належать ті витра­ти, які надходять як дохід кредитору; до додаткових - усі ті, які, будучи витратами для позичальника, не складають доход)' для кредитора, а йдуть третім особам, залученим до розрахункової операції - банків і т.п. До додаткових витрат, наприклад, належить комісія, яку сплачує імпортер банк)', що гарантує експортеру своєчасне погашення борг}'. Ці витрати з кредиту входять у розряд одночасних і прихованих. На наш по­гляд, при оцінці доцільності купівель на умовах фірмового кредиту для імпортера важливо визначити як абсолютну суму витрат на цей кредит, включаючи всі одночасні і приховані витрати, так і відсоткове значення цієї суми до ціни товару. Покупцю та­кож важливо співставити загальну суму витрат на фірмовий кредит з витратами, які виникають у випадку купівлі цього ж товару на умовах негайної оплати.

Загальна сума витрат з кредиту може бути також представлена у відсотках річних. Для цього треба, перш за все, відобразити величину всіх додаткових витрат з кредиту у вигляді річної відсоткової ставки. Наприклад, за кредит у 60 000 доларів США пе­редбачена відсоткова ставка 5 % річних. Крім того, додаткові витрати (виплата за га­рантію, комісія з інкасо і т.п.) складають у загальній кількості 390 доларів США. Кре­дит підлягає поверненню через 90 днів. Для визначення відсоткового виразу додатко­вих витрат з кредиту використовуємо формулу: