Файл: книга міжнарод розрах Савлук.doc

При визначенні ЕМА розраховується не просте арифметичне середнє, а зважене середнє: складаються ціни закриття з різними зваженими коефіцієнтами. Цей підхід значно прискорює появу сигналів.

ЕМА = Рс*К+ ЕМАв -(1-К),

п — число днів усереднення в ЕМА;

Рс — ціна сьогодні;

ЕМАв — ЕМА вчора.

Число днів усереднення рекомендується брати від 10 до 20. Відносно коротше ЕМА чутливіше до зміни ціни, і ви можете помітити новий тренд раніше.

« Купуйте, коли ЕМА зростає і ціни падають до лінії ЕМА або трохи нижче її. Розмістіть застережні заходи (ордер stop-loss) нижче останнього локального мінімуму. Коли ціни перетнуть лінію ЕМА, застережні заходи можна перемістити на точку перехрещення.

• Продавайте, коли ЕМА падає і ціни піднімаються до лінії ЕМА або трохи вище. Stop-loss розмістіть вище найближчого максимуму і перемістіть його до точки перехрещення, як тільки ціни опустяться нижче їхніх ЕМА.

Якщо лінія ЕМА йде рівно і тільки трохи коливається, то говорять про ринок без руху.

326

Коли ЕМА зростає, тренд рухається догори, на ринку краще грати на підвищення. Купувати краще тоді, коли ціни повертаються до лінії ЕМА, а не перебувають високо над нею.

Коли ЕМА падає, це свідчить про падаючий тренд і про те, що треба продавати. Якщо ЕМА йде рівно, залишайтеся збоку та стежте за ЕМА, щоб своєчасно ввійти в наступний тренд.

Більшість аналітиків використовує комбінації, які складаються з двох або трьох простих МА (4-, 9- та 18-денні), або ЕМА (10-та 30-денні).

Важливим підтвердженням зміни напрямку цін є перехрещення ліній МА (або ЕМА) з ціною закриття вище або нижче точки перехрещення.

Треба пам'ятати, що використання «середніх» найбільш ефективне під час висхідного чи низхідного трендів, коли вони його підтверджують. Під час розвороту тренду «середні» запізнюються, а при боковому тренді дають багато неправильних сигналів.

15.3.8. Види дивергенцій

Усі індикатори дають найкорисніші поради тільки тоді, коли вони розходяться з цінами. Розходження (divergence) між напрямком руху індикатора та динамікою цін вказує на те, що напрямок руху цін зміниться.

Рис. 15.18 329

Дивергенція «биків» виникає тоді, коли ціни падають до нового мінімуму, а технічний індикатор відмовляється опускатися до нового мінімуму. Це свідчить про те, що, як правило, sell-тренд скоро закінчиться.

Дивергенція «ведмедів» виникає тоді, коли ціни виходять на новий максимум, а індикатор відмовляється підніматися до свого нового максимального значення. Дивергенція «ведмедів» свідчить про те, що ціни зростають за інерцією, і buy-тренд готовий розвернутися.

Дивергенція буває трьох класів — А, В, С (рис. 15.18, 15.19). Дивергенція класу А показує найважливіші точки розвороту і кращі можливості для купівлі або продажу.

Дивергенція класу В менш значна, а класу С — менш важлива. Дивергенції класу В і С краще ігнорувати, якщо вони не підтверджуються іншими індикаторами.

Рис. 15.19

15.3.9. Метод зближення/розходження показника середнього руху курсу (масd)

Показник середнього руху курсу визначає тренд, згладжуючи денні коливання цін. Метод зближення/розходження показника середнього руху цін, або MACD (Moving Average Convergence-Divergence) (рис. 15.20), складається не з одного, а з трьох експоненціальних МА. На графіку індикатор має вигляд перехрещення двох ліній: «швидкої» лінії MACD та «повільної» сигнальної лінії

МАСD. Найнадійніші сигнали виникають, коли повільна лінія перетинає швидку.

Перехрещення ліній МАСD показує на баланс сил між «биками» та «ведмедями». Швидка лінія МАСD відображає консенсус ринку за короткий період. Повільна сигнальна лінія відображає консенсус за довший період.

Коли швидка лінія МАСD піднімається над короткою сигна льною лінією — «бики» домінують на ринку, і тоді краще купу вати. Якщо швидка лінія проходить під повільною — «ведмеді» домінують на ринку і краще продавати.
Коли повільна лінія МАСD перетинає довгу й опиняється вище від неї — надходить сигнал до купівлі.

«Коли повільна лінія МАСD перетинає довгу й опиняється нижче від неї — сигнал до продажу.

« Сигнал на купівлю виникає при розходженні «биків», після якого повільна лінія перетинає довгу й опиняється вище від неї, з подальшим перехрещенням обома лініями нульового рівня.

« Сигнал на продаж виникає при діаметрально протилежних обставинах.

15.3.10. Macd-гістограма

MACD-гістограма (рис. 15.20) точніше та повніше відбиває баланс сил між покупцями та продавцями, ніж попередні індикатори. Вона показує, хто сильніший на ринку — «бики» чи «ведмеді». Це один з найкращих індикаторів.

