Файл: книга міжнарод розрах Савлук.doc

8.3. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках

Для здійснення валютних операцій у комерційних банках ство­рюються підрозділи — дилінгові центри, які оснащені спеціаль­ною технікою з метою швидкого укладення угод (в реальному часі) — телефонами, інформаційною та дилінговою апаратурою відомих фірм Рейтер, Телерейт, Блумберг, комп'ютерами, факса­ми тощо. Спеціалісти, які працюють у таких центрах, називають­ся валютними дилерами.

Найбільшу перевагу при укладенні угод валютні дилери від­дають програмному забезпеченню агентства Рейтере (REUTERS). Це пов'язано з тим, що інформаційне та дилінгове обладнання Рейтер-2000, яке ґрунтується на базі сучасних персональних комп'ютерів, об'єднаних у глобальну світову мережу користува­чів, є сьогодні найбільш надійним засобом укладення угод. Аге­нтство Рейтер оснащує робоче місце дилера комп'ютером з дво­ма моніторами і загальною клавіатурою, принтером і комп'ю­терною мишою.

Програмне забезпечення агентства Рейтер має кілька продук­тів, які користуються великою популярністю. Перший продукт — це Рейтер Гроші 2000 (Reuter Money 2000). На базі програмного забезпечення Windows він надає інформацію 5000 передплатни­ків з 3000 установ у 85 країнах світу в режимі «реального часу»

166

167

про курси 125 валют світу, відсоткові ставки, форвардні пункти, ціни ф'ючерсних та опціонних контрактів, основні новини еко­номічного та політичного життя в окремих країнах. Продукт Рей-тер-2000 дає змогу будувати різні графіки і проводити технічний аналіз.

Дилери самостійно розміщують необхідну їм для постійного моніторингу інформацію в спеціальних «вікнах» комп'ютерної програми, які відкриває для них агентство Рейтере. Інформація надходить по каналах агентства з двох джерел:

• Від контриб'ютерів (вкладників) системи, які мають право вводити свою інформацію на спеціальні сторінки. Наприклад, ін­ формація про котирування валютних курсів щосекунди зміню­ ється завдяки введенню банками своїх значень курсів. Постійна зміна котирування банками-контриб'юторами дає уявлення про рух валютних курсів і слугує основою побудови графіків при технічному аналізі. Подібним чином заноситься інформація про зміну відсоткових ставок, форвардних пунктів, цін на золото, ме­ тали тощо.

У спеціальному «вікні» агентства, яке має код UAH= можна побачити котирування гривні відносно долара, які вводять коме­рційні банки, що мають обладнання агентства Рейтер. Вартість програмного продукту Рейтер-2000 досить висока, тому з 169 українських банків системою Рейтер у 2000 р. користувався лише 61 банк.

• Від кореспондентів агентства, які готують інформацію про події економічного, політичного життя у вигляді маленьких по­ відомлень, які з'являються на екрані в хронологічній послідовно­ сті під короткими заголовками.

Зміст будь-якої виведеної у «вікно» інформації може бути роздрукований на спеціальному принтері.

Іншим продуктом агентства є Рейтер Дилінг 2000 (Reuter Dealing 2000), який дає змогу укладати угоди і вести переговори в режимі двостороннього телексного зв'язку з 3800 банками і компаніями в 84 країнах. Кожний банк-передплатник дилінгової системи має один або кілька чотирилітерні коди, які дають змогу з'єднатися з ним з будь-якого дилінгового місця другого банку протягом однієї-двох секунд, наприклад:

MRYJ — Банк Мрія, Київ;

KING — ING Barings, Голландія;

VABN — Ва-Банк, Київ.

Дилінгова апаратура для користувачів кодом установлюється на виділену телефонну лінію. Залежно від розміру банку він мо-

же мати від одного до кількох дилінгових кодів, кожний з яких належить до відповідної спеціалізації дилерів: окремі коди для конверсійних операцій, депозитних, кредитних тощо.

