Файл: книга міжнарод розрах Савлук.doc

6.2.2. Кредитування на основі документарного акредитива

Документарні акредитиви в міжнародній торгівлі використо­вуються не лише як ефективна та безпечна форма розрахунків, що здатна захистити інтереси учасників угоди, а й як інструмент короткострокового кредитування для експортера та імпортера.

Використання документарного акредитива при розрахунках з наданням середньострокового та довгострокового комерційного кредиту незначне. У таких випадках акредитив, як правило, вико­ристовується у поєднанні з іншими формами міжнародних розра­хунків. При цьому він покриває лише ту частку вартості товару, яка буде оплачуватися проти пред'явлення в банк комерційних до­кументів. Варіанти кредитування на основі акредитива можна сформулювати виходячи з Уніфікованих правил і звичаїв для до­кументарних акредитивів. На рис. 6.5 відображені види акредити­вів, які є засобом короткострокового кредитування імпортера.

Акцептний акредитив використовується для кредитування імпортера, але у разі наступного врахування векселя він стає за­собом отримання експортером негайного платежу. Акцептний акредитив передбачає, що експортер у пакет документів, перед­бачених в акредитиві, включає строкову тратту (строк тратти, як правило, становить від 60 до 90 днів), виставлену на акцентую-

Для розмежування понять використовують термін «акцептні акредитиви», які бу­дуть розглянуті пізніше.

чий банк. Акцентуючи тратту, банк дає зобов'язання оплатити номінальну вартість векселя при настанні строку погашення. Ак­цептована тратта може бути врахована чи придбана акцентуючим банком або повернена пред'явнику. Враховуючи тратту, банк за­безпечує бенефіціара коштами на строк акцепту, стягуючи при цьому комісію за врахування. Розмір комісії залежить від валюти, в якій виписано вексель, суми та строку векселя.

Рис. 6.5. Акредитиви, які є засобом кредитування імпортера

Акредитив з відстрочкою за своїм економічним змістом по­дібний до акцептного акредитива. Імпортер отримує документи раніше, ніж він здійснить платіж продавцеві. Для забезпечення інтересів експортера уповноважений банк дає йому проти виста­влених документів письмову згоду здійснити платіж у визначе­ний термін. Кредитування акредитива з відстрочкою платежу ба­нки здійснюють лише для клієнтів з бездоганною репутацією.

Компенсаційний акредитив. Механізм здійснення компенса­ційного акредитива полягає в тому, що клієнт (який є посередни­ком чи генеральним підрядником) хоче перевести виробнику то­вару або субпостачальнику свою вимогу за відкритим на його користь оригіналом акредитива. У такому разі банк, що підтвер­див цей оригінал, відкриває компенсаційний акредитив на ко­ристь виробника на основі оригіналу акредитива.

Функція кредитування компенсаційного акредитива полягає в тому, що, коли клієнт банку є посередником і має потребу у кре­дитних коштах на придбання товару для перепродажу, банк може надати кредит на основі відкритого на ім'я клієнта компенсаційно­го акредитива. У цьому разі компенсаційний акредитив з його пла­тіжним зобов'язанням слугуватиме для банку забезпеченням.

126

127

Відкриття акредитива передбачає для банку, який його від­крив, надання абстрактного боргового зобов'язання. За умови, що банк не вимагає від імпортера негайної виплати суми акреди­тива, він кредитує відкриття акредитива імпортерові. При цьому кошти банку зазвичай не залучаються. І при надходженні доку­ментів, указаних в акредитиві, вони оплачуються здебільшого через поточний рахунок імпортера.

До прийняття документів від експортера банк, що відкрив ак­редитив, бере на себе кредитний ризик. При цьому він повинен бути впевнений у тому, що зможе отримати виконані за акреди­тивом платежі за рахунок імпортера. Такий кредит звичайно на­дається під забезпечення товарів, які будуть імпортуватися на умовах акредитивної форми платежу. Ця схема отримання креди­ту використовується тоді, коли імпортер є посередником. Процес здійснення операції показано на рис. 6.6.