MACD-гістограма вимірює відстань між швидкою лінією МАСD та сигнальною лінією. Вона дає гравцеві два типи сигналів: підтверджує тренд, коли дає нові максимуми та мінімуми одночасно з цінами; вказує на дивергенцію.

MACD-гістограма вимірює відстань і між лініями МАСD. Вона показує цю різницю у вигляді гістограми — вертикальних стовпців.

Якщо швидка лінія перебуває вище від повільної, значення МАСD-гістограми позитивне і відкладається над горизонтальною віссю. Якщо швидка лінія йде нижче повільної, то значення МАСD-гістограми негативне і відкладається нижче горизонтальної осі. Коли дві лінії перехрещуються, MACD-гістограма дає 0. Якщо різниця між двома лініями збільшується, MACD-гістограма стає ширшою, коли дві лінії наближаються одна до одної, MACD-гістограма стає вузькою.

330

331

Нахил MACD-гістограми визначається співвідношенням між двома сусідніми стовпчиками. Якщо наступний стовпчик вищий, гістограма рухається угору, якщо нижчий — униз.

Коли нахил MACD-гістограми збігається з рухом цін, тренд у безпеці. Коли нахил MACD-гістограми протилежний напрямку руху цін, стан тренду під питанням. Краще грати в напрямку нахилу MACD-гістограми.

Кращий сигнал до продажу подається тоді, коли MACD-гістограма вище нуля, але нахилена вниз. Кращий сигнал на купівлю подається тоді, коли MACD-гістограма нижче нуля, але нахилена догори.

Купуйте, коли MACD-гістограма перестає падати та рухається догори. Розмістіть stop нижче останнього локального мінімуму.
Продавайте, коли MACD-гістограма перестає рости і руха ється донизу. Stop треба розмістити вище останнього локального максимуму.
Продавайте, коли MACD-гістограма рухається донизу від свого другого більш низького максимуму, тоді як ціни досягли більшого максимуму. Stop вище останнього максимуму.
Купуйте, коли MACD-гістограма рухається догори зі свого другого, менш глибокого мінімуму, тоді як ціни падають до но вого мінімуму. Stop нижче останнього мінімуму.

15.3.11. Найпотужніший сигнал технічного аналізу

Дивергенція між цінами та MACD-гістограмою виникає на будь-якому ринку тільки кілька разів на рік, але вона дає один з найпотужніших сигналів у технічному аналізі. Ця дивергенція вказує на основні точки розвороту і дає сигнал на купівлю або продаж.

Коли ціни піднімаються до нового максимуму, а MACD-гістограма зупиняється на нижчому значенні, виникає дивергенція «ведмедів». Менше зростання на MACD-гістограмі свідчить про те, що «бики» вже не такі сильні, незважаючи на високі ціни.

Якщо ціни впали до нового мінімуму, а MACD-гістограма опустилася не так низько, як раніше, виникла дивергенція «биків». Вона свідчить про те, що ціни вже падають за інерцією і «бики» готові вийти на ринок і купувати. Ця дивергенція дає сигнал купувати тоді, коли більшість гравців налякані спадом до нового мінімуму.

MACD-гістограма ефективна на різних часових масштабах: тижневому, добовому та протягом дня.

332

333

15.3.12. Моментум

Моментум (оцінка темпу руху цін) відстежує прискорення тренду, зростання або зниження швидкості його руху (рис. 15.21). Моментум зрівнює сьогоднішню ціну з тією, яка була деякий час назад. Якщо показник ціни закриття останнього дня перевищує відповідне значення х-денної давності (ціни піднялися), різниця буде позитивною і відкладається над лінією 0. Якщо значення останньої ціни закриття нижче тієї, що була зафіксована х днів тому (ціни впали), то негативний результат буде нижчим лінії 0.

М= V-Vx,

де М— моментум;

V— ціна закриття сьогодні;

Vx — ціна закриття х днів тому (х рекомендується брати в межах7—10).

Семиденний моментум цін закриття дорівнює різниці між ціною закриття сьогодні та ціною закриття сім днів тому. Графік-моментум має нульову лінію. Нульова лінія осцилятора буде рівнем підтримки при висхідному тренді. Під час корекції ринку «биків» моментум, як правило, падає, а потім відскакує від нульової лінії.

При «ведмежому» ринку нульова лінія є твердим бар'єром опору так само, як і основна низхідна лінія тренду.

Нульова лінія являє собою область низького ризику для відкриття довгих позицій при висхідному тренді та коротких — при низхідному.

15.3.13. Швидкість зміни (RoC)

Для того щоб визначити темп руху цін на ринку, ми використовували моментум. Для вимірювання прискорення, зростання або зниження швидкості руху тренду, використовують показник швидкості зміни RoC — Rate of Change (рис. 15.22). Але моментум — це різниця між минулою ціною та сьогоднішньою, a RoC — співвідношення двох цін.