Користувач системи Рейтер Дилінг 2000 зі своєї робочої стан­ції може зв'язатися з іншими дилерами, які підключені до цієї си­стеми. Переговори з іншими трейдерами відображуються на ек­ранах комп'ютерів. Робоча станція Дилінг 2000 дає змогу отри­мувати доступ до новин та інформації агентства Рейтер, а також користуватися іншими можливостями інтелектуального терміна­лу. До них відносять:

• меню підказки: під час діалогу система Дилінг 2000 відо­ бражує на екрані список, з якого можна вибирати слова або фра­ зи. Щоб вибрати необхідну фразу, достатньо натиснути лише на одну клавішу;

• автоматичне форматування тексту системи автоматично відбирає всю необхідну інформацію і створює тікет, який вико­ ристовується для укладення угоди;

• можливості редагування: перед надрукуванням або відправ­ ленням тікету в бек-офісі (back-office) можна в інтерактивному режимі доповнювати туди будь-яку інформацію;

• перегляд переговорів: усі деталі переговорів записуються. У разі необхідності є можливість переглянути записи, які упоряд­ ковані за валютою, типом угоди або контрагентами;

• багатоадресні переговори: система дає можливість одночас­ но звертатися відразу до чотирьох абонентів;

• знімок угоди: за допомогою системи Дилінг 2000 користу­ вач має можливість отримати інформацію про деталі усіх угод, які укладені по телефону, телексу або при посередництві брокера.

Сьогодні багато українських банків підписалося на новий про­грамний продукт — Рейтер Дилінг 3000, який являє собою нове покоління торговельних систем Рейтер і вміщує всі достоїнства Дилінгу 2000 з розширеними новими функціональними можли­востями. До них належать:

• збільшення торговельних переговорів до 26, які одночасно можна проводити з однієї робочої станції;

• отримання прямо на торговельну станцію Дилінг 3000 директ (Dealing 3000 Direct) інформації і новин грошового ринку (Money 2000 & News).

• можливість працювати у середовищі Віндоус НТ (Windows NT) з використанням Екселя (Excel) для розрахунків цін, викори­ стовуючи оперативну інформацію про зміни цін з програми Money 2000;

168

169

• внесення котирувань і цін у мережу Рейтер прямо з торгове­ льного місця.

Новий екран Дилінг 3000 також має низку нових функціона­льних можливостей, що дає змогу працювати з більшою кількіс­тю завдань, більш ефективно використовувати екран і не пропус­тити важливої інформації. Крім цього, він має ще такі переваги:

• гнучкий інтерфейс допомагає налагоджувати вікна екрана так, як це найбільш зручно користувачеві;

• дилер може зняти розділ «Огляд» (Review) або вибрати ек­ ран без узагальнюючого поля попереднього тікету, щоб залиши­ ти більше місця для інших вікон;

• можливість зміни кольорів і розміру шрифтів дає змогу ви­ ділити найбільш значущі поля на екрані і сконцентрувати увагу на важливих моментах;

• користувач дістає можливість працювати з двома незалеж­ ними екранами і за допомогою табуляції швидко може переклю­ чатися з одного екрана на інший.

У найближчій перспективі Дилінг 3000 зможе співпрацювати з внутрішнім корпоративним Інтернетом через підключення до нього прямо з робочого місця користувача. Цей програмний про­дукт має всі коди Дилінгу 2000 і це дає змогу швидко навчитись з ним працювати.

Іншою інформаційною системою, яка конкурує з Рейтером, є служба агентства «Доу Джонс Телерейт» (Dow Jones Telerate). Вона також надає економічну інформацію про міжнародні ринки, а саме: котирування валют, відсоткові ставки, форвардні пункти, ціни валютних ф'ючерсів тощо.

Найбільший інтерес для дилерів, які проводять арбітражні операції, становить послуга Доу Джонс Телетрак (Teletrack). Во­на дає змогу будувати графіки і проводити доволі глибокий тех­нічний аналіз.

Високим попитом на ринку інформаційних послуг користу­ється система агентства «Блумберг» (Bloomberg). Вона пропонує користувачам цілий комплекс інформаційних послуг, який вклю­чає економічні та політичні новини, дані про валютні курси, від­соткові ставки, строкові інструменти тощо, а також достатньо по­тужний аналітичний апарат. Технічно «Блумберг» складається з двох моніторів, а також оригінальної клавіатури, в яку вмонтова­но динамік.