Банк погоджується надати кредит під забезпечення товарів за таких умов:

а клієнти-позичальники мають бездоганну репутацію;

а клієнти-позичальники мають досвід роботи у торгівлі;

а товари високої якості і швидко реалізуються;

а ринкові ціни на товари стабільні;

а хороший фінансовий стан постачальника та кінцевого по­купця.

Тривалість позики під продукцію — від семи до 90 днів.

6.2.3. Пряме банківське кредитування імпортера

Окрім опосередкованого кредитування імпортерів у формі врахування виданих їм чи акцептованих банком векселів, креди­тування на основі документарного акредитива, широкого розвит­ку набуло і пряме банківське кредитування імпортерів. Воно мо­же здійснюватися як приватними банками, так і державними. Беручи до уваги значення, яке надається зовнішній торгівлі в економічній політиці країни, більшість урядів ініціювали ство­рення банків, які б спеціалізувалися на фінансуванні експортно-імпортних операцій. В одних країнах сильні історичні традиції у цій сфері, в інших — функціонування таких банків підпорядко­ване тенденціям економічного розвитку.

У Великобританії, наприклад, не існує спеціальних організа­цій, які б здійснювали кредитування зовнішньої торгівлі. У цій сфері провідні позиції здавна займають торговельні банки. До

129

групи торговельних банків сьогодні входить близько 30-ти кре­дитно-фінансових установ Лондона, які переважно спеціалізу­ються на зовнішньоторговельних та міжнародних операціях.

У Сполучених Штатах у 1934 р. для фінансування міжнарод­ної торгівлі було створено спеціальний Експортно-імпортний банк. У Японії у 1950 р. для цих цілей теж було створено Експор­тно-імпортний банк Японії. У 1946 р. у Франції був утворений Французький банк зовнішньої торгівлі. Такі спеціалізовані банки створені й в інших країнах. Серед основних функцій цих банків можна виділити такі:

• довгострокове та короткострокове кредитування експортерів;

• гарантування та страхування експортних кредитів;

• довгострокове кредитування іноземних урядів та фірм.

Такі спеціалізовані банки здебільшого надають кредити іно­земним покупцям товарів даної країни на вигідніших умовах, ніж інші організації. До важливих умов надання таких кредитів від­носять гарантії урядів країн-позичальників.

Звичайно, що такі банківські кредити більшою мірою, ніж фірмові, підлягають регулюванню та контролю з боку держави. З цього погляду вони схожі з урядовими кредитами. Незважаючи на те, що ці кредити укладаються між банками, санкціонуються вони урядами країн, і в багатьох випадках є частиною міжурядо­вих угод. Тому умови цих кредитів, як правило, суттєво відріз­няються від умов звичайних комерційних кредитів.

У 1991 р. в Україні на базі відділення Зовнішекономбанку СРСР теж було створено експортно-імпортний банк — Укрексімбанк. Широке визнання міжнародними фінансовими колами професій­них підходів у діяльності Укрексімбанку сприяло активному за­лученню іноземних кредитних ресурсів в економіку України. У 1998 р. Укрексімбанк розпочав реалізацію нової цільової про­грами комплексного кредитного обслуговування малих та серед­ніх підприємств, під яку залучені кошти німецької Кредитної установи для відбудови. Спільно зі Світовим банком успішно втілюється в життя Проект розвитку експорту. Крім цього, Укрек­сімбанк обслуговує іноземні кредитні лінії.

