Файл: книга міжнарод розрах Савлук.doc

•/

S економічне обгрунтування кредиту; •S суму та строк, на який береться кредит;

назву, кількість та вартість товару;

./ S

•S валюту платежу та країну придбання товару; •S графік поставок товару, що імпортується;

джерело погашення кредиту;

розрахунок строків використання і погашення кредиту та відсотків за ним.

У деяких випадках банк може вимагати від позичальника і до­даткову інформацію щодо реквізитів торговельних партнерів, на рахунки яких буде зараховуватися сума кредиту. Використання кредитів в іноземній валюті передбачається лише за умови своє­часного подання у банк копій контрактів позичальників з інозем­ними партнерами, попередньо узгоджених з банком. Строки укла­дання контрактів та періоди розрахунків за ними повинні чітко відповідати строкам використання кредиту.

При кредитуванні в іноземній валюті, окрім кредитного ризи­ку, для банку може виникнути загроза і валютного ризику у та­ких випадках:

• при зниженні курсу валюти, у якій видано кредит, відносно національної валюти;

• при конвертації отриманих надходжень у валюту кредиту;

+ при використанні забезпечення, вираженого у національній валюті чи в третій валюті.

Для забезпечення своєчасного повернення кредиту банк пови­нен систематично контролювати хід виконання кредитної угоди. У разі невиконання позичальником умов кредитного договору банк має право припинити подальше використання кредиту та достроково стягнути суму заборгованості.

Пряме банківське кредитування можна розглядати як вигідні­шу форму кредитування для імпортера, тому що ці кредити да­ють йому можливість вибрати експортера. У свою чергу, таке кредитування не позбавлене вигоди і для експортера, оскільки звільняє його від необхідності звертатися до банку з проханням урахувати чи придбати векселі.

6.3. Кредитування експорту

6.3.1. Короткострокове кредитування експортера

Завданням кредитування експорту є надання у розпорядження експортера грошових коштів для покриття його витрат від почат­ку виробництва товару і до отримання плати за нього. Експортне кредитування можна розглядати як:

> попереднє кредитування експорту (на період від початку виробництва до відвантаження товару);

> поточне кредитування експорту (на період, що охоплює час транспортування й отримання платежу).

Найчастіше формою експортних короткострокових кредитних операцій є аванси під інкасо, акредитив з авансом, також викори­стовуються врахування та акцепт векселів. Для надійних клієнтів банки можуть надавати овердрафт як у національній, так і в іно­земній валюті для забезпечення можливості здійснення торгове­льних операцій (рис. 6.7).

132

133

Акредитив з авансом¹ використовують, якщо необхідно кре­дитувати експортера перед відвантаженням товару. В умовах ак­редитива має бути чітко вказано, яка частка його загальної суми становить аванс. Як правило, сума авансу не перевищує 85% за­гальної суми акредитива. При використанні акредитива з авансом аванс експортеру видається під його письмове зобов'язання по­дати у визначений строк необхідні документи. Виплата відбува­ється банком експортера, але під гарантію банку, який відкрив акредитив. Якщо експортер не подасть у визначений строк доку­менти і не погасить авансу, то банк, що його видав, дебетує раху­нок банку-емітента на суму авансу та відсотків.

Величина авансу під інкасо залежить від оцінки фінансової надійності клієнта, якості застави (позичальник передає у заста­ву право власності на товари, що експортуються, банку-кре­дитору та вимогу на отримання оплати за документарним інкасо до зарубіжного банку) і від економічної та політичної ситуації у країні покупця. Зазвичай сума авансу становить від 75% до 90% від загальної суми інкасо.

При поставках товарів на умовах інкасо можливе надання авансу під окремі інкасові партії — індивідуальний аванс чи по­вне авансування усіх операцій клієнта, переданих на інкасо. Коли способом інкасо є «документи проти платежу», банківське забез­печення набуває форми контролю над товарами. Якщо методом

Акредитив з авансом називають «акредитивом з червоною умовою», оскільки по­мітка про аванс на ньому робилася червоним чорнилом, для того, що привернути увагу. Склалася традиція використання даного виду акредитива при експорті певних товарів, наприклад великої рогатої худоби з Італії, шерсті з Австралії, пиломатеріалів зі сканди­навських країн.

інкасо є «документи проти акцепту», то банк має лише акцепто­ваний вексель (товари отримує імпортер). Тому дуже важливо бути впевненим у бажанні та можливості імпортера виконати свої зобов'язання за акцептованими векселями й оплатити їх у визначений строк.

Аванси під інкасо є прийнятним методом кредитування екс­порту за умови, що банк-кредитор виконає інкасування і що век­селі підлягають оплаті у країні та в національній валюті експор­тера та банку-кредитора. Якщо векселі підлягають оплаті в іноземній валюті та за кордоном, доцільно здійснювати враху­вання векселів, тобто придбання векселів, виписаних експорте­ром на покупця, які мають бути оплачені за кордоном. Урахуван­ня векселів здійснюється перед їх пересиланням імпортеру з дисконтом.