Обладнання системи «Блумберг» дає змогу дилерам не тільки відстежувати поточний стан валютних ринків, а й аналізувати складні тенденції, створювати інвестиційні портфелі з підраху-

170

ванням дохідності, будувати графіки та проводити їх аналіз. Крім цього, на екрані терміналу «Блумберг» дилер може вивести теле­візійні програми фінансових новин.

Запитання для самоконтролю

1. Що являє собою валютний ринок України?

2. Яка структура валютного ринку України і хто на ньому працює?

3. Якими нормативними документами здійснюється регулювання валютного ринку України?

4. Які методи валютного регулювання ви знаєте? Чим вони різ­ няться?

5. Який орган контролює діяльність суб 'єктів валютного ринку в Україні?

6. Які види валютних операцій вам відомі?

7. Чим відрізняються строкові валютні операції від операцій спот?

8. З якою метою використовуються строкові валютні операції?

9. Як здійснюється інформаційне забезпечення операцій на валют­ них ринках?

10. Які інформаційні агентства ви знаєте?

РОЗДІЛ 9. МІЖБАНКЮСЬКІ ДЕПОЗИТНІ ОПЕРАЦІЇ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ

Після вивчення цього розділу ви зможете:

• пояснити, що являє собою міжбанківський ринок депозитів в іноземній валюті та які види угод уклада­ ються на цьому ринку;

• зрозуміти умови укладення депозитних угод;

• пояснити особливості формування процентних ста­ вок на депозити в іноземній валюті;

• розрахувати процентну суму за депозитом в іно­ земній валюті;

• дати характеристику сторонам котирування та пояснити, які чинники впливають на спред bid-offer;

• пояснити, що таке депозитна позиція та з якими ризиками пов'язане відкриття депозитної позиції;

• з'ясувати основи функціонування ринку євровалют;

• зрозуміти зв'язок між процентними ставками та валютними курсами.

9.1. Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті

Поряд із ринком конверсійних операцій ринок депозитів в іно­земній валюті є складовою валютного ринку.

Ринок депозитних операцій в іноземній валюті — це сукуп­ність операцій щодо розміщення вільних грошових залишків, а також залучення коштів в іноземній валюті на різні строки під певний процент.

Основними і найактивнішими учасниками ринку є комерційні банки (тому цей ринок і називається міжбанківським), вони здій­снюють депозитні операції для підтримання короткострокової лік­відності, а також із метою одержання прибутку, проте центральні банки держав, позабанківські фінансово-кредитні установи та транснаціональні корпорації також можуть здійснювати операції на цьому ринку.

Заведено виділяти ринок грошей (money market) — це ринок депозитів терміном від одного дня до одного року та ринок капі­талів (capital market), на якому кошти розміщуються та залуча­ються на довгостроковій основі. Як правило, такі депозити офор-

млюються борговими зобов'язаннями (депозитними сертифіка­тами, облігаціями тощо).

В українській банківській практиці існують поняття «міжбан­ківський кредит» та «міжбанківський депозит», хоча по суті ці операції є однаковими — тимчасове розміщення/залучення коштів в іншому банку. У світовій банківській практиці для міжнарод­них позичкових операцій використовують термін «депозити», які поділяються на

• депозити залучені — залучення коштів в іноземній валюті;

• депозити розміщені — надання позик в іноземній валюті. Валютні ринки, у тому числі й ринки депозитів у іноземній

валюті, функціонують цілодобово, що пов'язано з послідовністю часових поясів. Основними світовими фінансовими центрами, де здійснюється більша частина операцій, є Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт, Цюріх та Токіо.

Основна частина депозитних угод укладається в доларах США, британських фунтах стерлінгів, євро, швейцарських франках та японських єнах, але це не означає, що ринок міжбанківських ва­лютних депозитів обмежений зазначеними валютами. Депозити можуть здійснюватися, за згодою учасників операції, у будь-якій валюті (обмеження можуть бути пов'язані з внутрішніми обме­женнями на здійснення операцій та особливостями регулювання руху капіталів у деяких країнах.