Свою кредитну діяльність Укрексімбанк спрямовує на:

« забезпечення потреб економіки України в іноземних креди­тних ресурсах для фінансування проектів у пріоритетних галузях народного господарства України через залучення та надання ре­зидентам іноземних кредитів під гарантії Кабінету Міністрів України в межах повноважень та функцій, визначених Агентсь­кою Угодою з Кабінетом Міністрів України від 19 вересня 1996 p.;

• сприяння розвитку малого та середнього приватного підпри­ ємництва в Україні через упровадження довгострокової кредит­ ної Програми німецької Кредитної установи для відбудови;

• залучення та надання іноземних кредитів у межах власної комерційної діяльності для фінансування ефективних кредитних проектів;

• забезпечення фінансування потреб вітчизняних суб'єктів зо­ внішньоекономічної діяльності за рахунок власних ресурсів.

У межах виконання функцій фінансового Агента Кабінету Мі­ністрів України банк обслуговує іноземні кредитні лінії, які були залучені під гарантійні зобов'язання Кабінету Міністрів України для фінансування потреб економіки України.

Укрексімбанк спільно з Міжнародним банком реконструкції та розвитку (МБРР) здійснює Проект розвитку експорту. Основ­ними напрямками реалізації цього Проекту є сприяння розвитку експортного сектора економіки України через кредитування під-приємств-експортерів.

Останнім часом великі українські комерційні банки також роз­ширили свою діяльність у сфері валютного кредитування. Креди­ти в іноземній валюті можуть видаватися позичальникам під га­рантію, яка передбачає право банку на списання коштів з валют­ного рахунку гаранта у разі непогашення кредиту у встановлені терміни. Як забезпечення кредитів, виданих в іноземній валюті, також можуть прийматися у позичальника або його гаранта акре­дитиви та платіжні гарантії, виставлені на їх користь іноземними банками (здебільшого банками-кореспондентами банку, що є кре­дитором).

При кредитуванні експортно-імпортних торговельних опера­цій найчастіше як заставу використовують шляхові документи, зокрема заставою короткострокових позик є документи, що за­свідчують відвантаження товарів (коносаменти, накладні). Ко­носамент використовується при оформленні відвантаження то варів морським та річковим транспортом, накладні — при транс­портуванні іншими видами транспорту. Цей спосіб забезпечен­ня кредиту оформляється через індосування названих докумен­тів їх власниками на користь банку-кредитора. Умовою видачі кредиту під забезпечення шляховими документами є страху­вання вантажу.

При забезпеченні товарними запасами як застава приймаються партії сировини, матеріалів готової продукції. Перевага віддаєть­ся товарам, торгівля якими ведеться на біржі і за якими легко ви­значити ринкову вартість. Умовою використання товарних запа-

130

131

сів є їх застрахованість. Існує два способи оформлення зазначе­ного забезпечення: під складські квитанції і під розписки. При першому способі заставлені товари вилучаються у позичальника і передаються на зберігання складській компанії. Складські квита­нції слугують забезпеченням кредиту. Після погашення позики банк виписує ордер на видачу товару позичальникові. При дру­гому способі товари перебувають на зберіганні у позичальника, проте контроль над ними здійснює зазвичай представник банку. У цьому разі забезпеченням є охоронні розписки. Другий спосіб дає змогу знизити витрати на зберігання застави, проте збільшує ризик банку. Видача кредиту під охоронні розписки вимагає ви­сокої надійності клієнта.

Як інструмент забезпечення кредиту товарними запасами мо­же бути вексель позичальника. Такий спосіб оформлення забез­печення використовується при кредитуванні торговельних фірм. При цьому банк оплачує товари експортеру, позичальник, отри­мавши товар, який юридично належить банку, зобов'язується зберігати його до моменту погашення позики. Зобов'язання по­зичальника оформлюється векселем, який підлягає оплаті на пе­ршу вимогу банку. Якщо заставлені товари продані позичальни­ком, то він має право розпоряджатися виручкою від перепродажу за довіреністю банку-кредитора. Без довіреності виручка зарахо­вується на погашення кредиту.

•/

Для отримання кредиту в іноземній валюті позичальник пови­нен вказати:

мету отримання кредиту;