Банк ураховує векселі лише тоді, коли вексель має надійне за­безпечення. Тому важливими елементами є фінансова надійність імпортера, сума векселя, очікувана тривалість часу до оплати. У разі відмови від платежу чи акцепту банк має право регресу до експортера. Векселі мають бути виписані у вільно конвертованій валюті. Для отримання додаткової гарантії банк може вимагати від клієнта оформлення страхування кредиту від ризику неплатежу.

Якщо експортер постійно виписує векселі та чеки, які під­лягають оплаті за кордоном, банк може запропонувати відкри­ти для нього облікову кредитну лінію на строк до одного року. Відповідно до цієї умови банк буде зобов'язаний ураховувати всі векселі, виписані клієнтом на іноземних покупців. Таким чином, клієнт негайно отримує платіж (кредит), проте банк за­лишає за собою право регресу у разі неплатежу чи неакцепту імпортером.

Одним із методів короткострокового кредитування експортера є акцептні кредитні лінії. Акцептну кредитну лінію можна роз­глядати як угоду, відповідно до якої банк дає згоду акцептувати векселі, що виписані на нього експортером під забезпечення тор­говельними векселями на товари, що експортуються. Завдяки ав­торитету акцентуючого банку векселі зразу ж можна врахувати за низькою ставкою.

Вартість акцептованих векселів не перевищує (або дорівнює) вартості торговельних векселів. У разі відмови імпортера від пла­тежу чи акцепту за торговельним векселем банк має право регре­су до експортера.

Період, протягом якого може бути використане акцептне дже­рело кредитування, визначається умовами угоди між банком та

134

135

клієнтом. Також установлюється ліміт, у межах якого випису­ються векселі. Як правило, термін користування акцепною кре­дитною лінією довший, ніж строк користування овердрафтом.

Використання акцептних кредитів у міжнародній практиці є досить поширене. У деяких випадках акцептні джерела є значни­ми і надаються не одним банком, а банківськими синдикатами. Серед причин широкого використання акцептних кредитів можна виділити такі:

а акцептний кредит можна розглядати як середньостроковий овердрафт;

а вартість акцептного кредиту може бути нижчою, ніж про­центна ставка за овердрафтом чи банківським кредитом, оскільки облікова ставка акцептованих банком векселів на ринку зазвичай нижча.

Якщо експортер регулярно та на великі суми отримує векселі або чеки від іноземних партнерів, доцільніше використовувати факторинг та форфейтинг, ніж постійно звертатися у банк із про­ханням про врахування чи акцепт векселів.

6.3.2. Експортний факторинг та форфейтинг

Розширення кола партнерів та отримання знижок

При кредитуванні зовнішньої торгівлі експортний факторингяк одна з альтернативних форм кредитування останнім часом на­був вагомого значення. Він використовується переважно серед­німи торговельними підприємствами та виробниками, які серед своїх клієнтів мають постійних покупців. Експортний факторинг як інструмент кредитування непридатний для експортних опера­цій з тривалою відстрочкою платежу.

Зменшення витрат на утриман­ня бухгалтерського апарату

Запобігання втратам за безнадійними боргами

Економія часу

Усунення валютних ризиків

Зменшення періоду кредитування

Рис. 6.8. Переваги використання факторингу експортерами

136

Факторинг як метод кредитування експорту розглядають як продаж права щодо вимоги торговельних боргів. Експортний фа­кторинг вигідно використовувати за умови, що експортер має проблеми з грошовими потоками та здійснює торгівлю на умовах відкритого рахунку. Позитивні моменти при використанні факто­рингу відображені на рис. 6.8.

Результатом використання факторингу є можливість розши­рення обсягу торговельних угод, використання додаткового дже­рела фінансування та економія управлінських видатків. Особливо вигідним для експортера є використання факторингу при торгівлі за відкритим рахунком.

Поряд з позитивними моментами використання факторингу його розвитку можуть перешкоджати деякі негативні моменти, а саме:

а експортери можуть надавати перевагу традиційним мето­дам фінансування;

а може існувати думка, що використання факторингу є свід­ченням нестабільного фінансового стану;

а в експортерів виникає побоювання, що втручання фактори­нгової фірми чи банку може погіршити взаємовідносини між партнерами.

Використання факторингу є зручним методом фінансування експортера, якщо термін кредитування від трьох до шести міся­ців. У разі необхідності фінансування з більш тривалими строка­ми використовують форфейтинг.

Форфейтинг — кредитування експортера через придбання векселів чи інших боргових зобов'язань. Якщо факторинг вико­ристовується для кредитування короткострокової заборгованості усередині країни та за кордоном і, як правило, через придбання усіх вимог, то форфейтування є інструментом кредитування окре­мих експортних вимог, зазвичай середньострокових. Спільні риси між факторингом та форфейтингом полягають у тому, що ці методи використовуються для скорочення заборгованості у бала­нсі в результаті продажу вимог. Позитивні риси форфейтингу ві­дображені на рис. 6.9.